Metaplanet đã ra mắt chương trình phát hành trái phiếu liên tục có tên BitBonds vào ngày 13 tháng 8 và hoàn tất bốn đợt chào bán riêng lẻ đầu tiên, huy động được khoảng 200 triệu yên, tương đương khoảng 1,3 triệu đô la Mỹ.
Công ty lưu giữ Bitcoin niêm yết tại Tokyo này cho biết trong công bố của mình rằng các đợt trái phiếu phổ thông không có bảo đảm từ series 21 đến 24 của họ có lãi suất hàng năm khoảng 4% đến 4,3% và đáo hạn trong khoảng ba năm.
Các trái phiếu được phân phối thông qua Metaplanet Securities, công ty con thuộc sở hữu hoàn toàn của Metaplanet, theo khuôn khổ chào bán riêng lẻ số lượng nhỏ của Nhật Bản. Hoạt động chào bán đã bắt đầu vào cuối tháng 7 và hiện đã kết thúc. Các series tương lai sẽ được định giá riêng dựa trên nhu cầu tài chính, điều kiện thị trường và nhu cầu của nhà đầu tư.
Metaplanet cho biết BitBonds sẽ song hành cùng cổ phiếu phổ thông, các công cụ liên kết với vốn cổ phần và cổ phiếu ưu đãi như một kênh huy động vốn định kỳ. Chương trình này cho phép công ty phát hành nợ cao cấp khi cần thiết thay vì phụ thuộc vào một giao dịch trái phiếu lớn duy nhất. Metaplanet “dự định” chuẩn bị cho các đợt chào bán trái phiếu công khai nếu quy mô phát hành mở rộng, nhưng chưa có đợt chào bán nào như vậy được phê duyệt.
Việc ra mắt diễn ra sau khi Metaplanet mua lại Siiibo Securities vào tháng 7, công ty này sau đó được đổi tên thành Metaplanet Securities. Như đã báo cáo trước đây, giao dịch này đã mang lại cho Metaplanet một nền tảng chứng khoán được quản lý cho các sản phẩm tài chính liên quan đến Bitcoin. Kết quả mới nhất của Metaplanet cho thấy nền tảng này đã hỗ trợ hơn 100 đợt phát hành trái phiếu của hơn 40 nhà phát hành trước khi gia nhập tập đoàn.
Các chứng khoán khai mạc này khác với những mô tả trước đây về các trái phiếu có thể được bảo đảm bằng Bitcoin. Hồ sơ của Metaplanet nêu rõ rằng các BitBonds này không có bảo đảm, không được bảo lãnh và không được xếp hạng. Không có quyền lợi bảo đảm nào được cấp đối với Bitcoin hoặc các tài sản khác của tập đoàn, và gốc không được bảo vệ. Thay vào đó, nhà đầu tư dựa vào khả năng thanh toán tổng thể của Metaplanet.
Tuy nhiên, Bitcoin vẫn liên quan đến rủi ro tín dụng vì đây là tài sản chính của Metaplanet. Công ty cảnh báo rằng tình hình tài chính và khả năng đáp ứng các nghĩa vụ gốc và lãi của họ có thể bị ảnh hưởng bởi biến động giá Bitcoin. Các trái phiếu này cũng có các hạn chế chuyển nhượng, trong khi tính thanh khoản trước khi đáo hạn không được đảm bảo.
Như đã báo cáo trước đây, Metaplanet đã phác thảo kế hoạch cho BitBonds với lợi suất khoảng 4% đến 6%, với tham vọng dài hạn liên quan đến mã hóa (tokenization) và thanh toán bằng stablecoin. Chương trình hiện tại bắt đầu hẹp hơn với trái phiếu doanh nghiệp chào bán riêng lẻ trả lãi từ 4% đến 4,3%. Không có tính năng thanh toán mã hóa nào được công bố cho đợt phát hành đầu tiên.
Kết quả tạm thời ngày 13 tháng 8 của Metaplanet đặt rủi ro tín dụng đó vào ngữ cảnh. Doanh thu thuần nửa đầu năm tăng 133,7% so với cùng kỳ năm trước lên 4,94 tỷ yên và lợi nhuận hoạt động tăng 136,3% lên 3,33 tỷ yên. Tuy nhiên, Metaplanet đã công bố khoản lỗ ròng 182,77 tỷ yên, chủ yếu là do khoản lỗ định giá Bitcoin không dùng tiền mặt 184,30 tỷ yên.
Tính đến ngày 30 tháng 6, Metaplanet nắm giữ 43.000 BTC và báo cáo tổng tài sản là 418,18 tỷ yên và tài sản ròng là 340,88 tỷ yên. Công ty cũng đã rút 414 triệu đô la từ một hạn mức tín dụng 500 triệu đô la được thế chấp bằng Bitcoin. Không giống như các BitBonds mới, Bitcoin được thế chấp theo hạn mức đó mang lại cho người cho vay quyền ưu tiên đối với tài sản thế chấp.
CEO Simon Gerovich đã xác nhận riêng vào thứ Năm rằng Metaplanet vẫn sở hữu 43.000 BTC sau khi 5.014 BTC được chuyển giữa các địa chỉ lưu ký của công ty. Như đã báo cáo trước đây, Gerovich xác nhận không có Bitcoin nào được bán trong quá trình chuyển giao quyền lưu ký.
Metaplanet cho biết các series BitBond trong tương lai có thể khác nhau về quy mô, thời hạn đáo hạn và lãi suất. Công ty cảnh báo rằng các đợt chào bán trong tương lai “cũng có thể được sửa đổi, hoãn lại hoặc hủy bỏ” tùy thuộc vào quyết định của công ty và điều kiện thị trường. Metaplanet Securities dự kiến sẽ xử lý việc chào bán, phân bổ và quản lý trong khi áp dụng các tiêu chuẩn đủ điều kiện của nhà đầu tư.
Cổ phiếu Metaplanet đóng cửa vào thứ Năm ở mức 223 yên, tăng 0,9%, nhưng thông báo về BitBonds đã được công bố sau khi thị trường Tokyo đóng cửa.
Do đó, phiên giao dịch thông thường đã không ghi nhận phản ứng của nhà đầu tư đối với thông báo. Những diễn biến tiếp theo sẽ là các series trái phiếu riêng lẻ bổ sung và bất kỳ bước nào hướng tới một đợt chào bán công khai đã đăng ký.
BTC
