GammaSwapЦіна

(GS)

GammaSwap — це децентралізований протокол, який дозволяє користувачам «позичати ліквідність» у провідних Automated Market Makers (AMMs). На відміну від стандартної децентралізованої біржі, GammaSwap дає трейдерам змогу фактично відкривати лонг-позиції на волатильність або хеджувати Impermanent Loss. Цей механізм дозволяє користувачам отримувати експозицію на базову волатильність пар активів, а не просто обмінювати токени, забезпечуючи унікальний спосіб отримання прибутку від ринкових рухів.

На відміну від багатьох протоколів, які покладаються на зовнішні цінові потоки або оракули, GammaSwap використовує внутрішню математичну константу «K» пулів AMM для визначення вартості позицій. Оцінюючи активи на основі внутрішнього стану пулу, протокол є стійким до атак маніпулювання оракулами. Такий підхід гарантує, що торгівля та ліквідації керуються власною логікою децентралізованого пулу, а не зовнішніми джерелами даних.

Perpetual options на GammaSwap не мають дати експірації та традиційної ціни виконання. Замість цього вони працюють за системою процентних ставок за запозичення, де користувачі сплачують відсотки за утримання позиції відкритою, подібно до того, як працюють ставки фінансування у безстрокових ф'ючерсах. Це дозволяє трейдерам зберігати експозицію на волатильність стільки часу, скільки вони забажають, за умови покриття поточних витрат на запозичення, пов’язаних із позицією.

$GS — це ліквідний токен управління, яким можна торгувати на таких платформах, як LBank. $esGS (Escrowed GS) — це непереказний токен винагороди, отриманий за участь у протоколі; його можна застейкати для отримання винагород або вестувати протягом 30 днів, щоб перетворити на ліквідний $GS. Multiplier Points (MP) нараховуються довгостроковим стейкерам для збільшення їхньої частки в доході протоколу без інфляції пропозиції токенів. Анстейкінг $GS призводить до пропорційної втрати накопичених MP.

Основним використанням $GS є стейкінг, який надає власникам 30% від усього доходу протоколу. Ці винагороди зазвичай розподіляються в ETH або нативних токенах газу, разом із $esGS та Multiplier Points. Прибутковість стейкінгу є змінною і може коливатися залежно від ринкової волатильності, оскільки протокол збирає торгові комісії та прибутки від ліквідацій. Користувачі повинні вручну забирати свої винагороди та можуть повторно застейкати їх для отримання складних відсотків.

GammaSwap використовує модель «Time to Liquidation» замість традиційної ліквідації на основі ціни. Позиція стає придатною для ліквідації, коли накопичені комісії за запозичення перевищують вартість застави, наданої користувачем. Таке технічне рішення дозволяє протоколу керувати ризиками на основі вартості утримання позиції з часом, забезпечуючи буфер у періоди флету на ринку та водночас гарантуючи платоспроможність протоколу без зовнішніх цінових оракулів.