Solv Protocol SolvBTC JupiterЦіна

(SOLVBTC.JUP)

SolvBTC.JUP — це спеціалізований токен ліквідного стейкінгу (LST), призначений для перетворення вашого депонованого Bitcoin (або обгорнутих версій, таких як WBTC/BTCB) на актив, що приносить дохід. Коли ви депонуєте BTC, ви отримуєте SolvBTC.JUP, що представляє ваш оригінальний Bitcoin плюс накопичений дохід. Цей дохід генерується за рахунок використання екосистеми Solana. Він функціонує як токен стратегії дохідності, повністю забезпечений 1:1 SolvBTC, резервним токеном. Ключовою особливістю є його доступність без KYC, яка має на меті запропонувати дохідність інституційного рівня децентралізованим способом.

SolvBTC.JUP генерує дохід, розгортаючи свій базовий Bitcoin у пулі постачальника ліквідності Jupiter (JLP) на Solana. Ця стратегія дозволяє протоколу отримувати комісії від різноманітних видів діяльності в екосистемі Jupiter, включаючи ті, що генеруються трейдерами, які використовують кредитне плече, комісії за запозичення та ліквідації. Щоб захистити основний Bitcoin від ринкової волатильності, властивої іншим активам у пулі JLP, використовується складна стратегія хеджування 'Delta-Neutral', що гарантує, що прибутки надходять виключно від торговельних операцій.

Стратегія 'Delta-Neutral' — це ключовий механізм, призначений для захисту вашого основного капіталу в Bitcoin від цінової волатильності. Коли базовий BTC розгортається в пулі JLP, який містить інші волатильні активи, такі як SOL або ETH, протокол одночасно виконує хеджувальні позиції на авторитетних централізованих біржах. Це гарантує, що будь-які коливання цін на волатильні активи в пулі JLP компенсуються хеджувальними позиціями. Отже, ваші інвестиції залишаються ізольованими від ринкових коливань, а генерований дохід надходить виключно від торговельних комісій та операційного доходу пулу Jupiter, а не від спекулятивного зростання чи падіння вартості активів.

Основні ризики включають ризик смарт-контрактів (Smart Contract Risk), що охоплює потенційні вразливості в контрактах Solv Protocol або Jupiter. Існує також ризик хеджування (Hedging Risk), коли дельта-нейтральна стратегія на централізованих біржах може вийти з ладу або відставати під час екстремальних ринкових умов. Існує ризик відв'язки (De-pegging Risk), що означає, що токен може торгуватися нижче своєї вартості BTC на вторинних ринках. Хоча дохід надходить від Jupiter, великий експлойт там може значно вплинути на прибутки та потенційно на основний капітал. Щоб пом'якшити ці занепокоєння, Solv Protocol пройшов аудити кількох авторитетних фірм, включаючи Quantstamp, Certik та SlowMist, що забезпечує додатковий рівень безпеки.

Погашення вашого оригінального Bitcoin здійснюється через Solv App. Важливо зазначити, що погашення не є миттєвим і зазвичай займає період від 3 до 10 днів. Ця тривалість може варіюватися залежно від поточної ліквідності та часу, необхідного для ребалансування стратегії. Щодо комісій, Solv Protocol стягує 25% комісії за продуктивність, яка застосовується лише до згенерованого доходу, а не до вашої початкової основної інвестиції. Крім того, можуть бути невеликі комісії за погашення, хоча вони часто знижуються для власників нативного токена протоколу, стимулюючи участь в екосистемі.

Хоча механізм генерації доходу SolvBTC.JUP працює на Solana, користувачі можуть, як правило, карбувати або переводити токен на кількох основних блокчейн-мережах, включаючи BNB Chain, Ethereum та Arbitrum, що підвищує доступність. Solv Protocol пропонує різні версії SolvBTC, кожна з яких має свою унікальну стратегію дохідності. SolvBTC.JUP конкретно генерує дохід від торговельних комісій Jupiter на Solana. Натомість SolvBTC.ENA отримує свій дохід від стратегій базисної торгівлі та ставки фінансування Ethena, тоді як SolvBTC.BBN зосереджений на генерації доходу через рестейкінг Bitcoin, що сприяє забезпеченню безпеки інших блокчейн-мереж.