Các nhà giao dịch Gen Z trên Binance đã tăng tỷ trọng ETF trong tổng khối lượng giao dịch cổ phiếu của họ lên 25% vào đầu tháng 8, trong khi tỷ lệ phân bổ vào các cổ phiếu riêng lẻ đã giảm.
Binance Research đã phát hiện ra rằng các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) đang chiếm một phần lớn hơn trong hoạt động giao dịch cổ phiếu của Gen Z trên các sản phẩm cổ phiếu trực tiếp, cổ phiếu token hóa và hợp đồng tương lai vĩnh cửu tài chính truyền thống của sàn giao dịch.
Nghiên cứu đã so sánh tần suất giao dịch, dòng vốn ròng và việc sử dụng đòn bẩy giữa Gen Z, Millennials, Gen X và Baby Boomers. Mặc dù nhóm tuổi trẻ nhất đã tăng phân bổ vào ETF, các số liệu cũng cho thấy Gen Z nói chung giao dịch ít thường xuyên hơn so với các thế hệ trong độ tuổi lao động khác.
Trong tháng 7, ETF nhận được 21,9% dòng vốn ròng vào cổ phiếu của Gen Z, tăng từ 18,5% trong tháng 6. Trong cùng thời kỳ, tỷ lệ vốn hướng vào cổ phiếu riêng lẻ đã giảm từ 77% xuống 74,2%.
Đến đầu tháng 8, ETF chiếm 25% tổng khối lượng giao dịch cổ phiếu của nhóm này, bổ sung thêm một điểm dữ liệu cho sự gia tăng được ghi nhận trong tháng 7. Binance không cho biết liệu tỷ lệ này trong tháng 8 có duy trì trong cả tháng hay không.
Trên các hợp đồng tương lai vĩnh cửu tài chính truyền thống, người dùng Gen Z hoàn thành trung bình 13 giao dịch mỗi tháng. Millennials trung bình 17, trong khi Gen X ghi nhận 16,5 giao dịch.
Các mô hình tương tự cũng xuất hiện trên các sản phẩm cổ phiếu khác trong nghiên cứu, với Binance nhận thấy Gen Z giao dịch ít thường xuyên hơn hai nhóm tuổi lớn hơn đang trong độ tuổi lao động. Nghiên cứu đã so sánh hoạt động tài khoản thay vì chỉ dựa vào các câu trả lời khảo sát về sở thích đầu tư.
Dữ liệu lệnh bán cũng cho thấy một phần của nhóm này đang nắm giữ vị thế thay vì tích cực giao dịch ra vào. Trong số các tài khoản cổ phiếu trực tiếp của Gen Z, 22% chưa bao giờ đặt lệnh bán.
Tỷ lệ tương ứng là 19% đối với Gen X và 9% đối với Baby Boomers. Millennials ghi nhận nhóm chỉ mua lớn nhất; tuy nhiên, 30% tài khoản cổ phiếu trực tiếp của họ không có lệnh bán nào.
Trong nhóm Gen Z chỉ mua, Broadcom, Tesla và Schwab U.S. Dividend Equity ETF nằm trong số các tài sản hàng đầu theo tổng số lần mua. Danh sách này bao gồm hai công ty công nghệ niêm yết tại Hoa Kỳ và một ETF được thiết kế để theo dõi các cổ phiếu trả cổ tức của Mỹ.
Binance không trình bày hoạt động chỉ mua này như bằng chứng cho một chiến lược đầu tư dài hạn. Một tài khoản có thể đã tránh bán vì nó mới tham gia thị trường gần đây, đặc biệt là do lịch sử hoạt động hạn chế của sản phẩm cổ phiếu trực tiếp của sàn giao dịch.
Các quỹ ETF đòn bẩy và nghịch đảo thu hút ít hoạt động từ người dùng Gen Z, mặc dù các sản phẩm như vậy có thể khuếch đại lợi nhuận hoặc cung cấp khả năng tiếp xúc với thị trường đang giảm.
Binance báo cáo rằng 88,2% tài khoản hợp đồng tương lai vĩnh cửu tài chính truyền thống của Gen Z chưa giao dịch loại ETF nào. Tỷ lệ không hoạt động thấp hơn ở Millennials là 84,5% và Gen X là 85,9%.
Không giống như các quỹ ETF tiêu chuẩn, các sản phẩm đòn bẩy thường tìm cách mang lại bội số của biến động hàng ngày của một chỉ số, trong khi các quỹ nghịch đảo tìm kiếm lợi nhuận khi thị trường được theo dõi giảm. Lợi nhuận của chúng có thể khác với chỉ số trong thời gian dài hơn vì các sản phẩm này thiết lập lại mỗi ngày, theo hướng dẫn dành cho nhà đầu tư từ Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC).
Do đó, các số liệu của Binance cho thấy những nhà giao dịch trẻ nhất trong mẫu của họ không sử dụng các quỹ đòn bẩy hoặc nghịch đảo thường xuyên như các nhóm trong độ tuổi lao động khác. Tuy nhiên, báo cáo không xác định liệu lo ngại rủi ro, nhận thức về sản phẩm, quy tắc đủ điều kiện hay các yếu tố khác gây ra sự khác biệt này.
Đối với các nhà đầu tư Hoa Kỳ, sự khác biệt giữa các quỹ ETF thông thường và các sản phẩm cổ phiếu dựa trên blockchain vẫn rất quan trọng. Một quỹ ETF truyền thống được đăng ký tại Hoa Kỳ giao dịch thông qua các thị trường chứng khoán được quản lý, trong khi một cổ phiếu token hóa hoặc phái sinh có thể chỉ cung cấp khả năng tiếp xúc kinh tế với tài sản được tham chiếu.
Như crypto.news đã báo cáo trước đây, SEC đã cảnh báo rằng các token cổ phiếu của bên thứ ba có thể mang các quyền khác nhau so với cổ phiếu thông thường. Tùy thuộc vào cấu trúc pháp lý của sản phẩm, người mua có thể không nhận được quyền sở hữu trực tiếp, quyền biểu quyết hoặc các biện pháp bảo vệ dành cho các cổ đông đã đăng ký.
Khả năng tiếp cận cũng phụ thuộc vào vị trí. Một số nền tảng cổ phiếu token hóa quốc tế hạn chế công dân Hoa Kỳ ngay cả khi sản phẩm của họ theo dõi cổ phiếu hoặc ETF được niêm yết trên thị trường Mỹ.
Các phát hiện của Binance xuất hiện khi các sàn giao dịch tiền điện tử bổ sung thêm nhiều cách để người dùng đủ điều kiện giao dịch các công cụ liên quan đến cổ phiếu và ETF của Hoa Kỳ.
Sàn giao dịch đã ra mắt bStocks vào tháng 6 với các phiên bản token hóa của Nvidia, Tesla, Circle, Micron và SanDisk. Binance cho biết các sản phẩm này được bảo chứng theo tỷ lệ 1:1 bằng chứng khoán cơ bản của Hoa Kỳ và có thể được chuyển đổi thành các vị thế cổ phiếu trực tiếp mà không mất phí chuyển đổi.
Trong chín ngày giao dịch đầu tiên của hoạt động kinh doanh cổ phiếu của Binance, khối lượng giao dịch hàng ngày trung bình khoảng 143 triệu đô la, theo số liệu nghiên cứu được trích dẫn trong một báo cáo trước đó về sự ra mắt sản phẩm cổ phiếu. Doanh thu vượt 1 tỷ đô la, số nhà giao dịch hoạt động hàng ngày đạt đỉnh 30.700, và tổng giá trị bị khóa (TVL) tiếp cận 400 triệu đô la trong thời kỳ này.
Lịch sử hoạt động ngắn cũng hạn chế nghiên cứu về Gen Z. Binance đã cảnh báo rằng sản phẩm cổ phiếu trực tiếp của họ chỉ đạt được quy mô đáng kể vào tháng 6, để lại quá ít dữ liệu để xác định liệu các mẫu phân bổ và giao dịch có đại diện cho hành vi thế hệ lâu dài hay không.
Ở những nơi khác trong lĩnh vực này, Crypto.com đã giới thiệu các phái sinh token hóa gắn liền với 1.500 cổ phiếu và ETF của Hoa Kỳ cho người dùng đủ điều kiện ở Khu vực Kinh tế Châu Âu và các thị trường được phê duyệt khác. Ưu đãi phái sinh token hóa bao gồm các công cụ liên kết với Apple, Nvidia, Tesla, SPDR Gold Shares và iShares Silver Trust.
Các sản phẩm của Crypto.com cung cấp khả năng tiếp xúc giá tổng hợp thay vì quyền sở hữu hợp pháp hoặc quyền lợi đối với các chứng khoán cơ bản. Người dùng đủ điều kiện có thể nhận được các điều chỉnh tương đương cổ tức, trong khi tài sản hỗ trợ các sản phẩm được giữ bởi Alpaca, một nhà môi giới-đại lý tự thanh toán được quy định tại Hoa Kỳ.
Sự quan tâm ngày càng tăng đối với các sản phẩm cổ phiếu đã trùng hợp với những thay đổi nhanh chóng giữa các nhà phát hành cổ phiếu token hóa. bStocks của Binance đã tạm thời vượt qua xStocks được Kraken hỗ trợ trong tuần này, chưa đầy hai tháng sau khi ra mắt.
Dữ liệu của Token Terminal cho thấy bStocks có giá trị cổ phiếu token hóa là 624 triệu đô la vào thứ Năm, vượt trội so với xStocks với 579 triệu đô la. Ondo Finance vẫn là nhà phát hành lớn nhất trong bảng xếp hạng.
Đến thứ Bảy, vị trí của họ đã đảo ngược, với xStocks giữ 603 triệu đô la và bStocks giảm xuống còn 535,1 triệu đô la. Các nền tảng này lần lượt chiếm khoảng 22,3% và 19,8% trong tổng thị trường khoảng 2,7 tỷ đô la được theo dõi bởi Token Terminal.
Ondo vẫn giữ vị trí đầu tiên với 962,2 triệu đô la. Đầu tháng 8, bStocks đã đạt khoảng 624 triệu đô la, so với khoảng 579 triệu đô la của xStocks và 927 triệu đô la của Ondo.
Các số liệu riêng biệt từ RWA.xyz đặt giá trị cổ phiếu token hóa phân phối ở mức 2,37 tỷ đô la tính đến thứ Bảy, tăng khoảng 5% trong 30 ngày trước đó. Sự khác biệt giữa tổng số này và ước tính của Token Terminal có thể phát sinh từ các nền tảng, sản phẩm và phương pháp định giá được mỗi nhà cung cấp dữ liệu đưa vào.
Việc áp dụng cổ phiếu token hóa đã tăng tốc trước khi Binance tham gia vào bảng xếp hạng nhà phát hành. Vào tháng 7, dữ liệu do DWF Labs chia sẻ cho thấy số lượng người nắm giữ trên năm nền tảng lớn đã tăng 92% trong 30 ngày lên 752.000, với Robinhood chiếm 328.000 người nắm giữ và 44% tổng số được đo lường.
Robinhood chỉ nắm giữ 44 triệu đô la cổ phiếu token hóa trong so sánh đó, trong khi Ondo kiểm soát 857 triệu đô la và xStocks nắm giữ 487 triệu đô la. DWF Labs tính toán vị thế trung bình của Robinhood là 134 đô la, so với khoảng 5.900 đô la của Ondo và 1.900 đô la của xStocks.
