Aave v3 USDCЦіна

(AUSDC)

Aave v3 — це децентралізований, некастодіальний протокол ліквідності, що дозволяє користувачам безперешкодно надавати та позичати різні цифрові активи. Будучи визначною DeFi платформою, він функціонує в кількох блокчейн-мережах, сприяючи глобальному, бездозвільному ринку для кредиторів та позичальників. Користувачі вносять активи до пулів ліквідності для отримання відсотків або використовують своє депоноване забезпечення для позичання інших активів, усе це керується смарт-контрактами та пропозиціями спільноти.

Користувачі надають цифрові активи, такі як USDC, до пулів ліквідності Aave v3 для отримання відсотків. В обмін на свій депозит вони отримують відсоткові токени, які називаються aTokens (наприклад, aUSDC). Ці aTokens є відображенням частки користувача в наданих активах у пулі, що постійно накопичує відсотки безпосередньо в самому токені. Зберігання aUSDC означає, що ваш баланс зростає з часом, відображаючи зароблені відсотки, що робить його динамічним, прибутковим активом.

Зазвичай, один aUSDC розроблений для обміну на один USDC. aTokens представляють вашу вимогу на базові активи плюс нараховані відсотки. Однак, у екстремальних та рідкісних обставинах, якщо значна частина USDC у пулі Aave v3 буде позичена, або якщо виникне серйозна криза ліквідності, негайний обмін 1:1 на базовий актив може зазнати тимчасових затримок, доки позики не будуть погашені або в пул не буде надано більше ліквідності. Це теоретичний ризик, оскільки протоколи прагнуть підтримувати високу ліквідність.

Ключові ризики для aUSDC та Aave v3 включають потенційні вразливості смарт-контрактів, де помилки можуть призвести до втрати активів. Також існують ризики оракулів, оскільки протокол покладається на зовнішні потоки даних для цін активів, і маніпульовані або некоректні дані можуть спровокувати несправедливі ліквідації. Ризики забезпечення виникають через волатильність депонованих активів, що потенційно може призвести до ліквідацій, якщо їхня вартість різко впаде. Крім того, системні ризики в ширшій децентралізованій фінансовій екосистемі можуть вплинути на протокол.

Aave v3 впроваджує інноваційні функції для підвищення ефективності капіталу та управління ризиками. E-Mode (Efficiency Mode) дозволяє користувачам позичати ефективніше, коли їхнє забезпечення та позичені активи високо корельовані, наприклад, позичати стейблкоїни під заставу стейблкоїнів, що призводить до вищих коефіцієнтів позики до вартості. Isolation Mode дозволяє додавати новіші або більш волатильні активи як забезпечення без запровадження системного ризику, обмежуючи їх можливість позичати лише обмежений набір стейблкоїнів до визначеної межі боргу, захищаючи ширший протокол.

Хоча сам aUSDC є представництвом у децентралізованому протоколі Aave і не може бути безпосередньо 'заморожений' Aave, його базовий актив, USDC, є централізованим стейблкоїном, випущеним Circle. Якщо Circle, як емітент, заблокує або заморозить базовий USDC, що знаходиться в гаманці користувача (наприклад, через регуляторні вимоги або незаконну діяльність), це може опосередковано вплинути на здатність користувача депонувати новий USDC, погашати існуючі позики або потенційно призвести до ліквідації в Aave, якщо вони не зможуть підтримувати свій коефіцієнт здоров'я через відсутність доступу до базового активу.