Loop ETHالسعر

(LPETH)

إن Loop ETH (lpETH) هو توكن الإيصال الأساسي لبروتوكول Loop، وهو منصة إقراض لامركزية مصممة لصفقات carry trades على Ethereum وتمويل Liquid Restaking Token (LRTfi). عندما يوفر المستخدمون السيولة عن طريق إيداع ETH في مجمعات إقراض Loop، فإنهم يحصلون على lpETH كتمثيل لحصتهم. يخدم هذا التوكن غرضاً مزدوجاً: فهو يعمل كإيصال لأصول المقرض ويمكن استخدامه ضمن نظام DeFi البيئي الأوسع. يمكن للمستخدمين الاحتفاظ بـ lpETH أو عمل staking له لكسب المكافآت، والتي تتكون عادةً من الفائدة التي يدفعها المقترضون والحوافز الخاصة بالبروتوكول. إنه مكون رئيسي لأولئك الذين يتطلعون إلى المشاركة في نظام liquid restaking البيئي مع الحفاظ على السيولة.

يعمل Loop كقاعة إقراض متخصصة مصممة لنظام restaking البيئي. فهو يسمح للمستخدمين بتزويد Liquid Restaking Tokens (LRTs) أو توكنات مزودي سيولة محددة كضمان لاقتراض ETH. غالباً ما يستخدم المقترضون ETH هذا لعمل "loop" لمراكزهم - أي إعادة استثمار الأصول المقترضة في توكنات مدرة للعائد لتعزيز تعرضهم لمكافآت staking ونقاط البروتوكول. وهذا يخلق ديناميكية عرض وطلب حيث يكسب حاملو lpETH عائداً من الفائدة التي يدفعها هؤلاء المقترضون. يركز البروتوكول على تعظيم كفاءة رأس المال للمستخدمين المشاركين في صفقات carry trades القائمة على Ethereum.

العائد على lpETH متغير ويشتق بشكل أساسي من الفائدة التي يدفعها المقترضون الذين يستخدمون البروتوكول لتعزيز مراكز restaking الخاصة بهم. خلال فترات الطلب المرتفع على صفقات carry trades في Ethereum، يمكن أن يزداد العائد بشكل كبير بناءً على معدل استخدام مجمعات الإقراض. بالإضافة إلى ذلك، فإن امتلاك lpETH غالباً ما يؤهل المستخدمين للحصول على "Loop Points" ومكافآت من بروتوكولات restaking المتكاملة. من المهم ملاحظة أن المكافآت لا يتم تراكمها تلقائياً (auto-compounding) بشكل عام؛ حيث يجب على المستخدمين تحصيل حوافزهم المكتسبة يدوياً من خلال لوحة تحكم البروتوكول، وهو ما يتطلب رسوم gas قياسية للشبكة.

خضع Loop للعديد من المراجعات الأمنية وعمليات التدقيق من قبل شركات مرموقة ومنصات يقودها المجتمع لضمان سلامة العقود. ومع ذلك، وكما هو الحال مع أي بروتوكول إقراض، فإن المخاطر موجودة. القلق الرئيسي هو احتمال فقدان الارتباط (depegging) لـ Liquid Restaking Tokens (LRTs) الأساسية المستخدمة كضمان. إذا فقد أحد LRT قيمته بشكل كبير مقابل ETH، فقد يؤدي ذلك إلى عمليات تصفية داخل البروتوكول. يُنصح المستخدمون بمراقبة "health factor" للنظام ومخاطر الديون المعدومة. علاوة على ذلك، في حين أن lpETH سائل بشكل عام، قد تفرض بعض خزائن staking المحددة فترات تهدئة (cool-down periods) أو نوافذ سحب.

يعمل Loop بشكل أساسي على Ethereum Mainnet، على الرغم من وجود مبادرات يقودها المجتمع أيضاً على حلول Layer 2 مثل Arbitrum. من المهم للمستخدمين التأكد من اتصالهم بالشبكة الصحيحة عند التفاعل مع البروتوكول. للتداول، يتوفر lpETH في مختلف البورصات اللامركزية (DEXs) ومنصات التداول الكبرى مثل LBank. تتركز السيولة عادةً في أزواج ETH/lpETH، مما يسمح للمستخدمين بالتبديل بين توكن الإيصال والأصل الأساسي. يضمن تصميمه كتوكن إيصال سائل للمقرضين إمكانية الخروج من مراكزهم أو نقل رأس المال عبر مشهد DeFi.

نعم، إحدى المزايا الرئيسية لـ lpETH هي قابليته للتركيب (composability) داخل نظام Web3 البيئي. كتوكن إيصال قياسي، تم تصميمه ليتم دمجه في بروتوكولات تمويل لامركزي أخرى. يمكن للمستخدمين غالباً أخذ lpETH الخاص بهم وإيداعه في أسواق إقراض أخرى أو مجمعات تحسين العائد (yield optimizers) لزيادة تعزيز مراكزهم أو استكشاف مصادر مكافآت إضافية. يسمح هذا باستراتيجيات DeFi "متعددة الطبقات" حيث يمكن لإيداع رأس مال واحد المشاركة في بروتوكولات متعددة في وقت واحد. قبل استخدام lpETH في منصات خارجية، يجب على المستخدمين التحقق من البروتوكولات المحددة التي تدعمه حالياً كأصل ضمان.