Leveraged ezETHЦіна

(XEZETH)

Leveraged ezETH (xezETH) — це децентралізований, компонований ф'ючерсний контракт ezETH на лонг з кредитним плечем. Він функціонує як ліквідний токен для рестейкінгу, що представляє рестейкнуту позицію користувача в EigenLayer, забезпечену Renzo. Його основна мета — посилити потенційні прибутки від довгострокового зростання ціни ETH для користувачів. Депонуючи нативний ETH або інші застейкані токени ETH, користувачі отримують ezETH, що дозволяє їм брати участь у посилених стратегіях із заявленим низьким ризиком ліквідацій та нульовими комісіями за фінансування.

Вартість ezETH визначається його конструкцією як токена, що приносить винагороду. Винагороди, згенеровані від базових активностей стейкінгу та рестейкінгу ETH, отримуються протоколом. Ці винагороди від стейкінгу та рестейкінгу потім автоматично реінвестуються, що безпосередньо збільшує вартість ezETH. Цей механізм призводить до зростання вартості ezETH відносно його базових активів з часом, оскільки він постійно заробляє та накопичує більше винагород через процес авто-компаундингу.

Користувачі мають кілька варіантів з ezETH. Вони можуть тримати його безпосередньо у своїх гаманцях, щоб пасивно збирати вбудовані винагороди. Його також можна активно використовувати в ширшій екосистемі децентралізованих фінансів; користувачі можуть обмінювати його або надавати ліквідність на децентралізованих біржах. Крім того, оскільки ezETH інтегрується з більшою кількістю застосунків, це відкриває різноманітні можливості DeFi. Це включає участь у стратегіях фармінгу з кредитним плечем, що дозволяє користувачам потенційно множити свій дохід від стейкінгу та бали рестейкінгу шляхом застосування кредитного плеча.

Renzo впроваджує структуру комісій, насамперед на винагороди, згенеровані через процес рестейкінгу. Зокрема, стягується комісія в розмірі 10% з винагород, накопичених через рестейкінг. Ця зібрана комісія потім розподіляється. Частина цих комісій спрямовується до резервів протоколу, тоді як залишок розподіляється для компенсації операторам нод Renzo за їхні послуги та операційні витрати.

Виведення ezETH наразі підтримується в основній мережі Ethereum. Весь період дестейкінгу та охолодження для обробки виведення ezETH може тривати до 15 днів. Цей подовжений термін переважно зумовлений конкретними вимогами дестейкінгу, встановленими EigenLayer, а також необхідним часом для виходу базових активів з beacon chain. Користувачам важливо зауважити, що як тільки запит на виведення ініційовано, відповідна позиція ezETH перестає накопичувати подальші винагороди.

Основні ризики для xezETH охоплюють декілька категорій. Ринкові ризики включають потенційні проблеми з ліквідністю та волатильністю цін. Технологічні ризики охоплюють вразливості в смарт-контрактах, залежність від зовнішніх систем та цілісність цінових потоків оракулів. Ризики контрагентів стосуються структур управління, проблем централізації та мінливих правових або регуляторних міркувань. Крім того, існує потенційна вразливість до прослизання, на яке може впливати заявлена ціна ezETH. Більше того, проєкт може бути схильний до атак інфляції, пов'язаних з мостами, що може призвести до значного знецінення вартості для користувачів.