Фонд Robinhood Ventures Fund II встановив ціну за первинну публічну пропозицію (IPO) на рівні $25 за акцію за 8 мільйонів акцій, залучивши $200 мільйонів до комісій, оскільки Robinhood розширює свій бізнес фондів приватного ринку, орієнтованих на роздрібних інвесторів.
Згідно з прес-релізом Robinhood Ventures Fund II, пропозиція оцінює фонд у $225,5 мільйона до торгових навантажень та витрат на розміщення, при цьому загальна сума потенційно може сягнути $255,5 мільйона, якщо андеррайтери повністю скористаються опціоном, що покриває ще 1,2 мільйона звичайних акцій.
Очікується, що акції фонду почнуть торгуватися на Нью-Йоркській фондовій біржі 13 серпня під тікером RVII. За умови дотримання звичайних умов закриття, розміщення планується завершити у п'ятницю.
Андеррайтери також отримали 30-денний опціон на придбання до 1,2 мільйона додаткових акцій RVII за ціною IPO $25, за вирахуванням андеррайтингових знижок та комісій. Повне використання опціону додасть ще $30 мільйонів до транзакції.
Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) оголосила реєстраційну заяву щодо продажу звичайних акцій чинною у вівторок, дозволивши фонду продовжити публічне розміщення.
Створений як компанія розвитку бізнесу (BDC), Robinhood Ventures Fund II є інвестиційним фондом закритого типу, розробленим для надання інвесторам публічного ринку доступу до портфеля приватних компаній.
Ця структура дозволяє інвесторам купувати акції, що торгуються на біржі, у фонді, який може утримувати позиції в компаніях до їх публічного лістингу. Robinhood Ventures виступає інвестиційним радником RVII і повністю належить Robinhood Markets.
Другий фонд ґрунтується на існуючій стратегії Robinhood на приватному ринку через Robinhood Ventures Fund I, який торгується на NYSE під тікером RVI.
Як раніше повідомляв crypto.news, Robinhood Ventures Fund I придбав акції OpenAI на суму близько $75 мільйонів у квітні. Ця покупка, завершена 17 квітня, стала однією з найбільших інвестицій фонду та надала фонду доступ до однієї з найбільш пильно відстежуваних приватних технологічних компаній світу.
RVI було запущено в березні 2026 року і структуровано таким чином, щоб зробити приватні компанії доступними для роздрібних інвесторів без вимог щодо акредитації або мінімальних інвестицій. Його портфель включав такі приватні компанії, як OpenAI, Stripe, Ramp, Revolut та Databricks, згідно з квітневим звітом.
Попередні інвестиції також вклали капітал у компанії, пов'язані з криптоінфраструктурою. У березні перший фонд Robinhood Ventures інвестував близько $35 мільйонів у платіжну компанію Stripe та стартап штучного інтелекту ElevenLabs. Близько $14,6 мільйона пішло на Stripe і приблизно $20 мільйонів на ElevenLabs, згідно з тодішнім повідомленням.
Криптооперації Stripe включають інфраструктуру стейблкоїнів та токенізації, тоді як ElevenLabs розробляє аудіотехнології на основі ШІ. Ці інвестиції розмістили приватні технологічні компанії з різними бізнес-моделями в межах однієї структури фонду з роздрібним доступом.
Robinhood Markets вже використовував перший інструмент для формування позицій у кількох приватних компаніях, тоді як його акції торгуються публічно через NYSE.
Нещодавно, згідно з регуляторною подачею в липні, Robinhood Markets продала 21 294 звичайних акції бенефіціарної частки в RVI 6 та 7 липня. Продаж акцій RVI був здійснений за цінами від $30,815 до $34,31.
Той самий звіт зазначав, що RVI отримала доступ до приватних компаній, включаючи Canva, SpaceX, Stripe та ElevenLabs. Robinhood розробив фонд для приватних компаній, що працюють на ранніх або допублічних стадіях, надаючи інвесторам публічно торгуваний шлях до компаній, які в іншому випадку могли б бути недоступними через звичайні брокерські рахунки.
RVII використовуватиме аналогічну структуру компанії розвитку бізнесу. На відміну від прямої купівлі акцій у приватної компанії, інвестори купують акції в лістинговому фонді та отримують доступ через портфель, керований Robinhood Ventures.
Goldman Sachs & Co. LLC виступає провідним букраннером нового розміщення. Citigroup, J.P. Morgan, UBS Investment Bank та Wells Fargo Securities виступають спільними букраннерами.
Група андеррайтерів може спільно придбати додаткові 1,2 мільйона акцій протягом 30-денного опціонного періоду, відповідно до умов розміщення.
Поряд зі своїми венчурними фондами, Robinhood розробляє інші продукти, які з'єднують роздрібних користувачів з активами або транзакціями, історично домінованими інституційними інвесторами.
У червні Robinhood Securities отримала дозвіл на андеррайтинг, що дозволяє бізнесу виступати андеррайтером у публічних розміщеннях. Генеральний директор Влад Тенєв тоді зазначив, що роздрібні інвестори перетворилися з другорядних учасників у плануванні IPO на важливішу роль у тому, як емітенти розглядають розподіл.
Robinhood вже керував IPO Access з 2021 року, послугою, за допомогою якої роздрібні клієнти можуть брати участь у вибраних публічних розміщеннях. Дозвіл на андеррайтинг розширив його роль від надання клієнтам доступу до розподілу IPO до безпосередньої участі в андеррайтинговому бізнесі.
Доступ до приватних компаній також став частиною криптостратегії Robinhood за межами США. У липні компанія запустила Robinhood Chain, мережу Ethereum Layer 2, побудовану з використанням технології Arbitrum, поряд з токенізованими акціями та децентралізованими безстроковими ф'ючерсами.
Правомочні користувачі Robinhood Wallet у понад 120 країнах отримали доступ до токенізованих акцій на підтримуваних децентралізованих біржах, хоча продукт не був доступний користувачам у США, Канаді, Великій Британії, Швейцарії, Об'єднаних Арабських Еміратах та кількох інших обмежених юрисдикціях.
Robinhood також зберіг свій попередній продукт Classic Stock Tokens у своєму європейському додатку. Попередня версія виникла внаслідок запуску токенізованих акцій компанією у 2025 році, який включав продукти, що забезпечують економічний доступ до приватних компаній, таких як OpenAI та SpaceX.
Не всі продукти Robinhood для приватного ринку надають інвесторам однакові правові відносини з основними компаніями.
Наприклад, RVI придбав звичайні акції OpenAI через фонд, тоді як інвестори купували акції в лістинговому інвестиційному інструменті, а не ставали прямими акціонерами OpenAI. Robinhood також планував використовувати інвестиції як базовий актив для венчурних токенів, розроблених для відстеження доступу через фонд.
Ця відмінність раніше стала проблемою, коли OpenAI відкинула будь-яку припущення, що європейські токени Robinhood, пов'язані з OpenAI, представляють пряму власність у компанії. OpenAI заявила в липні 2025 року, що ці продукти не є акціями OpenAI, і що вона не співпрацювала з Robinhood та не схвалювала передачу акцій, пов'язану з ними.
Пізніше Тенєв пояснив, що продукти технічно не були акціями, але були призначені для надання роздрібним інвесторам доступу до приватних активів. Новіші лістингові венчурні фонди Robinhood натомість функціонують як інвестиційні компанії, чиї портфелі можуть безпосередньо утримувати позиції приватних компаній, тоді як інвестори володіють публічно торгуваними частками в цих фондах.
Щодо RVII, заява SEC про набуття чинності у вівторок охопила реєстраційну заяву щодо звичайних акцій, які продаються в рамках IPO. Фонд очікує, що 8 мільйонів акцій за ціною $25 кожна почнуть торгуватися на NYSE під тікером RVII 13 серпня, а розміщення планується завершити в п'ятницю, якщо будуть дотримані звичайні умови закриття.
ETH