Kraken почав дозволяти користувачам, які відповідають вимогам, використовувати обрані токенізовані акції та ETF як заставу для торгівлі ф'ючерсами та маржинальної торгівлі на Kraken Pro. Це оновлення надає трейдерам спосіб підтримувати позиції з кредитним плечем без попереднього продажу цих токенізованих активів.
Біржа заявила, що на момент запуску право на використання мають 10 активів xStocks. Список включає SPYx, QQQx, AAPLx, GOOGLx, TSLAx, NVDAx, HOODx, MSTRx, GLDx та CRCLx.
Функція застосовується лише до користувачів, які відповідають вимогам, за межами Сполучених Штатів. Застава для ф'ючерсів доступна клієнтам за межами США, включаючи Європейську економічну зону. Маржинальна застава доступна клієнтам за межами США, за винятком ЄЕЗ.
Токенізовані акції та ETF – це продукти на основі блокчейну, які відстежують традиційні цінні папери. Продукт Kraken xStocks надає користувачам доступ до американських активів, таких як Apple, Tesla, Nvidia та широкоринкових ETF, через цифрові токени.
Раніше в матеріалах про xStocks повідомлялося, що Kraken намагався перетворити токенізовані акції на паралельні ринкові рейки. Продукт був описаний як такий, що пропонує понад 60 токенізованих акцій та ETF США, забезпечених 1:1, з торгівлею 24/5.
Останнє оновлення змінює спосіб використання цих активів трейдерами. Користувач, який володіє NVDAx, наприклад, може зберегти цю експозицію, одночасно використовуючи той самий актив для підтримки позиції з кредитним плечем, відповідно до правил Kraken.
Kraken заявив, що відповідні xStocks автоматично визнаються як застава скрізь, де ф'ючерсна та маржинальна торгівля доступна на рахунку користувача. Це означає, що користувачам не потрібно переміщувати активи в окремий продукт перед їх використанням.
Kraken застосовує дисконти та ліміти застави до кожного відповідного активу. Широкоринкові ETF, такі як SPYx та QQQx, мають дисконт у 10% та максимальну вартість застави в 1 мільйон доларів.
Більшість окремих акцій, включаючи AAPLx, GOOGLx, TSLAx та NVDAx, мають дисконт у 20% та ліміт застави в 250 000 доларів. Активи з вищою волатильністю, такі як HOODx та MSTRx, мають дисконт у 30%, тоді як GLDx та CRCLx мають нижчі ліміти застави.
Біржа заявила, що ці ліміти та дисконти можуть змінюватися з часом. Це дає Kraken можливість коригувати умови застави, якщо змінюється ринкова волатильність, ліквідність або ризикові умови.
Kraken також попередив, що використання кредитного плеча залишається ризикованим. Компанія заявила: "Це не безризиковий спосіб доступу до кредитного плеча". Якщо вартість застави падає, користувачі можуть зіткнутися з маржин-колами або ліквідацією.
Цей крок вписується в ширший поштовх до інтеграції традиційних активів у системи криптоторгівлі. Нещодавній звіт хакатону показав, що ринки токенізованих акцій досягли ринкової капіталізації приблизно в 1,2 мільярда доларів, тоді як xStocks зафіксував понад 25 мільярдів доларів загального обсягу транзакцій.
Kraken також розробляє заставні та кредитні продукти, що виходять за межі токенізованих акцій. У травні Payward та Franklin Templeton оголосили про партнерство, щоб інтегрувати токенізовані продукти грошового ринку на платформу Kraken як заставні та інструменти управління грошовими коштами.
У червні Kraken та Maple запустили інституційну модель кредитування, використовуючи структуру, захищену від банкрутства, для криптозабезпечених позик. Цей продукт був зосереджений на структурованому кредиті, тоді як нове оновлення xStocks зосереджується на заставі для трейдерів.
Результатом є ширший торговельний стек, де токенізовані активи можуть робити більше, ніж просто відстежувати ціни. Наразі нова функція Kraken надає відповідним користувачам ще один спосіб управління заставою, але вона також додає ризик кредитного плеча, який трейдери повинні ретельно відстежувати.
