Neutrl USDЦіна

(NUSD)

Neutrino USD, тепер відомий як Neutrino Index (XTN), — це алгоритмічний стейблкоїн, спочатку розроблений для підтримки прив'язки 1:1 до долара США. Побудований на платформі Waves, його механізми стабільності регулюються Neutrino Protocol. XTN переважно забезпечений токеном WAVES, що відрізняє його від стейблкоїнів, забезпечених фіатними грошима. Його призначення — забезпечити стабільний цифровий актив у просторі децентралізованих фінансів, пропонуючи засіб обміну або зберігання вартості, який є менш волатильним, ніж інші криптовалюти.

Інциденти відв'язки NUSD значною мірою походили від властивих ризиків його алгоритмічного дизайну та залежності від токена WAVES як забезпечення. Значне падіння вартості WAVES, базового активу, послабило коефіцієнт забезпечення. Це створило сценарій «спіралі смерті», коли зниження вартості забезпечення призвело до втрати довіри, подальшого тиску на продаж NUSD та труднощів у підтримці прив'язки за допомогою арбітражних механізмів. Звинувачення у маніпуляціях ринком в екосистемі також сприяли нестабільності.

Прив'язка NUSD підтримується за допомогою алгоритмічного механізму стабільності, що включає токени WAVES та Neutrino System Base Token (NSBT). Користувачі можуть карбувати NUSD, блокуючи WAVES, тоді як система намагається протидіяти відхиленням від співвідношення 1:1. Це робиться за допомогою арбітражних можливостей, де користувачі можуть отримувати прибуток, карбуючи або викуповуючи NUSD, коли його ринкова ціна відхиляється від $1. Крім того, випуск та продаж NSBT відіграють роль у коригуванні базового забезпечення для стабілізації системи.

Основні ризики включають феномен «спіралі смерті», коли значне зниження вартості його забезпечуючого активу (WAVES) може призвести до каскадної втрати прив'язки та довіри користувачів. Також існують ризики смарт-контрактів, оскільки вразливості можуть бути використані. Також існує потенціал для гіперінфляції токена з плаваючою ціною, розробленого для поглинання волатильності. Крім того, занепокоєння щодо ймовірної маніпуляції цінами в його екосистемі додають ще один рівень ризику до його стабільності та надійності.

NSBT, або Neutrino System Base Token, виконує дві основні функції в екосистемі Neutrino: управління та стабільність резерву забезпечення. Власники NSBT можуть брати участь в управлінні Neutrino Protocol, впливаючи на ключові рішення. Важливо, що NSBT також відіграє роль у стабілізації забезпечення. Коли токени WAVES блокуються для карбування NUSD, можуть бути випущені нові токени NSBT, ефективно збільшуючи підтримку системи. Цей механізм розроблений для допомоги в поглинанні волатильності та забезпечення довгострокового здоров'я прив'язки NUSD.

Користувачі можуть карбувати NUSD, депонуючи токени WAVES у смарт-контракти Neutrino Protocol. Цей процес ефективно блокує WAVES як забезпечення та випускає еквівалентну кількість NUSD. Для викупу користувачі можуть обміняти свої NUSD назад на токени WAVES. Протокол прагне полегшити цей обмін у співвідношенні 1:1. Важливо зазначити, що конкретні платформи можуть пропонувати додаткові методи отримання або ліквідації NUSD, наприклад, використовуючи інші ліквідні активи, хоча основний механізм включає WAVES.