Hostplus考慮將加密貨幣納入其退休金選項

澳洲最大的產業退休金基金之一 Hostplus (澳洲最大的產業退休金基金之一) 正在評估是否將加密貨幣作為其會員/客戶的投資選項。這與退休金產業 (superannuation) 多年來採取的政策立場顯著不同，過去該基金因數位貨幣的顯著波動性和監管問題而對投資加密貨幣抱持更多顧慮。

彭博社對 Sam Sicilia 的採訪 (2026 年 3 月 23 日)

會員需求推動討論

澳洲金融服務公司 (FSA) 執行董事 Tony Marshall 表示，他們最終可能會開發或購買與加密貨幣相關的產品。他指出，他們的一些會員表達了希望接觸加密貨幣的願望。Marshall 說道：「我們可能會隨著時間推移，建立或投資一種能讓會員接觸加密貨幣的產品。」此番言論是在彭博社於 2026 年 3 月 22 日發表的採訪中提出的。

會員回饋顯示，隨著市場趨於成熟並在過去幾年獲得大量媒體報導，一般散戶對比特幣及其他數位資產的興趣日益增長。Hostplus 目前正在考慮如何負責任地將數位資產納入會員退休儲蓄的選項之一。

透過 Choiceplus 提供的計畫

如果基金選擇批准，會員將能夠透過基金的 Choiceplus 投資選項，以自主管理的方式接觸比特幣和類似數位資產，這將使他們能夠透過直接投資澳洲股票、符合條件的交易所交易基金 (ETF)、符合條件的上市投資公司 (LIC) 和符合條件的定期存款，對其退休金投資組合採取更親力親為的方式。

Choiceplus 在 Hostplus 總資產中佔比不到 1%；它主要針對那些希望對退休儲蓄擁有更多控制權的會員，而非主要選擇預設混合投資選項的會員；因此，這將為自主管理的會員提供透過額外資產類別 (或標的) 進行投資的能力，而無需基金改變其基本的被動/主動投資策略。

時間表與現況

根據 Sicilia 表示：「如果我們能夠滿足所設定的要求，我們可能會在下一個財政年度向大眾提供加密貨幣選項。」目前，這些產品仍在開發中，需要進一步完善其產品結構、消費者保護程序、託管安排和風險管理實踐。

獲得 APRA 和 ASIC 的授權至關重要；因此，我們準備等待，直到看到它實現。Sicilia 進一步闡述：「我們希望政府確認其已給予監管批准印記——即使這需要 6 個月才能實現。」「如果我們必須等待這 6 個月，這不會對我們的策略或戰術產生任何實質影響——事實上，這些時間框架將與我們受託責任的目標相符，即提供長期退休成果而非短期波動。」

Hostplus 概況與規模

按會員總數計算，Hostplus 是澳洲第三大退休金基金，擁有 194 萬會員和超過 329,000 名繳費雇主。按管理資產計算，Hostplus 基金是第五大退休金基金，最近管理資產已超過 1,500 億澳元 (約 1,050 億美元)。該基金持續提供具有競爭力的長期回報，特別是平衡型選項。

截至 2025 年 9 月，澳洲退休金資產總額估計約為 4.5 兆澳元，顯示了該產業的龐大規模，以及其為所有澳洲人提供退休儲蓄的重要性。

產業背景

迄今為止，澳洲大多數大型退休金基金選擇不透過其預設或「主流」產品 (「預設混合」選項) 直接投資加密貨幣，理由是擔憂其劇烈的價格波動、不同的估值、有關加密貨幣存放地點 (託管) 的問題，以及機構投資者使用加密貨幣的監管環境尚未建立。規模較小和/或自管退休金基金 (SMSF) 已投資加密貨幣。然而，產業退休金基金尚未採取類似行動。

在去年 Hostplus 的年度會員大會上，該基金表示，一旦監管不確定性得到解決，未來幾年將會處理會員關於使用加密貨幣的查詢。自那時以來，該基金一直在關注事態發展 (包括 ASIC 關於數位資產的指導)，現在似乎願意隨著監管環境的演變重新審視這些問題。

除了提供此項服務的可能性外，還將配合各種教育材料和風險警告，以適當地告知會員在退休金體系中投資加密貨幣可能面臨的極端波動性和投機性投資特徵。

潛在益處與風險

支持者表示，有限地接觸加密貨幣可以為那些願意承擔更多風險的會員提供資產多元化和潛在的抗通膨保護。比特幣在特定時間點曾長期表現良好，但也曾定期經歷非常大的價格下跌。

歷史上，Hostplus 專注於治理、安全保管並確保會員從投資中獲得最大收益。任何加密貨幣產品都將需要強大的託管解決方案、適當的資訊披露，並符合當前的消費者保護措施。

該基金或許能夠透過其長期投資期限來降低波動性。然而，任何選擇透過 Choiceplus 投資加密貨幣的會員，將需對其帳戶中該部分的相關所有風險負責。

接下來會發生什麼

在最終確定有意義的會員回饋的同時，Hostplus 仍在進行設計工作，並與監管機構合作探討在適當保障措施下的可能推出。這標誌著退休金產業朝數位資產邁出了新的一步，因為會員對此類服務的需求日益增加，同時數位資產市場也已趨於成熟和穩定。

這個例子展示了在退休情況下，如何履行對個人照護義務的退休金處理方式中，創新與保守之間持續存在的鬥爭。

希望使用加密貨幣但無法接觸自管退休金基金 (需符合 ATO 的嚴格要求) 的個人，將需要耐心等待 Hostplus 和其他基金確認將提供的加密貨幣產品類型。