sUSDaPreis

(SUSDA)

USDa fungiert als die primäre Bitcoin-gedeckte Stablecoin von Avalon Labs, die entsteht, wenn Nutzer Sicherheiten wie Bitcoin oder USDT dem Protokoll zur Verfügung stellen. Im Gegensatz dazu stellt sUSDa die ertragsgenerierende, „gestakte“ Variante von USDa dar. Nutzer erhalten sUSDa, indem sie ihre USDa in den dafür vorgesehenen Avalon Savings Vault einzahlen, wodurch sie passive Belohnungen verdienen können. Im Wesentlichen ist USDa die grundlegende Stablecoin, während sUSDa ihr ertragsgenerierendes Gegenstück ist.

sUSDa nutzt einen einzigartigen „ertragstragenden“ Mechanismus, was bedeutet, dass sein Wert intrinsisch steigt, anstatt durch einen wachsenden Token-Bestand in Ihrer Wallet. Da Protokollbelohnungen, die hauptsächlich aus Leihzinsen und Plattformgebühren stammen, kontinuierlich dem zugrunde liegenden Pool hinzugefügt werden, wird jeder einzelne sUSDa-Token progressiv mehr USDa wert. Dieses Design stellt sicher, dass das Halten von sUSDa einen Zinseszinseffekt bietet, da sein einlösbarer Wert wächst.

Der Ertrag für sUSDa-Inhaber stammt hauptsächlich aus den Leihzinsen, die von Nutzern gezahlt werden, die Bitcoin-gedeckte Kredite auf der Avalon-Plattform nutzen. Diese Zinszahlungen bilden den Kernertragsstrom. Zusätzlich tragen Protokolleinnahmen aus verschiedenen Plattformgebühren und Erlöse aus Liquidationen von unterbesicherten Krediten zum gesamten Ertragspool bei und verbessern die Renditen für sUSDa Staker.

Ja, sUSDa-Inhaber haben in der Regel die Flexibilität, ihre Tokens jederzeit zu unstaken. Die primäre Methode zur Umwandlung von sUSDa zurück in USDa erfolgt über das offizielle Avalon Labs Dashboard. Für Situationen, die eine sofortigere Liquidität erfordern, können Nutzer auch verschiedene dezentrale Börsen nutzen, die sUSDa-Handelspaare unterstützen, was alternative Wege bietet, ihre Bestände ohne lange Wartezeiten einzulösen oder umzutauschen.

Avalon Labs hält den 1:1-Peg von USDa durch ein „CeDeFi“ (Centralized-Decentralized Finance) Framework aufrecht. Dieses Modell ermöglicht die direkte Umwandlung von USDa im Verhältnis 1:1 mit USDT über einen dedizierten Vault im Ethereum-Netzwerk. Entscheidend ist, dass dieser Umwandlungsmechanismus durch eine beträchtliche, gemeldete institutionelle Kreditlinie von 2 Milliarden US-Dollar unterstützt wird. Diese signifikante Deckung zielt darauf ab, eine ausreichende Liquidität und Stabilität zu gewährleisten und sicherzustellen, dass der Peg auch in Zeiten hoher Marktbelastung oder Volatilität widerstandsfähig bleibt.

Das Halten von sUSDa birgt mehrere wesentliche Risiken. Das Kollateralrisiko ist ein erhebliches Problem, das aus der inhärenten Preisvolatilität von Bitcoin resultiert und die Gesundheit und Solvenz der zugrunde liegenden Kredite beeinträchtigen könnte. Auch das Smart-Contract-Risiko ist vorhanden, was bedeutet, dass potenzielle Schwachstellen oder Exploits im Protokollcode zu einem Vermögensverlust führen könnten. Darüber hinaus besteht aufgrund des CeDeFi-Modells eine Abhängigkeit von den institutionellen Partnern von Avalon Labs für die garantierte 1:1-Umwandlung von USDa zu USDT, was ein gewisses zentralisiertes Gegenparteirisiko mit sich bringt.