TheStandard USDЦіна

(USDS)

TheStandard USD (USDS) — це децентралізований, надзабезпечений стейблкоїн, що має на меті підтримувати м'яку прив'язку до долара США. Його випускає Sky Protocol, відомий як ребрендований наступник видатної децентралізованої автономної організації. Така конструкція забезпечує його стабільність через смарт-контракти та управління спільнотою, що відрізняє його від традиційних стейблкоїнів, забезпечених фіатом.

USDS підтримує свою прив'язку, використовуючи модель надзабезпечення. Користувачі депонують різні криптоактиви або токенізовані реальні активи до "Sky Vaults", щоб викарбувати новий USDS. Депоноване забезпечення завжди коштує більше, ніж викарбуваний USDS, часто з мінімальним коефіцієнтом забезпечення 110%. Якщо вартість забезпечення значно падає, протокол автоматично ліквідує позиції для забезпечення достатнього покриття. Крім того, управління Sky коригує параметри протоколу, такі як процентні ставки, щоб допомогти стабілізувати прив'язку в періоди ринкової волатильності.

USDS є оновленою версією DAI, що походить з того самого протоколу, тепер працює під брендом Sky. Хоча DAI залишається функціональним, USDS впроваджує кілька вдосконалень. Ключові відмінності включають нативну генерацію доходу через такі механізми, як Sky Savings Rate, та розширені можливості мультічейн для ширшої інтеграції. Користувачі, які володіють стейблкоїном-попередником, також мають можливість конвертувати свої активи в USDS у співвідношенні 1:1, що полегшує плавний перехід до покращеного стейблкоїна.

На відміну від багатьох централізованих стейблкоїнів, які покладаються на фіатні резерви, що утримуються приватними особами, USDS є повністю децентралізованим. Його стабільність підтримується різноманітним пулом криптозабезпечення, що прозоро управляється через смарт-контракти та управління спільнотою. Ця децентралізована структура усуває залежність від єдиного корпоративного емітента. Крім того, USDS пропонує можливості для нативної генерації доходу – функцію, яка не часто зустрічається в централізованих альтернативах, хоча наразі він може мати інші профілі ліквідності порівняно з високоавторитетними централізованими опціями.

Так, власники USDS можуть отримувати дохід за допомогою кількох механізмів. Один із методів – Sky Savings Rate, де депонування USDS у смарт-контракт приносить токени sUSDS. Користувачі також можуть отримувати нагороди у вигляді токенів управління SKY як частину стимулів екосистеми. Крім того, стейкінг USDS у Stability Pool надає ще один шлях для отримання нагород, які можуть включати переваги від ліквідацій та додаткові розподіли токенів управління, що сприяє загальній корисності та привабливості утримання USDS.

Утримання USDS пов'язане з кількома ключовими ризиками. До них належать потенційні вразливості смарт-контрактів, волатильність вартості базового криптозабезпечення та вплив майбутніх рішень управління на користувачів. Регуляторна невизначеність у ширшому просторі Web3 також становить ризик. Крім того, ліквідність може стати проблемою під час екстремальних ринкових умов. Хоча протокол включає заходи безпеки, ці невід'ємні ризики не можуть бути повністю усунені. Користувачам також слід бути обережними щодо операційних ризиків, таких як взаємодія з неправильними мережами або шкідливими веб-сайтами.