Криптобіржа Binance у понеділок відкрила доступ до понад 7 000 американських акцій та ETF і оприлюднила плани дозволити користувачам конвертувати ці акції в блокчейн-токени.

Компанія пропонує торгівлю без комісії клієнтам за межами США та дробові покупки від $5 в рамках амбіції створити "багатоактивний фінансовий супердодаток", – розповів співгенеральний директор Річард Тенг виданню Fortune.

Купівля акцій буде здійснюватися через брокера-дилера Nest Trading, нью-йоркська Alpaca Securities надаватиме послуги зберігання, розподілу дивідендів та корпоративних дій, а покупки підтримуватимуться через USDC, USDT, BNB та інші цифрові активи.

"Великі криптобіржі, такі як Binance, виходять на фондовий ринок, оскільки більше не хочуть залежати від ринкових циклів", – розповів Іван Патрикі, співзасновник аналітичної платформи Quantmap, виданню Decrypt.

Binance хоче забрати щоденний баланс користувачів "у брокерів і гарантувати, що користувачі не покинуть додаток заради Tesla, S&P 500, стейблкоїнів або DeFi", – додав Патрикі.

Разом із запуском Binance описала "bStocks" — майбутню функцію, яка дозволить користувачам токенізувати акції, які вони купують, шляхом випуску синтетичних версій на своєму блокчейні BNB.

Binance заявила, що її версія, яка має з'явитися найближчими тижнями, дозволить клієнтам самостійно розпочинати процес токенізації, згідно з повідомленням.

"Токенізовані акції можуть стати головним рушієм як впровадження RWA, так і криптоіндустрії в цілому", – розповів Десифрувати Михайло Путятін, співзасновник платформи забезпечення ринків Symbiotic, виданню Decrypt.

Справжня можливість полягає в тому, щоб зробити акції повністю сумісними з DeFi, дозволяючи токенізованим акціям підтримувати кредитування, забезпечення та інші фінансові продукти, що генерують дохід, – сказав він.

Замість того, щоб конкурувати з криптоіндустрією за капітал, токенізовані акції можуть стати частиною того ж фінансового стека, забезпечуючи передбачувану базу дохідності для ширших ончейн-ринків, – додав Путятін.

В’ютаутас Макконіс, операційний директор швейцарського протоколу RWA ALCUM, розповів виданню Decrypt, що пропозиція акцій від Binance "структурно складніша, ніж здається", оскільки користувачі покладаються на Binance як інтерфейс, Nest Trading як брокера-дилера та Alpaca Securities як зберігача, що створює операційні ризики, якщо регуляторні дії або технічні проблеми порушать доступ до позицій.

"Токенізовані акції – це реальний та довгостроковий тренд", – зазначив він, додавши, що їхнє зростання як рушія широкого впровадження RWA залишається обмеженим через "фрагментовані регуляції, обмежену ліквідність вторинного ринку та відсутність послідовної правової бази, що визначає права інвесторів".

Лише минулого тижня SEC відклала заплановане "виняток для інновацій" для токенізованих активів, посилаючись на занепокоєння щодо сторонніх токенів – цифрових представлень акцій, випущених без згоди базової компанії, що може ускладнити дивіденди та голосування акціонерів.

Патрикі застеріг, що нова модель викликає питання, такі як "хто гарантує погашення, що відбувається вночі, коли Nasdaq закритий, як ціна токена синхронізується з базовою акцією, і що скажуть регулятори, коли роздрібні інвестори почнуть використовувати токенізовану Nvidia як забезпечення в DeFi".

Цей зсув, за його словами, не знищить брокерів, але "відкриє новий гібридний ринок, де брокери, біржі, банки та блокчейн-платформи конкуруватимуть за той самий баланс користувачів".

У лютому Binance розширила свої зусилля з токенізації, пропонуючи токенізовані активи через Ondo Finance на своїй платформі Binance Alpha, зазначивши при цьому, що ці продукти "не надають усіх прав акціонерів, таких як право голосу".

Її конкуренти посилили власні стратегії токенізації: Coinbase інтегрувала тікери Yahoo Finance безпосередньо у свою платформу, дозволяючи користувачам торгувати або базовим цифровим активом, або токенізованою версією акції в рамках своєї стратегії "Біржі всього".

Тим часом, Kraken запустила регульовані токенізовані безстрокові ф'ючерси на акції на основі xStocks для відповідних користувачів за межами США, а Nasdaq співпрацює з материнською компанією Kraken, Payward, для розробки токенізованих акцій, побудованих на тій же інфраструктурі xStocks, із запланованим запуском у 2027 році.

Щоденний обсяг торгів токенізованими акціями та ETF зріс до $1,68 млрд, збільшившись на 39% за останній місяць, при цьому щомісячний обсяг переказів досяг $3,63 млрд, зростання на 36%, а кількість власників зросла на 31% до 292 590, згідно з даними rwa.xyz.