Hostplus يفكر في إضافة العملات الرقمية إلى خيارات التقاعد الخاصة به
قد تقدم Hostplus العملات المشفرة عبر خيار Choiceplus بحلول عام 2027. وبناءً على طلب الأعضاء، يسعى الصندوق الذي تبلغ قيمته 150 مليار دولار للحصول على الموافقات التنظيمية لتوفير إمكانية الوصول إلى الأصول الرقمية الموجهة ذاتياً.
تدرس Hostplus، وهي أحد أكبر صناديق التقاعد الصناعية في أستراليا (أحد أكبر صناديق التقاعد الصناعية في أستراليا)، ما إذا كانت ستقدم العملات المشفرة كخيار استثماري لأعضائها/عملائها. يمثل هذا تحولاً كبيراً عن الموقف السياسي الذي تبناه قطاع صناديق المعاشات التقاعدية (التقاعد) لسنوات عديدة، حيث كان الصندوق أكثر تحفظاً بشأن الاستثمار في العملات المشفرة بسبب المستويات الكبيرة من التقلبات والقضايا التنظيمية المتعلقة بالعملات الرقمية.
مقابلة بلومبرج مع سام سيسيليا (23 مارس 2026)
طلب الأعضاء يدفع النقاش
قال توني مارشال، المدير التنفيذي لهيئة الخدمات المالية الأسترالية (FSA)، إنهم قد يطورون أو يشترون في النهاية منتجات متعلقة بالعملات المشفرة. وأشار إلى أن بعض أعضائهم قد أعربوا عن رغبتهم في الوصول إلى العملات المشفرة. صرح مارشال قائلاً: "سنقوم على الأرجح بإنشاء أو الاستثمار في منتج يوفر لأعضائنا إمكانية الوصول إلى العملات المشفرة بمرور الوقت". وقد صدر هذا التصريح خلال مقابلة مع بلومبرج، نُشرت في 22 مارس 2026.
تُظهر ملاحظات الأعضاء وجود اهتمام عام متزايد بين الجمهور من الأفراد بالبيتكوين، إلى جانب الأصول الرقمية الأخرى، مع نضوج الأسواق وحصولها على الكثير من التغطية الإعلامية في السنوات القليلة الماضية. تدرس Hostplus حالياً طرقاً لدمج الأصول الرقمية بمسؤولية كخيار لمدخرات التقاعد للأعضاء.
العرض المخطط له من خلال Choiceplus
إذا وافق الصندوق، سيتمكن الأعضاء من الوصول إلى البيتكوين والأصول الرقمية المماثلة من خلال خيار الاستثمار Choiceplus الخاص بالصندوق على أساس التوجيه الذاتي، مما يسمح لهم باتباع نهج أكثر مشاركة في محفظتهم الاستثمارية التقاعدية عن طريق استخدام الاستثمارات المباشرة في الأسهم الأسترالية، والصناديق المتداولة في البورصة المؤهلة (ETFs)، وشركات الاستثمار المدرجة المؤهلة (LICs)، والودائع لأجل المؤهلة.
يمثل Choiceplus أقل من 1% من إجمالي أصول Hostplus؛ وهو مخصص بشكل أساسي للأعضاء الذين يرغبون في التحكم بشكل أكبر في مدخراتهم التقاعدية مقارنة بالأعضاء الذين يفضلون الخيارات الاستثمارية المختلطة مسبقاً؛ وبالتالي، سيوفر هذا للأعضاء ذوي الإدارة الذاتية القدرة على الاستثمار من خلال فئة أصول إضافية (أو أدوات) دون أن يتطلب ذلك من الصندوق تغيير استراتيجياته الاستثمارية الأساسية السلبية/النشطة.
الجدول الزمني والوضع الحالي
وفقاً لسيسيليا: "إذا تمكنا من تلبية المتطلبات المحددة، فقد نقدم خيارات العملات المشفرة للجمهور في السنة المالية المقبلة". حالياً، لا تزال هذه المنتجات قيد التطوير وتتطلب المزيد من التحسين لهيكل منتجاتها، وإجراءات حماية المستهلك، وترتيبات الحفظ، وممارسات إدارة المخاطر.
إن الحصول على ترخيص من APRA وASIC أمر ضروري؛ لذلك، نحن مستعدون للانتظار مهما استغرق الأمر لتحقيق ذلك. وأوضح سيسيليا: "نريد تأكيداً من الحكومة بأنها أعطت موافقة تنظيمية - حتى لو استغرق الأمر 6 أشهر قبل أن يحدث ذلك." "لن يؤثر ذلك على استراتيجياتنا أو تكتيكاتنا بأي شكل جوهري إذا اضطررنا للانتظار لتلك الأشهر الستة - في الواقع، ستكون هذه الأطر الزمنية مناسبة لهدف مسؤولياتنا الائتمانية المتمثلة في توفير نتائج تقاعد طويلة الأجل بدلاً من التقلبات قصيرة الأجل."
ملف وحجم Hostplus
حسب إجمالي عدد الأعضاء، تعد Hostplus ثالث أكبر صندوق تقاعد في أستراليا حيث يبلغ عدد أعضائها 1.94 مليون عضو وأكثر من 329,000 صاحب عمل مساهم. واستناداً إلى الأصول الخاضعة للإدارة، يعد صندوق Hostplus خامس أكبر صندوق تقاعد، حيث تجاوزت أصوله الخاضعة للإدارة مؤخراً 150 مليار دولار أسترالي (حوالي 105 مليارات دولار أمريكي). وقد حقق الصندوق باستمرار عوائد تنافسية على المدى الطويل، خاصةً مع الخيار المتوازن.
في سبتمبر 2025، قُدر إجمالي أصول التقاعد في أستراليا بنحو 4.5 تريليون دولار أسترالي، مما يوضح حجم هذا القطاع ومدى أهميته في توفير مدخرات التقاعد لجميع الأستراليين.
السياق داخل الصناعة
حتى الآن، اختارت معظم صناديق التقاعد الكبيرة في أستراليا عدم الاستثمار مباشرة في العملات المشفرة عبر منتجاتها الافتراضية أو "الرئيسية" (خيارات "مختلطة مسبقاً")، مستشهدة بمخاوف بشأن تقلبات أسعارها الدراماتيكية، واختلاف التقييمات، والقضايا المتعلقة بمكان تخزين العملات المشفرة (الحفظ)، وغياب بيئة تنظيمية راسخة لاستخدام المستثمرين المؤسسيين للعملات المشفرة. وقد استثمرت صناديق التقاعد الصغيرة و/أو ذاتية الإدارة (SMSFs) بالفعل في العملات المشفرة. ومع ذلك، لم تتخذ صناديق التقاعد الصناعية خطوات مماثلة بعد.
في الاجتماع السنوي للأعضاء في Hostplus العام الماضي، أشار الصندوق إلى أن استفسارات الأعضاء المتعلقة باستخدام العملات المشفرة ستتم معالجتها في السنوات المقبلة بمجرد حل حالات عدم اليقين التنظيمي. ومنذ ذلك الوقت، يتابع الصندوق التطورات (بما في ذلك التوجيهات من ASIC بشأن الأصول الرقمية) ويبدو الآن مستعداً لإعادة النظر في هذه القضايا مع تطور البيئة التنظيمية.
بالإضافة إلى الاحتمال الكبير لتنفيذ هذا العرض مع مجموعة متنوعة من المواد التعليمية والتحذيرات من المخاطر لإبلاغ الأعضاء بشكل مناسب بالاحتمالية الكبيرة للتقلبات الشديدة وخصائص الاستثمار المضاربي للاستثمار في العملات المشفرة ضمن نظام التقاعد.
الفوائد والمخاطر المحتملة
يؤكد المؤيدون أن التعرض المحدود للعملات المشفرة يمكن أن يوفر تنويعاً للأصول وحماية محتملة ضد التضخم لأولئك الأعضاء المستعدين لتحمل المزيد من المخاطر. لقد حقق البيتكوين أداءً جيداً على المدى الطويل في نقاط زمنية محددة بينما شهد أيضاً انخفاضات كبيرة جداً في الأسعار بشكل دوري.
تاريخياً، ركزت Hostplus على الحوكمة، والحفظ الآمن، وضمان حصول الأعضاء على أقصى فائدة من استثماراتهم. ستتطلب أي منتجات عملات مشفرة حلول حفظ قوية، وإفصاحاً مناسباً، وتناسب حماية المستهلك الحالية.
قد يتمكن الصندوق من تقليل التقلبات من خلال أفق استثماره طويل الأجل. ومع ذلك، فإن أي عضو يختار الاستثمار في العملات المشفرة من خلال Choiceplus سيكون مسؤولاً عن جميع المخاطر المرتبطة بهذا الجزء من حسابه.
ماذا يحدث بعد ذلك
بينما تستكمل Hostplus مراجعة ملاحظات الأعضاء الهامة، لا تزال تعمل على التصميم وتتعاون مع المنظمين لإطلاق محتمل مع ضمانات مناسبة. يمثل هذا خطوة جديدة ومتقدمة نحو الأصول الرقمية لقطاع صناديق التقاعد، حيث كان هناك طلب متزايد على هذه الخدمات من الأعضاء، إلى جانب سوق مستقر وراسخ للأصول الرقمية.
يبرهن هذا المثال على الصراع المستمر بين الابتكار والتحفظ في كيفية التعامل مع التقاعد لأغراض واجب رعاية الأفراد في حالة التقاعد.
سيحتاج الأفراد الذين يرغبون في استخدام العملات المشفرة ولكن ليس لديهم إمكانية الوصول إلى صندوق تقاعد ذاتي الإدارة (وفقاً لمتطلبات ATO الصارمة) إلى الانتظار بصبر حتى يؤكد Hostplus وغيره أنواع منتجات العملات المشفرة التي سيتم تقديمها.
