Convertible JPY TokenPrecio

(CJPY)

CJPY es una stablecoin descentralizada y sobrecolateralizada construida en la blockchain de Ethereum, diseñada para mantener una paridad de valor 1:1 con el Japanese Yen. Es el producto principal de Yamato Protocol, el cual fue desarrollado por DeFiGeek Community Japan, un grupo dedicado al avance de la tecnología Web3. A diferencia de las stablecoins centralizadas, CJPY es generada por usuarios que depositan ETH como colateral en contratos inteligentes. El nombre "convertible" destaca su mecanismo mediante el cual el token puede ser canjeado por el colateral de ETH subyacente a la tasa de paridad, asegurando que permanezca respaldado por valor real.

El protocolo mantiene la paridad (peg) de CJPY a través de una combinación de sobrecolateralización e incentivos de arbitraje. Cada CJPY está respaldado por colateral en ETH que excede el valor de los tokens emitidos. Si el precio de mercado de CJPY cae por debajo de 1 JPY, los arbitrajistas se ven incentivados a comprar el token con descuento para pagar su deuda en el protocolo o canjearlo por el valor de 1 JPY en ETH. Esto crea una demanda de mercado que ayuda a impulsar el precio de vuelta a su paridad prevista. El sistema se apoya en contratos inteligentes descentralizados en lugar de un banco central o reserva.

Para generar CJPY, los usuarios deben mantener un Minimum Collateral Ratio (MCR) del 130%. Esto significa que el valor del ETH depositado siempre debe ser al menos el 130% del valor del CJPY prestado. Una característica única de Yamato Protocol es que no cobra tasas de interés continuas ni comisiones de estabilidad (stability fees). En su lugar, los usuarios pagan una comisión de emisión única, que suele oscilar entre el 0,5% y el 2%, cuando generan su CJPY por primera vez. Este modelo proporciona previsibilidad de costes para los usuarios que buscan una exposición descentralizada al Yen a largo plazo sin deuda compuesta.

Yamato Protocol utiliza un sistema de "subrogación" en lugar de las tradicionales ventas forzadas con fuertes penalizaciones. Si el ratio de colateral de un usuario cae por debajo del umbral del 130%, su posición pasa a ser elegible para la subrogación, lo que significa que otro usuario puede hacerse cargo de la deuda y del colateral asociado. A diferencia de muchas otras plataformas DeFi que cobran importantes penalizaciones por liquidación al propietario original, este proceso permite cubrir la deuda sin una comisión de penalización adicional, protegiendo la solvencia del protocolo y ofreciendo al mismo tiempo un enfoque más amigable para el usuario en la gestión de posiciones infracolateralizadas.

CJPY es una stablecoin descentralizada respaldada por cripto, lo que la distingue de los tokens respaldados por fiat que dependen del yen mantenido en cuentas bancarias tradicionales. Mientras que las alternativas respaldadas por fiat son gestionadas por entidades centrales y están sujetas a la custodia financiera tradicional, CJPY es non-custodial y opera totalmente a través de contratos inteligentes on-chain. Esto proporciona transparencia y reduce la dependencia de las instituciones financieras centralizadas. Los usuarios suelen encontrar liquidez para CJPY en varias plataformas, incluyendo LBank y los principales exchanges descentralizados, a menudo en pares con ETH u otros activos estables.

Yamato Protocol se ha sometido a auditorías de seguridad realizadas por Block Apex para identificar y mitigar posibles vulnerabilidades. Sin embargo, los usuarios deben ser conscientes de los riesgos estándar de DeFi, como los errores en los contratos inteligentes y la volatilidad del colateral. Una caída repentina y masiva en el precio de ETH podría dar lugar a liquidaciones si los mecanismos de estabilidad del sistema no pueden seguir el ritmo. Además, el protocolo depende de oráculos de precios para determinar con exactitud el valor de los activos. Para gestionar estos riesgos, se recomienda a los usuarios que supervisen sus ratios de colateral y se mantengan en contacto con la comunidad a través de los canales oficiales.