ماستركارد تختبر تسوية العملات المستقرة مع SoFiUSD لتحديث المدفوعات العالمية

يعمل عالم المدفوعات بهدوء ولكن بثبات على تحديث أحد أهم أجزاء بنيته التحتية منذ عقود. وبدلًا من استبدال شبكات البطاقات الحالية، فإنه يعمل على إعادة بنائها من الداخل إلى الخارج. أحدث من يحصل على هذه المعاملة هي ماستركارد (Mastercard)، التي تجري الآن تجارب على التسوية القائمة على العملات المستقرة (stablecoin-based settlement) باستخدام الدولار الرقمي المنظم، SoFiUSD، وذلك من خلال شريك ماستركارد، SoFi.

الهدف ليس تغيير طرق دفع المستهلكين — فهذه الطرق ستظل إلكترونية وسهلة التشغيل إلى حد ما — بل إصلاح جذري لمعالجة العمليات المالية الخلفية.

تحول في الواجهة الخلفية لمدفوعات البطاقات

في شبكات البطاقات العادية، يبدو أن إنفاق العميل للمال فوري، ولكن في الواقع، تتم حركة الأموال بين البنوك وبين الأطراف المختلفة في مرحلة لاحقة عبر عملية مقاصة وتسوية معقدة قد تستغرق ساعات/أيام بغض النظر عن النظام المعمول به.

هذه الطبقة الخلفية هي حيث يقدم نهج ماستركارد الجديد إدخال العملات المستقرة. فبدلاً من المرور عبر مسارات المراسلة المصرفية التقليدية، قد تتمكن البنوك، في المستقبل القريب، من تسوية الالتزامات بالدولار الرقمي المنظم على بنية تحتية لتقنية البلوكتشين.

هذا يعني أن المستهلكين سيظلون يستخدمون البطاقات بنفس الطريقة الحالية، ولكن التسوية في الطبقة الأعلى ستكون أسرع وأكثر كفاءة، وربما تعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع.

دور SoFiUSD في النظام

تتمحور هذه التجربة حول عملة مستقرة مدعومة بالدولار تسمى SoFiUSD، صدرت من خلال شراكة مع SoFi Technologies.

يخطط بنك SoFi (بنك أمريكي مرخص وطنياً) لاستخدام SoFiUSD لتسوية مدفوعات بطاقات الائتمان والخصم الخاصة بماستركارد. تهدف هذه العملة المستقرة إلى الحفاظ على نسبة 1:1 مع الاحتياطيات النقدية، وبالتالي فهي أقرب إلى نسخة رمزية من العملة الورقية (fiat currency) بدلاً من أن تكون أصلًا رقميًا مضاربًا.

هذا الهيكل مهم لأنه يزود SoFiUSD بنظام مصرفي منظم يربط التمويل التقليدي بتقنية العملات المشفرة/البلوكتشين.

جاليليو توسع الوصول إلى تسوية العملات المستقرة

جزء آخر حاسم من هذه المبادرة هو Galileo Financial Technologies، وهي منصة المدفوعات الخاصة بـ SoFi.

من خلال توفير الوصول للبنوك وشركات التكنولوجيا المالية الأخرى المرتبطة بمنصتها، ستمكن جاليليو (Galileo) تلك البنوك المشاركة من اختيار التسوية باستخدام العملة المستقرة، مع النظام والبنية التحتية القائمة بالفعل من خلال ماستركارد. هذا سيمكن المؤسسات المالية الأخرى من اختبار تسوية البلوكتشين دون الحاجة إلى إنشاء نظام خاص بها.

ستكون ماستركارد سببًا مقنعًا لاستخدام العملات المستقرة كوسيلة لجعل التجارة اليومية أكثر كفاءة من خلال التكامل على مستوى البنية التحتية، وليس من خلال بنية تحتية ثورية.

استراتيجية ماستركارد للرموز المتعددة

تُعد هذه المبادرة جزءًا من الرؤية الأكبر لماستركارد من خلال شبكتها للرموز المتعددة (Multi Token Network) (المعروفة أيضًا باسم MTN)، وهو نظام مصمم للتعامل مع أنواع متعددة من التمثيلات الرقمية للقيمة، مثل:

العملات المستقرة (Stablecoins)

رموز الودائع المصرفية (بدائل القروض)

العملة الورقية الرقمية (العملة عبر الإنترنت): عملات رقمية تديرها البنوك المصدرة وليست مضمونة بأي أشياء أو أصول مادية. يتم تحديد أسعار هذه العملات من قبل البنوك المصدرة وهي مستقلة عن الأصول أو العملات الأخرى.

المفهوم ليس التخلص من المال، بل وضعه في شكل رمزي (tokenized form) حتى يتمكن من التحرك بأشكال مختلفة بشكل أكثر كفاءة.

من خلال تنفيذ مثل هذه الطبقة القوية للبنية التحتية، يبدو أنها تخلق لنفسها الرابط بين النظام القديم للبنية التحتية المصرفية والنظام الجديد القائم على تقنية البلوكتشين.

لماذا تعتبر تسوية العملات المستقرة مهمة

بمجرد الموافقة على المعاملة، يتولى نظام تسوية العملة المستقرة المسؤولية. وفي حين أن تجربة المستهلك لا تتأثر، فإن كفاءة النظام الخلفي تتحسن عشرة أضعاف.

تشمل الفوائد الرئيسية ما يلي:

تسوية أسرع بين البنوك

مسارات بنكية لم تعد مستخدمة

إمكانية المقاصة شبه الفورية

تقليل الاحتكاك التشغيلي للمدفوعات عبر الحدود

هذا أمر بالغ الأهمية على المستوى العالمي لشبكات الدفع التي تعالج مليارات المعاملات يوميًا.

الربط بين التمويل التقليدي والبلوكتشين

يشير تقديم ماستركارد إلى صناعة أوسع تستخدم الآن تقنية البلوكتشين ضمن بنيتها التحتية الحالية بدلاً من استخدامها لاستبدالها. فبدلاً من خلق حاجة للمستهلك لاعتماد محفظة عملات مشفرة لسلوك إنفاقه، يتم بناء التكنولوجيا ضمن الممارسات الحالية.

تتميز هذه السياسة بأنها أقل احتكاكًا، ومع ذلك تقدم العديد من مزايا الكفاءة التي توفرها اللامركزية.

وتوضح أن السوق بدأ يرى الآن أن العملات المستقرة تعمل كأداة للتسوية في التمويل المؤسسي، بدلاً من كونها أصولًا رقمية مضاربية.

التداعيات على البنوك وشركات التكنولوجيا المالية

بالنسبة للبنوك وشركات التكنولوجيا المالية، يمكن أن يكون هذا بالتأكيد عامل تغيير كبير في إدارة سيولتها ومخاطر التسوية. يمكن تسوية المعاملات خارج البورصة (OTC) في الوقت الفعلي باستخدام الدولارات الرمزية.

يمكن أن يؤدي هذا إلى:

تحسين كفاءة رأس المال

تقليل مخاطر الطرف المقابل

تسريع المدفوعات عبر الحدود

تخفيض تكاليف التشغيل

على الرغم من وجود العديد من العيوب، إلا أن أحد عيوبه هو أنه يمكن أن يخلق اعتمادًا إضافيًا على البنية التحتية لتقنية البلوكتشين والغموض المحيط بالأصول الرقمية.

تحول مالي هادئ ولكنه كبير

على الرغم من أن العميل الفردي على المستوى الأرضي قد لا يرى أي تغيير فوري أو واضح، فإن عواقب هذه التجربة هائلة. إنه إعادة تنظيم بطيئة ولكن هيكلية للطريقة التي تتدفق بها الأموال في الواجهة الخلفية للنظام المالي في العالم اليوم.

تمهد ماستركارد الطريق لتبني الاحترافية في البنية التحتية للمدفوعات من خلال إدخال العملات المستقرة في طبقة التسوية الافتراضية الخاصة بها.

الخاتمة

يُعد العمل مع بنك SoFi المصدر للحسابات والتحقيق في التسوية باستخدام SoFiUSD خطوة مهمة من ماستركارد نحو دمج التمويل التقليدي في البلوكتشين. فبدلاً من تكسير النظام الذي يُمكِّن معاملات البطاقات، فإنهم يعززونه.

مدعومة من SoFi Technologies ومنصة Galileo الخاصة بها، تترك تسوية العملات المستقرة حالات الاستخدام التجريبية للعملات المشفرة وراءها وتدخل البنية التحتية المالية السائدة.

إذا نجح هذا النموذج، فقد تتغير أنظمة الدفع بالكامل، مما يجعل التسوية العالمية أسرع وأكثر كفاءة، وكل ذلك مع زيادة ترميزها على نطاق واسع.