SablePreis

(SABLE)

Sable Finance ist ein dezentrales, non-custodial Stablecoin-Protokoll. Es ermöglicht Nutzern, den Stablecoin USDS (ehemals SUSD) zu prägen (mint), indem sie Sicherheiten (Collateral) wie BNB und Liquid Staking Derivatives (LSDs) hinterlegen. Ursprünglich auf der BNB Chain gestartet, konzentriert sich das Protokoll auf Kapitaleffizienz und Dezentralisierung. Es ist ein reines Web3-Projekt und steht in keiner Verbindung zu untergegangenen Legacy-Banken oder Fintech-Unternehmen.

Obwohl es von etablierten Stablecoin-Modellen inspiriert ist, differenziert sich Sable Finance durch Multi-Chain-Funktionalität und eine breitere Unterstützung von Sicherheiten. Im Gegensatz zu älteren Protokollen, die Nutzer möglicherweise auf einen einzigen Asset-Typ beschränken, unterstützt Sable verschiedene Liquid Staking Derivatives (LSDs) und agiert über mehrere Ökosysteme hinweg, einschließlich BNB Chain und Arbitrum. Dieser Ansatz ermöglicht es Nutzern, die Exposition gegenüber renditebringenden Assets (yield-bearing assets) beizubehalten und gleichzeitig auf Liquidität zuzugreifen.

SABLE dient als Governance- und Revenue-Sharing-Token des Protokolls. Inhaber können ihre Token staken, um einen Anteil an den vom System generierten Kredit- und Rücklösegebühren (borrowing and redemption fees) zu verdienen. Zusätzlich können Nutzer Liquidität auf Börsen wie LBank bereitstellen, um Belohnungen zu erhalten. Im V2-Ökosystem nehmen Token-Inhaber an Governance-Abstimmungen teil, um Protokollparameter und das Whitelisting neuer Collateral-Assets zu bestimmen.

Sable Finance nutzt ein einzigartiges „One-Time Fee“-Modell anstelle eines variablen Zinssatzes. Wenn ein Nutzer den Stablecoin USDS prägt (mint), zahlt er eine einmalige Emissionsgebühr (borrowing fee). Dies ermöglicht es Kreditnehmern, ihre Positionen langfristig zu halten, ohne sich Gedanken über anfallende Zinsen im Laufe der Zeit machen zu müssen. Dieses Modell bietet Kostenplanbarkeit und ist ein Hauptargument für Nutzer, die nach stabilen, langfristigen Krediten suchen.

Das Protokoll hält eine Minimum Collateral Ratio (MCR) von 110 % aufrecht. Wenn der Wert der Sicherheiten eines Nutzers unter diesen Schwellenwert fällt, kann seine Position liquidiert werden, um die Systemstabilität zu gewährleisten. Fällt zudem die systemweite Gesamtkollateralisierungsquote unter 150 %, wechselt das Protokoll in den „Recovery Mode“. In dieser Phase gelten strengere Liquidationsregeln, um eine höhere Besicherung zu fördern und das gesamte System wieder in einen gesunden Zustand zu versetzen.

Sable V2 führte eine signifikante Erweiterung in das Multi-Chain-Ökosystem ein und ging über seine ursprüngliche Basis hinaus, um Netzwerke wie Arbitrum und Base zu unterstützen. Ein Schwerpunkt dieses Updates ist die Integration von Liquid Staking Derivatives Finance (LSDfi). Dieser Fortschritt ermöglicht es Nutzern, gestakte Assets als Sicherheiten zu verwenden, sodass sie Staking-Belohnungen verdienen können, während sie gleichzeitig ihre Assets nutzen, um USDS in verschiedenen Blockchain-Umgebungen zu prägen.