Bancor NetworkЦіна

(BNT)

Bancor тимчасово відключив свій захист від непостійних втрат (IL) у червні 2022 року через сильну ринкову волатильність та кризу ліквідності. Механізм протоколу для покриття непостійних втрат передбачав випуск токенів BNT. В умовах екстремального ринкового стресу це призвело до надмірної швидкості випуску BNT, що становило значний ризик знецінення токена та потенційно могло спричинити «смертельну спіраль» для протоколу. Призупинення захисту від IL було критичним заходом для стабілізації системи та запобігання подальшій ерозії основного токена мережі.

Захист від непостійних втрат (IL) наразі залишається призупиненим для виведення коштів. Безпосередня увага протоколу зосереджена на всеосяжній фазі «відновлення», спрямованій на вирішення та усунення наявного дефіциту протоколу. Повне відновлення захисту від IL для виведення коштів може бути розглянуто лише після того, як фінансовий стан системи буде міцно відновлено, а дефіцит значно зменшено або усунуто. Користувачі, які наразі надають ліквідність, зберігають «претензію» на потенційне майбутнє відшкодування своїх захищених сум.

«Дефіцит» означає, що протокол Bancor наразі винен своїм постачальникам ліквідності більше активів, ніж він має, в основному через інтенсивний спад ринку у 2022 році. Попередній механізм випуску BNT для захисту від IL протоколу не міг встигати за втратами. Для вирішення цієї проблеми Bancor DAO планує використовувати комісії, отримані від своїх нових продуктів, таких як Carbon DeFi та арбітражна система Fast Lane. Ці комісії будуть використані для викупу та спалювання токенів BNT, з метою відновлення балансу системи та платоспроможності протоколу.

Carbon DeFi — це новий «асиметричний» протокол ліквідності Bancor, що пропонує відмінний підхід до децентралізованої торгівлі. На відміну від традиційних Автоматизованих Маркет-Мейкерів (AMMs), де користувачі надають ліквідність за єдиною ціновою кривою як для купівлі, так і для продажу, Carbon дозволяє користувачам визначати окремі, налаштовані цінові діапазони для купівлі та продажу токена. Це дозволяє створювати автоматизовані торгові стратегії безпосередньо в блокчейні, наприклад, встановлювати конкретні ліміти купівлі за нижчими цінами та окремі ліміти продажу за вищими цінами, по суті, пропонуючи динамічну, програмовану ліквідність.

Carbon DeFi є центральним елементом стратегії відновлення Bancor та вартості токена BNT. Комісії, отримані від торговельної діяльності на платформі Carbon, є ключовим джерелом доходу. Bancor DAO має намір використовувати ці накопичені комісії для підтримки мережі. Зокрема, ці кошти призначені для викупу та спалювання токенів BNT, що допомагає зменшити пропозицію токенів і може сприяти відновленню балансу в рамках дефіциту протоколу. Цей механізм спрямований на зміцнення довгострокової корисності та стабільності BNT як основного токена мережі.

Незважаючи на поточний дефіцит, BNT зберігає свою фундаментальну корисність та важливість в екосистемі Bancor. Він слугує основним токеном управління для Bancor DAO, надаючи власникам можливість голосувати за ключові рішення протоколу, включаючи структури комісій, внесення активів до білого списку та стратегії управління дефіцитом. Крім того, BNT є важливим для використання певних функціональних можливостей мережі, таких як певні арбітражні операції «Fast Lane», і, як очікується, відіграватиме роль у майбутніх функціях кредитного плеча в екосистемі Carbon DeFi. Утримання BNT означає участь у майбутньому напрямку розвитку протоколу та зусиллях з відновлення.