DOLA Borrowing Rightالسعر

(DBR)

يُعد DBR توكن خدمات فريداً من نوع ERC-20 يمثل الحق في اقتراض 1 DOLA من العملات المستقرة لمدة عام واحد بسعر ثابت. على عكس نماذج الفائدة المتغيرة التقليدية الموجودة في بروتوكولات الإقراض الأخرى، يقوم DBR بتحويل الفائدة إلى أصل مسبق الدفع وقابل للتداول. يتيح ذلك للمستخدمين تثبيت تكاليف الاقتراض الخاصة بهم مقدماً. هذه الحقوق مرنة للغاية وقابلة للاستبدال: يتيح لك 1 DBR اقتراض 1 DOLA لمدة عام واحد، أو 2 DOLA لمدة ستة أشهر، أو 4 DOLA لمدة ثلاثة أشهر، مما يجعله أداة متعددة الاستخدامات لإدارة الديون.

يتم استهلاك DBR أو "حرقه" باستمرار طالما أن المستخدم لديه قرض DOLA نشط على بروتوكول FiRM. إذا لم يكن هناك قرض نشط، يظل رصيد DBR ثابتاً. إذا وصل الرصيد إلى الصفر بينما لا يزال القرض نشطاً، يتم تفعيل عملية "Replenishment". لإبقاء القرض مفتوحاً، يقوم البروتوكول بإعادة شحن رصيد DBR عن طريق إضافة دين DOLA إلى مركز المستخدم بسعر مميز. يجب على المستخدمين مراقبة أرصدتهم لتجنب زيادة مستويات ديونهم، مما قد يؤدي إلى التصفية إذا تم تجاوز حدود الضمان.

يمكن للمستخدمين الحصول على DBR من خلال طريقتين رئيسيتين. أولاً، يمكن شراؤها من المنصات اللامركزية أو من خلال منصة XY=K Auction المتخصصة على موقع البروتوكول الإلكتروني. ثانياً، يمكن للمستخدمين كسب DBR عن طريق عمل staking لـ INV، وهو توكن الحوكمة الخاص بالنظام البيئي. يحصل القائمون بالـ staking على تدفق مستمر من DBR كمكافآت. إذا كان معدل DBR المكتسب من خلال الـ staking يتجاوز معدل استهلاك القرض النشط، فيمكن للمستخدم فعلياً اقتراض DOLA بتكلفة صفرية أو حتى تحقيق ربح صافٍ مع الحفاظ على ديونه.

نعم. بما أن DBR هو توكن ERC-20 قياسي، فهو قابل للتداول بالكامل في الأسواق الثانوية. إذا قام المقترض بسداد قرض DOLA الخاص به مبكراً، فإنه يتوقف عن استهلاك DBR فوراً. يمكن بعد ذلك بيع أي رصيد DBR متبقي في محفظته على المنصات اللامركزية. يتيح ذلك للمستخدمين استرداد قيمة "الفائدة مسبقة الدفع" غير المستخدمة، مما يوفر مستوى من المرونة المالية وكفاءة رأس المال التي لا تكون ممكنة عادةً مع منتجات الإقراض التقليدية ذات السعر الثابت.

عادةً ما يكون للقروض التقليدية ذات السعر الثابت تواريخ استحقاق محددة، مما يتطلب من المقترضين إغلاق أو إعادة تمويل مراكزهم بحلول وقت معين. تعتبر القروض القائمة على DBR فريدة من نوعها لأنه ليس لها تواريخ استحقاق. يمكن للمقترض الاحتفاظ بقرضه مفتوحاً إلى أجل غير مسمى، بشرط الاستمرار في الاحتفاظ بـ DBR والحفاظ على ضمانات كافية. هذه الطبيعة المستمرة، جنباً إلى جنب مع القدرة على تحويل DBR، تسمح حتى بظهور مفاهيم متقدمة مثل "Assumable Mortgages"، حيث يمكن للمقترض نقل مركز دين بفائدة منخفضة إلى مستخدم آخر عن طريق تحويل DBR المطلوب.

خضع البروتوكول الذي يستخدم DBR لعمليات تدقيق متعددة وصارمة من قبل شركات أمنية مرموقة، بما في ذلك Code4rena و Nomoi. ميزة معمارية رئيسية هي استخدام "Personal Collateral Escrows". يضمن هذا التصميم الاحتفاظ بضمانات كل مستخدم في عقد منفصل وفردي بدلاً من خلطها في مجمع كبير مع أصول المستخدمين الآخرين. يعزز هذا النهج الأمان والشفافية، ويحمي المستخدمين الأفراد من بعض المخاطر النظامية مع ضمان احتفاظهم بتحكم أفضل في ضماناتهم المودعة.