MorphoPreis

(MORPHO)

Morpho ist ein dezentrales Kreditprotokoll, das für EVMs entwickelt wurde und auf der Ethereum-Blockchain läuft. Es ermöglicht überbesicherte Märkte und erlaubnislose Kreditapplikationen. Seine Kernaufgabe ist es, effizientere Kredit- und Darlehenszinsen bereitzustellen, indem es bestehende Kreditpools durch einen einzigartigen Peer-to-Peer-Matching-Mechanismus verbessert. Dieser Ansatz zielt darauf ab, die Kapitalauslastung zu optimieren und die Bedingungen sowohl für Kreditgeber als auch für Kreditnehmer im dezentralen Finanzökosystem zu verbessern.

Morpho funktioniert primär, indem es Kreditgeber und Kreditnehmer direkt Peer-to-Peer zusammenführt, was zu günstigeren Zinssätzen und vollständiger Kapitalauslastung führen kann. Wenn eine direkte Übereinstimmung nicht sofort möglich ist, wird Liquidität über etablierte zugrunde liegende Kreditpools geleitet. Das Protokoll umfasst Morpho Blue zur Schaffung effizienter Kreditmärkte und Morpho Optimizers zur Verbesserung der Zinsen auf bestehenden Pools. Jede Kreditaufnahme auf Morpho erfordert eine Überbesicherung, bei der Benutzer mehr Sicherheiten hinterlegen, als sie leihen, wodurch Kreditgeber vor potenziellen Ausfällen geschützt werden.

Der MORPHO-Token ist das native Governance-Token des Morpho-Ökosystems. Sein Hauptzweck ist es, Inhaber zur Teilnahme an der dezentralen autonomen Organisation (DAO) des Protokolls zu ermächtigen. MORPHO-Token-Inhaber können sich aktiv an Entscheidungsprozessen beteiligen, über vorgeschlagene Protokoll-Upgrades abstimmen und zur Gestaltung der zukünftigen strategischen Ausrichtung der Plattform beitragen. Darüber hinaus ist der Token integraler Bestandteil der Belohnungsverteilungsmechanismen der Plattform, was die Gemeinschaftsbeteiligung und das langfristige Engagement zusätzlich anregt.

MORPHO ist der standardmäßige, liquide Governance-Token, der Übertragbarkeit und allgemeine Nützlichkeit innerhalb des Ökosystems ermöglicht. Im Gegensatz dazu steht veMORPHO für vote-escrowed MORPHO, ein nicht übertragbares Token, das eine erhöhte Stimmkraft eines Benutzers repräsentiert. Benutzer erhalten veMORPHO, indem sie ihre MORPHO-Token für eine gewählte Dauer sperren. Dieser Sperrmechanismus ist entscheidend, da er Anreize aufeinander abstimmt, langfristiges Engagement und eine überlegtere Teilnahme an der Governance des Protokolls fördert und so Stabilität und nachhaltige Entwicklung gewährleistet.

Morpho zeichnet sich durch mehrere Schlüssel-Innovationen aus. Es bietet hocheffiziente isolierte Kreditmärkte, was zu verbesserten Zinssätzen für Benutzer und geringerem Gasverbrauch im Vergleich zu vielen bestehenden Protokollen führen kann. Sein einzigartiger Peer-to-Peer-Matching-Mechanismus ist darauf ausgelegt, optimale Zinssätze sowohl für Kreditnehmer als auch für Kreditgeber zu erzielen. Darüber hinaus bietet Morpho eine entwicklerfreundliche Infrastruktur, die die Erstellung benutzerdefinierter Anwendungen und erlaubnislose Marktgestaltung unterstützt und so ein anpassungsfähigeres und innovativeres Kreditökosystem fördert.

Die Zinssätze auf Morpho werden durch ein Interest Rate Model (IRM) bestimmt, wobei das Protokoll verschiedene Modelle unterstützen kann. Derzeit verwenden viele Morpho-Märkte das AdaptiveCurveIRM, das die Zinssätze automatisch basierend auf der Auslastungsrate anpasst – dem Verhältnis von geliehenen zu bereitgestellten Vermögenswerten. Für Anbieter in einem Morpho Vault kann der verdiente Betrag schwanken. Dies umfasst die native jährliche prozentuale Rendite (APY), die aus den Zinsen der Kreditnehmer stammt, zusammen mit potenziellen zusätzlichen Belohnungen, die von Dritten oder der Morpho DAO angeboten werden, was dynamische Marktbedingungen widerspiegelt.