Citigroup запускає блокчейн-платформу, яка дозволяє заможним та інституційним клієнтам торгувати токенізованими акціями приватних компаній.
Проєкт розпочнеться з іноземних інвесторів, згідно з повідомленням Wall Street Journal.
Платформа з’являється на тлі зростаючого попиту на доступ до великих приватних компаній, які утримувалися від виходу на публічні ринки. Інвестори уважно спостерігали за такими фірмами, як SpaceX та Anthropic, які залишаються приватними, незважаючи на значний ринковий інтерес.
Новий продукт Citi використовуватиме токенізовані депозитні розписки. Ці цінні папери представлятимуть доступ до акцій приватних компаній і будуть авторизовані та випущені Citi.
Citi також виступатиме зберігачем активів. Це означає, що клієнти не купуватимуть прямі акції так само, як публічні акції, але отримають регульовану структуру для доступу до приватного ринку.
Платформа спочатку обслуговуватиме інвесторів, які не є громадянами США. Citi планує розширити доступ з часом, включаючи потенційну доступність для клієнтів із США, якщо це дозволять регуляторні умови.
Банк також веде переговори з великими приватними компаніями, хоча їх не називає. Продукт розроблений для інвесторів, які вже відповідають стандартам багатства або інституційного доступу.
Цей термін відображає значні зміни на ринках капіталу. Багато дорогих приватних компаній виходять на публічний ринок довше, що позбавляє деяких інвесторів можливості скористатися можливостями зростання на пізніх стадіях.
SpaceX, Anthropic та інші приватні фірми стали основними цілями ринкового попиту. Їхні відкладені лістинги створили можливості для банків та платформ створювати нові продукти доступу.
Токенізація може перетворювати фінансові вимоги на блокчейн-одиниці. У цьому випадку токени прив'язані до депозитних розписок, пов'язаних з акціями приватних компаній.
Ця структура може забезпечити клієнтам швидші розрахунки та легше відстеження портфеля. Вона також може дозволити банкам обробляти доступ до приватного ринку через більш контрольовані системи, ніж неформальні вторинні транзакції.
Citi розвиває цей ринок протягом кількох років. Раніше банк запускав пілотні проєкти токенізованих депозитів та вивчав, як блокчейн може змінити цінні папери, фонди та розрахунки.
Власне дослідження банку нещодавно прогнозувало, що ринок токенізованих цінних паперів може досягти 5,5 трильйона доларів до 2030 року. Зазначалося, що зростання може відбутися за рахунок переходу казначейських цінних паперів, акцій та інших фінансових активів на блокчейн-рейки.
Як раніше повідомляв crypto.news, останній прогноз Citi оцінював сьогоднішній ринок токенізованих активів приблизно в 17 мільярдів доларів, з базовим сценарієм зростання до 5,5 трильйона доларів до 2030 року.
Інші великі фінансові компанії також рухаються в тому ж напрямку. JPMorgan, Citi та інші великі банки, як повідомляється, планують мережу токенізованих депозитів, яка може бути запущена вже в 2027 році.
Токенізовані приватні акції залишаються ринком, що розвивається. Інвестори все ще стикаються з питаннями щодо ліквідності, ціноутворення, схвалення емітента та регуляторного режиму.
Ризики стали очевидними, коли інші платформи намагалися пропонувати токенізований доступ до приватних фірм. OpenAI раніше заявляла, що не схвалювала та не підтримувала деякі токенізовані продукти акцій, пов'язані з її назвою.
Модель Citi, схоже, розроблена для вирішення деяких з цих проблем за допомогою зберігання, контролю за випуском та банківського нагляду. Платформа також працює через регульовані клієнтські канали, а не через публічний роздрібний ринок.
Наразі запуск Citi показує, що токенізація переходить від тестування до більш практичних продуктів Уолл-стріт. Банк робить ставку на те, що акції приватних компаній стануть однією з наступних сфер, де блокчейн-фінанси отримають значний розвиток.
