Bitcoin Japan, токійська фірма, раніше відома як оптовий продавець одягу Marusho Hotta, заявила, що її правління схвалило пакет фінансування з EVO Fund, що базується на Кайманових островах, який може залучити приблизно 9,66 мільярда єн (59,5 мільйона доларів США) чистого прибутку, включаючи 662 мільйони єн (4,1 мільйона доларів США) для першої покупки біткоїнів (BTC), згідно з відповідями на питання акціонерів, опублікованими на веб-сайті компанії.
Пакет, оприлюднений у четвер, поєднує безкупонну конвертовану облігацію на 1,5 мільярда єн (9,2 мільйона доларів США), яка має бути повністю виплачена на дату закриття, з другою серією прав на придбання акцій, яка може принести додаткові 8,2 мільярда єн (50 мільйонів доларів США) за початковою ціною виконання, якщо вона буде виконана протягом приблизно 12 місяців, згідно з Q&A.
Обидва інструменти мають ціноутворення зі змінним страйком, з початковою ціною конвертації та виконання 138 єн і мінімальною ціною 69 єн. EVO Fund використовував цю структуру, яку іноді описують як японську версію механізму "at-the-market" для акцій, для фінансування накопичення біткоїнів Metaplanet.
Повна конвертація та виконання за початковою ціною створить близько 70,3 мільйона нових акцій, що дорівнює 95,33% існуючої кількості акцій компанії. Якщо облігація конвертується за її мінімальною ціною, а всі варанти виконуються, потенційні нові акції дорівнюватимуть 110,08% існуючої кількості акцій, згідно з фінансовою звітністю Bitcoin Japan. Компанія заявила, що виконання, як правило, обмежене 10% непогашених акцій на місяць, і що її правління може викупити ці цінні папери за ціною їх випуску.
Акції Bitcoin Japan торгувалися на рівні 87 єн у п'ятницю, що є мінімумом з початку року, перш ніж закритися на рівні 99 єн, що на 26,7% нижче показника закриття четверга, за даними Nikkei.
Біткоїн становить близько 7% запланованих надходжень від пакету фінансування. Згідно з Q&A, 3,76 мільярда єн (23,1 мільйона доларів США) виділено на інвестиції в приватний капітал, включаючи угоди з ШІ перед IPO, 3,5 мільярда єн на інвестиції в видобуток рідкісноземельних металів у розмірі 20 мільйонів доларів США, 1,45 мільярда єн (8,9 мільйона доларів США) на бізнес "робот як послуга" в Токіо та 290 мільйонів єн (1,8 мільйона доларів США) на обіговий капітал, причому розгортання заплановано на період з серпня 2026 року по лютий 2028 року.
Однак біткоїн посідає четверте місце в порядку фінансування компанії. Початкові надходження від облігацій підуть на приватний капітал, тоді як розподіл біткоїнів залежить від того, чи EVO Fund виконає достатньо варантів для фінансування попередніх асигнувань на приватний капітал, рідкісноземельні метали та робототехніку, згідно з Q&A.
Розподіл біткоїнів замінює той, який залишився без фінансування. Програма варантів від грудня, виділена Macquarie, принесла 3,1 мільярда єн (19,1 мільйона доларів США) з запланованих 5,7 мільярда єн (35,1 мільйона доларів США) після падіння акцій компанії, і біткоїн не отримав жодних надходжень, згідно з Q&A.
Компанія ще не придбала жодного біткоїна з моменту прийняття своєї казначейської стратегії минулого року. "Володіння біткоїнами не є ключовим показником ефективності", – заявила компанія в документі, додавши, що її єдиною мірою є довгострокова внутрішня вартість на акцію.
Грудневі надходження були спрямовані на дві позиції інфраструктури ШІ: частка в фонді, що відповідає 100 800 акціям SpaceX, придбаним по 122 долари кожна, яким компанія присвоїла неаудовану довідкову вартість близько 2,8 мільярда єн (17,2 мільйона доларів США) станом на 30 червня, та позицію в 1,17 мільярда єн (7,2 мільйона доларів США) у стартапі робототехніки Figure AI, що обліковується за собівартістю.
Bakkt Holdings, найбільший акціонер компанії, позичить EVO Fund до 2 мільйонів акцій, близько 2,7% від загальної кількості, безкоштовно до серпня 2027 року, згідно з Q&A, в якому зазначено, що позика обмежена продажами для хеджування проти фактичних виконань, і що Bakkt зберігає дивіденди та право голосу. Bakkt придбала близько 30% голосуючих прав тодішнього Marusho Hotta у RIZAP Group минулого серпня, після чого Філіп Лорд, президент Bakkt International, був призначений генеральним директором.
Інвестор Майкл Лерч опосередковано володіє 100% голосуючих прав EVO Fund, згідно з Q&A. Bitcoin Japan заявила, що незалежний комітет визнав фінансування необхідним та доцільним відповідно до правил лістингу Токійської фондової біржі в висновку від 15 липня, а також заявила, що переглянула звіти про чистий баланс активів від кількох провідних брокерів і підтвердила, що EVO Fund має достатні ресурси.
Компанія повідомила про дохід у розмірі 2,96 мільярда єн (18,2 мільйона доларів США) та операційний збиток у розмірі 462 мільйонів єн (2,8 мільйона доларів США) за фінансовий рік, що закінчився в березні 2026 року, що є її восьмим поспіль річним операційним збитком.
Збільшення капіталу відбувається після перевірки японського сектору криптоказначейства, що котирується на біржі. Bloomberg повідомив у листопаді, що Токійська фондова біржа розглядає посилення нагляду за такими компаніями, хоча на той час жодних рішень ще не було прийнято.
Відмова від відповідальності: The Block є незалежним медіа-ресурсом, який надає новини, дослідження та дані. Станом на листопад 2023 року Foresight Ventures є мажоритарним інвестором The Block. Foresight Ventures інвестує в інші компанії в криптопросторі. Криптобіржа Bitget є основним LP для Foresight Ventures. The Block продовжує працювати незалежно, надаючи об'єктивну, впливову та своєчасну інформацію про криптоіндустрію. Ось наші поточні фінансові розкриття інформації.
© 2026 The Block. Всі права захищені. Ця стаття надана лише в інформаційних цілях. Вона не пропонується і не призначена для використання як юридична, податкова, інвестиційна, фінансова чи інша порада.
