Cross-Margin-Trading ist eine Form des Hebelhandels, bei der alle Kontovermögen in einem einzigen Margin-Pool zusammengefasst werden und Cross-Collateralization für das Risikomanagement und die Kapitalallokation genutzt wird. Im Vergleich zum Isolated-Margin-Trading bietet es eine höhere Kapitaleffizienz und größere Handelsflexibilität. Allerdings können Verluste aus einem Trade alle Positionen im Konto beeinträchtigen, sodass ein sorgfältiges Risikomanagement und eine genaue Kapitalüberwachung unerlässlich sind.

 

So funktioniert Cross-Margin-Trading

Cross-Margin-Trading integriert den Gesamtwert aller Vermögenswerte in einem Konto, um die Margin-Quote zu berechnen, die wie folgt definiert ist:

Margin-Quote = Gesamtwert der Vermögenswerte / Gesamtschulden

 

  1. Wenn die Margin-Quote unter den Margin-Call-Schwellenwert der Plattform fällt, müssen Nutzer zusätzliches Kapital einzahlen. 

  2. Sinkt sie weiter unter den Liquidationsschwellenwert, löst das System eine Liquidation aus. Dabei werden Positionen automatisch verkauft, um geliehene Mittel zurückzuzahlen, was möglicherweise zum Verlust aller Vermögenswerte führen kann.

👇 Der folgende simulierte Fall (zur Vereinfachung ohne Berücksichtigung von Gebühren und Zinsen) veranschaulicht, wie Cross-Margin-Trading funktioniert.

 

Fallbeispiel: Simulation des Cross-Margin-Handels

Tag 1: Nutzer A handelt über ein Hebelkonto mit den folgenden Parametern:

Posten

Wert

  

Kontomarge

3 X

  

Geliehene Mittel (Gesamtschulden)

8.000 USDT

  

Handelspaare

ETH/USDT

BCH/USDT

Anfangskurse

2.000 USDT

2.000 USDT

Handelsmenge

3 ETH

3 BCH

Positionswert

6.000 USDT

6.000 USDT

Gesamtpositionswert

12.000 USDT

  

Anfängliche Margin-Quote

12.000 / 8.000 = 1,5

  

 

  • 💡 Nutzer A verwendet 4.000 USDT eigenes Kapital, leiht sich 8.000 USDT und setzt insgesamt 12.000 USDT für den Kauf von 3 ETH und 3 BCH ein und erzielt damit eine anfängliche Margin-Quote von 1,5.

 

Marktentwicklungen und Schwankungen der Margin-Quote

Tag 2: Marktdivergenz

Bedingungen:

ETH/USDT

Steigt auf 2.300 USDT

BCH/USDT

Fällt auf 1.550 USDT

 

Berechnung：

Gesamtwert der Vermögenswerte: (2.300 × 3) + (1.550 × 3) = 6.900 + 4.650 = 11.550 USDT


Margin-Quote: 11.550 / 8.000 = 1,44375

 

  • 👉 Das Verhältnis liegt weiterhin über dem angenommenen Margin-Call-Schwellenwert (1,16), sodass das Konto im sicheren Bereich bleibt und normal weiter gehandelt werden kann.

 

Tag 3: Deutlicher Rückgang von BCH

Bedingungen：

ETH/USDT

Fällt auf 2.200 USDT

BCH/USDT

Fällt weiter auf 850 USDT

 

Berechnung：

Gesamtwert der Vermögenswerte: (2.200 × 3) + (850 × 3) = 6.600 + 2.550 = 9.150 USDT


Margin-Quote: 9.150 / 8.000 = 1,14375

 

  • 👉Wenn die Margin-Quote unter den Margin-Call-Schwellenwert (1,16) fällt, wird ein „Margin Call“ ausgelöst. Ohne zusätzliches Kapital wird bei einem weiteren Kursrückgang, der die Quote unter den Liquidationsschwellenwert (1,1) drückt, eine „Liquidation“ ausgelöst. Das System verkauft Positionen, um die geliehenen Mittel zurückzuzahlen, was zu einem vollständigen Verlust der Vermögenswerte führen kann.



Anwendungen und Risikobetrachtungen für Cross-Margin-Trading

Anwendungen

Cross-Margin-Trading eignet sich für Trader mit größeren Kapitalpools, die eine flexible Vermögensallokation anstreben, da es die Nutzung aller Mittel auf dem Konto maximiert, um die Hebeleffizienz zu steigern.

 

Risikobetrachtungen

Da alle Positionen denselben Margin-Pool nutzen, können Kursschwankungen eines einzelnen Vermögenswerts die Margin-Quote des gesamten Kontos beeinflussen und das Verlustrisiko erhöhen. Empfohlene Maßnahmen sind:

  1. Überwachen und verfolgen Sie Risiken in Echtzeit.

  2. Implementieren Sie Stop-Loss-Mechanismen, um potenzielle Verluste zu begrenzen.

  3. Wählen Sie einen geeigneten Hebel basierend auf der Marktvolatilität.