HedgehogЦіна

(HEDGEHOG)

Hedgehog Protocol вирішує значну волатильність комісій за транзакції в блокчейн-мережах, таких як Ethereum. Його основна мета – надати користувачам інструменти для хеджування від цих непередбачуваних коливань, захищаючи операційні витрати, або для спекуляції на напрямку цих комісій, створюючи нові торгові можливості у ландшафті децентралізованих фінансів. Це пропонує рішення для управління фінансовою невизначеністю, пов'язаною з ончейн-операціями.

Hedgehog Protocol функціонує як децентралізована система бінарних опціонів. Користувачі беруть участь, прогнозуючи майбутній напрямок різних ончейн-метрик, з основним акцентом на комісіях за транзакції. Він вводить похідний токен під назвою 'BaseFee', який безпосередньо відображає поточні ціни на криптокомісії за транзакції. Це дозволяє учасникам створювати хеджуючі позиції для зменшення ризику або займати спекулятивні позиції на основі їхніх прогнозів щодо руху цін на газ.

Токен 'Hedgehog' (HOG) слугує як службовим, так і управлінським токеном, що є невід'ємною частиною екосистеми Hedgehog Protocol. Власники токенів HOG можуть їх стейкати в протоколі. Стейкінг надає учасникам можливості отримувати винагороди, стимулюючи довгострокову участь та внесок у здоров'я та зростання протоколу. Крім того, власники токенів HOG отримують можливість брати участь у децентралізованому управлінні протоколом, впливаючи на його майбутній розвиток та ключові операційні рішення.

Токен BaseFee є центральним компонентом, викарбуваним через Забезпечені Боргові Позиції (CDP) користувачами, які блокують обгорнутий застейканий Ether (wstETH) як забезпечення. Його ціна динамічно відображає ончейн логарифмічне ковзне середнє цін на газ. Користувачі можуть використовувати BaseFee для спекуляції на коливаннях цін на газ, встановлювати хеджі проти потенційного зростання вартості газу, стейкати його для отримання винагород або вносити в пули ліквідності. Такий дизайн дозволяє універсально взаємодіяти з волатильністю комісій за газ.

Основний ризик, пов'язаний з карбуванням та управлінням токенами BaseFee, випливає з підтримки забезпеченої боргової позиції. Користувачі зобов'язані підтримувати здоровий коефіцієнт забезпечення, зазвичай близько 150% або вище. Нездатність підтримувати цей коефіцієнт, особливо якщо вартість заблокованого забезпечення (wstETH) значно падає, наражає позицію користувача на потенційну ліквідацію. Цей механізм захищає платоспроможність протоколу, але вимагає активного управління та моніторингу від карбувальників токенів, щоб уникнути втрат.

Довгострокове бачення Hedgehog Protocol виходить за рамки його поточного застосування для хеджування та спекуляції на комісіях за транзакції. Хоча це його початковий і вирішальний фокус, протокол побудований з модульною архітектурою. Цей дизайн дозволяє його розширювати для створення ринків практично для будь-якої вимірної ончейн-метрики. Ця адаптивність означає, що він міг би зрештою дозволити хеджування або спекуляцію на широкому спектрі точок даних блокчейну, які впливають на користувачів або проекти, сприяючи більш надійному та передбачуваному середовищу Web3.