Resolvالسعر

(RESOLV)

Resolv هو بروتوكول لامركزي يصدر USR، وهي عملة مستقرة 'محايدة دلتا'. على عكس العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية مثل USDT أو USDC، أو تلك ذات الضمانات الزائدة مثل DAI، فإن USR مدعومة بشكل فريد بأصول الكريبتو الأصلية مثل ETH و BTC. للحفاظ على قيمتها المستقرة عند دولار واحد، يستخدم Resolv في نفس الوقت استراتيجية تحوط تتضمن مراكز عقود آجلة قصيرة. يهدف هذا النهج المبتكر إلى توفير الاستقرار داخل سوق العملات الرقمية المتقلب، مما يوفر بديلاً مميزًا للمستخدمين الذين يبحثون عن أصل مستقر لامركزي ومدعوم بالعملات الرقمية.

بينما يستخدم كل من Resolv والبروتوكولات الأخرى مثل Ethena استراتيجيات محايدة دلتا لتوليد العملات المستقرة، يميز Resolv نفسه من خلال عدة جوانب رئيسية. إنه يركز على نهج قوي متعدد السلاسل، بهدف توفير إمكانية وصول أوسع عبر شبكات البلوكتشين المختلفة. علاوة على ذلك، يدمج Resolv 'طبقة حماية' متخصصة، يمثلها توكن RLP. تم تصميم هذه الطبقة خصيصًا لاستيعاب المخاطر الكامنة المرتبطة بتقلبات معدل التمويل ومخاطر الطرف المقابل المحتملة من البورصات المركزية، لتعمل كحاجز حاسم قبل أن تتمكن هذه المخاطر من التأثير على العملة المستقرة الأساسية USR.

يعمل Resolv على نظام ثلاثي التوكنات. USR هي العملة المستقرة الأساسية، المربوطة بالدولار الأمريكي، والمصممة للمدفوعات وتطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi)، وتقدم عائدًا "آمنًا" من خلال التخزين (stUSR). يعمل RLP (مجمع سيولة Resolv) كشريحة أدنى أو طبقة تأمين. يمتص مخاطر السوق، بما في ذلك تقلبات معدل التمويل والمشكلات المحتملة مع البورصات المركزية، مقابل عوائد أعلى بكثير، وبالتالي يحمي العملة المستقرة USR. أخيرًا، RESOLV هو توكن المرافق والحوكمة الأصلي، ويمكّن حامليها من التصويت على تغييرات البروتوكول، وإدارة الخزانة، والحصول على حصة من مكافآت البروتوكول عند تخزينها.

تحافظ USR على ربطها بالدولار الواحد من خلال استراتيجية محايدة دلتا مبتكرة. عندما يقوم المستخدم بسك USR، على سبيل المثال، عن طريق توفير ما قيمته 100 دولار من ETH، يحتفظ البروتوكول بهذا الأصل الأساسي. وفي الوقت نفسه، يفتح مركز بيع مكافئ بقيمة 100 دولار في عقود ETH الآجلة في البورصات المركزية. يضمن هذا النهج المزدوج الاستقرار: إذا انخفضت قيمة ETH الأساسية بنسبة 10%، يحقق مركز العقود الآجلة القصيرة ربحًا بنسبة 10%، مما يؤدي إلى تحييد تقلب الأسعار بشكل فعال والحفاظ على إجمالي قيمة الضمان عند 100 دولار. تهدف هذه الآلية إلى إبقاء USR مربوطة بالدولار باستمرار.

يتولد العائد داخل النظام البيئي لـ Resolv بشكل أساسي من مصدرين متميزين. أولاً، يأتي جزء من العائد من مكافآت التخزين المشتقة من أصول الكريبتو الأصلية الأساسية، مثل ETH المخزنة (على سبيل المثال، من بروتوكولات التخزين السائل). ثانيًا، يتم توليد عائد كبير من معدلات التمويل المرتبطة بمراكز العقود الآجلة الدائمة القصيرة التي يحافظ عليها البروتوكول لاستراتيجية التحوط الخاصة به. بينما يمكن أن تكون معدلات التمويل متقلبة، يوجه البروتوكول استراتيجيًا جزءًا أكبر من هذا العائد المتقلب إلى حاملي RLP، مما يساعد في الحفاظ على العائد لمخزني USR (stUSR) مستقرًا نسبيًا، ومتوقعًا تاريخيًا أن يتراوح بين 7% و10% عائد سنوي (APY).

يؤدي استخدام البورصات المركزية (CEXs) للتحوط إلى تعريض Resolv لمخاطر الطرف المقابل المحتملة، مثل إعسار البورصة أو فشل عملياتها. للتخفيف من هذه المخاطر، يستخدم Resolv عدة استراتيجيات قوية. أولاً، يستفيد من حلول الحفظ الآمنة خارج البورصة (مثل Fireblocks أو Ceffu) لحماية الأصول، مما يقلل من التعرض لنقاط الضعف الخاصة بالبورصة. والأهم من ذلك، تعمل RLP (مجمع سيولة Resolv) كطبقة تأمين مخصصة، مصممة لاستيعاب التأثير الأولي لأي إخفاقات متعلقة بالبورصات المركزية (CEX) أو ظروف السوق القاسية قبل أن تتمكن من التأثير على استقرار العملة المستقرة الأساسية USR.