Cardano 的未來：ETF、生態系統和價格展望

了解卡爾達諾 (ADA) 區塊鏈

卡爾達諾 (ADA) 是一個完全開源的去中心化公鍊和加密貨幣專案。目前，市場對其抱持著極大的樂觀情緒，這主要源自於美國可能批准發行現貨交易所交易基金 (ETF)。這項進展被視為 ADA 的轉型舉措，因為它將允許傳統金融 (TradFi) 市場獲得對該資產的受監管曝險。

卡爾達諾 (ADA) 價格預測及潛在風險

卡爾達諾的價格目前受多種市場動態和技術指標的影響，其巨大的上漲潛力與 ETF 批准息息相關。

 

截至 2025 年 9 月初，ADA 的交易價格約為 0.8180 美元至 0.8255 美元。過去一周，由於鯨魚拋售，其價格經歷了 5.7% 的回調，但由於基本面強勁，長期投資者仍然保持樂觀。

技術指標顯示看漲勢頭

• 過去一個月，看漲旗形形態已形成，預示著 8 月初的勢頭可能延續。
• 相對強弱指數 (RSI) 接近收復 50 的中性線，顯示潛在的買家復甦。
• 移動平均線收斂/背離 (MACD) 正在接近金叉，這通常是新一輪上漲趨勢的先兆。
• ADA 已測試上升通道下軌，並在 100 日移動平均線（歷史性反彈水平）獲得支撐。
• 倒頭肩形態的形成進一步顯示上漲趨勢將延續。

潛在價格目標

• 近期目標：突破後可能再次測試 1.20 美元，這意味著價格較當前價格上漲 40%，尤其是在機構資金流入的情況下。
• 9 月反彈：隨著利率可能下調，反彈可能延續至 1.70 美元，實現 105% 的漲幅，但預計阻力位在 1.40 美元左右。
• ETF 核准後（10 月）：10 月現貨 ETF 獲準被認為具有“變革性”，可能將 ADA 推至 3 美元附近的歷史高點（上漲 255%），甚至達到 5 美元的新高（潛在漲幅 500%）。

需要考慮的關鍵風險

• 看漲前景取決於 ADA 能否維持在 0.700 美元的關鍵支撐位上方。
• 美國證券交易委員會 (SEC) 先前將 ADA 認定為證券，這構成了監管風險，如果最終確定為證券，則可能產生不利影響或信託終止。
• 儘管技術面利好，但“社區對這款山寨幣非常悲觀，但價格走勢卻與社區預期相反”，這表明市場情緒與價格走勢之間可能存在脫節。

監管環境

美國證券交易委員會 (SEC) 是監管 ETF 審批的主要監管機構。

 

對 Cardano 來說，一個至關重要的日期是 2025 年 10 月 26 日，這是 SEC 對灰階 Cardano $ADA 信託 ETF (GADA) 做出最終決定的截止日期。

 

這一時間表與美國參議院預計將於 10 月左右通過的《清晰法案》(CLARITY Act) 相吻合，該法案預計將通過提供急需的監管清晰度來釋放機構資本。

 

然而，灰階提交的文件突顯了重大的監管風險。 SEC 先前曾表示，ADA 可能構成證券，而最終被歸類為證券可能對該代幣的價值造成重大不利影響，甚至導致信託終止。

ETF 格局

儘管有這些擔憂，但近期的監管舉措，例如批准比特幣和以太坊 ETF 的實體贖回機制，以及美國證券交易委員會 (SEC) 和美國商品期貨交易委員會 (CFTC) 之間的「加密項目」合作，表明數位資產分類更加清晰，加密 ETF 獲批數量正在增加。

 

更廣泛的市場情緒也發揮著重要作用。市場預計美國利率將在年底前下調 50 個基點 (bps)，最快可能在 9 月開始。預計這些降息將刺激對包括加密貨幣在內的風險資產的新需求。

 

卡爾達諾 (Cardano) 尚未從 TradFi 投資中獲得廣泛收益，如果其 ETF 獲得批准，它將有望利用這一巨大的潛在需求。現有的比特幣和以太坊 ETF 吸引了大量資金流入，其成功證明了 ADA 的巨大潛力。

 

灰階卡爾達諾 ETF 是 92 個待批加密 ETF 申請中的一個，自 4 月以來增長了 28%。 Grayscale 也積極致力於將其他現有信託轉換為 ETF 結構，這表明機構對擴大加密投資工具有著濃厚的興趣。

Cardano 生態系的關鍵進展

Cardano 生態系統正在經歷重大改進，這增強了其對開發者和機構投資者的吸引力。

ETF 審核前景

• 目前，預測市場預期 Cardano 現貨 ETF 的核准機率為 87%。
• 彭博分析師估計審批機率為 75%。
• Polymarket 的審批機率已從今年稍早 60% 的低點回升。
• Grayscale Investments 已為 Grayscale Cardano $ADA Trust ETF (GADA) 提交了完整的 S-1 註冊表格，該 ETF 於 2025 年 8 月 12 日成立。 GADA 計劃在紐約證券交易所 Arca 交易所交易，並由 Coinbase Custody 託管。
• 這些信託最初將採用純現金創建和贖回機制，實體交易需獲得未來監管機構的批准。
• 代幣估值將基於每日計算的 CoinDesk 價格指數。
• 基金的質押能力取決於目前尚未滿足的「質押條件」。
• 費用結構是基於以基礎代幣支付的每日累積贊助費。

生態系統升級與合作關係

• Leios 硬分叉和潛在的 Chainlink 合作夥伴關係是加強機構採用的關鍵。
• NIGHT 空投和 Midnight 隱私權協議的實施正在強化 Cardano 的基礎技術。
• Cardano 基金會與 Book.io 合作，透過去中心化加密資產 (DEA) 推出代幣化電子書，拓展現實世界的應用。
• Input Output Global (IOG)、McDermott Will & Schulte 和 BDO 進行的內部審計顯示，在 2015-2017 年售出的 ADA 代金券兌換過程中未發現任何不當行為的證據，確認 99.7% 的代金券已成功兌換。

強化 DeFi 領域

• Cardano 創辦人 Charles Hoskinson 正積極尋求與 Aave、Chainlink 以及 World Liberty Financial 的 USD1 穩定幣等主流協議建立合作關係。
• 這些整合被認為對於增強 Cardano 的流動性和確保其競爭力至關重要。
• USD1 已經是市值第六大的穩定幣，整合 USD1 將為 Cardano 的穩定幣和 DeFi 市場帶來顯著的流動性和可信度。
• Aave 作為最大的去中心化借貸協議的加入，可能會改變 Cardano 相對欠發達的借貸領域。
• Hoskinson 強調，缺乏 Chainlink 的支持已經影響了 Cardano 的知名度，導緻美國商務部在經濟數據方面繞過 Cardano。他明確表示，如果沒有這樣的整合，Cardano 可能會「落後」。

Charles Hoskinson 的 Cardano 之旅

Charles Hoskinson 是 Cardano 的創辦人兼 Input Output Global (IOG) 的首席執行官，IOG 是策略合作夥伴關係和生態系統發展的推動者。

 

Hoskinson 是一位數學家，於 2013 年與他人共同創立了以太坊。

 

他的投資領域延伸至長壽科學，向懷俄明州的 Hoskinson 健康與保健診所投資了 1 億美元，並探索了一些獨特的領域，例如夜光植物學和 2023 年巴布亞紐幾內亞的地外物體探險。

 

他的淨資產估計為 12 億美元，在懷俄明州擁有一座佔地 11,000 英畝的牧場，並且一直直言不諱地批評加密貨幣領域的中心化控制。

 

Hoskinson 已詳細說明他計劃與 Aave、Chainlink 以及 World Liberty Financial 的 USD1 穩定幣等知名協議建立合作關係。

 

Cardano 的基礎財務狀況

雖然具體的專案融資輪次尚未公佈，但一個重要的財務完整性點是，審計確認 2015 年至 2017 年期間售出的 ADA 代金券中 99.7% 已成功贖回。

 

這一事實凸顯了該專案早期的財務基礎和可靠性。

 

預期 ETF 批准和《清晰法案》(CLARITY Act) 將帶來大量機構資本流入，這是 Cardano 未來財務成長的重點。