Філіппінська SEC позначає dYdX і шість криптоплатформ як неавторизовані
ra****@gmail.com2026-04-23
Філіппінська SEC відзначила dYdX та шість криптоплатформ як несанкціоновані, попереджаючи інвесторів і промоутерів про штрафи до 5 мільйонів PHP або ув'язнення терміном до 21 року відповідно до національної системи CASP.
Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) попереджає громадськість, що не варто інвестувати в dYdX, Aevo, gTrade, Pacifica, Orderly, Deriv або Ostium, оскільки всі вони не мають ліцензії на діяльність як регульований брокер чи інвестиційна платформа на Філіппінах. В оголошенні, опублікованому на офіційній сторінці SEC у Facebook у вівторок, зазначено, що після перевірки вони дійшли висновку, що всі ці платформи не зареєстровані в SEC і не мають ні ліцензії на діяльність, ні дозволу відповідно до філіппінського регулювання постачальників криптовалютних послуг.
Ці платформи, схоже, не відповідають регулюванню цінних паперів, оскільки пропонують інвестиції в обмін на очікувані доходи, прибутки або відсотки, що означає, що вони діють як неліцензовані або нерегульовані брокери-дилери.
Що насправді вимагає рамкова програма CASP
Рамкова програма CASP була прийнята Республікою Філіппіни з метою створення більш регульованого середовища в значною мірою нерегульованому секторі. Ліцензія CASP тепер вимагається для будь-якої компанії, що надає крипто-послуги на Філіппінах. Серед іншого, компанії, що прагнуть отримати ліцензію CASP, повинні надати мінімальний обсяг капіталу, відповідати всім стандартним операційним вимогам, а також мати довіру при залученні коштів від філіппінських інвесторів.
Сім позначених платформ наразі не відповідають цьому визначенню. Вони не мають 'CASP'; отже, немає правової основи для цих компаній або для будь-кого, хто просуває ці компанії всередині країни.
SEC чітко заявила, що особи, які просувають ці платформи в Республіці Філіппіни, можуть бути притягнуті до кримінальної відповідальності. У разі засудження їм загрожує штраф до 5 мільйонів філіппінських песо (PHP) або позбавлення волі на строк до 21 року. Це не просто легке покарання, а значний ризик та відповідальність для інфлюенсерів, їхніх афілійованих осіб та місцевих агентів, які просувають незареєстровані офшорні компанії.
Сім позначених платформ
Декілька з них добре відомі у просторі децентралізованих фінансів. dYdX є однією з найбільших децентралізованих бірж безстрокових контрактів за обсягом торгів у світі. Deriv має значну кількість роздрібних клієнтів по всій Південно-Східній Азії. Їхній розмір не змінює їхнього статусу на Філіппінах — незареєстрований означає незареєстрований.
Це частина закономірності
У вівторок SEC Філіппін зробила ще один крок у боротьбі з неліцензованими криптовалютними фірмами, які працювали в країні протягом останніх двох років. Недавня подія в серпні, коли SEC назвала їх такими, що працюють без ліцензії та наражають інвесторів на ризик, дозволяючи їм використовувати свої платформи, а потім послідуюче призупинення послуг Binance, видалення додатку Binance з App Store та Play Store через невиконання встановлених вимог, а згодом неможливість користувачів на Філіппінах отримати доступ до основного веб-сайту Binance.
Після цієї дії SEC вжила аналогічних заходів проти Coinbase та Gemini 24 грудня 2025 року, як частина цього триваючого застосування своїх регуляцій. SEC розпочала свої дії щодо забезпечення дотримання законодавства проти криптовалютних бірж з публічних повідомлень, які попереджали громадськість бути обережною при роботі з неліцензованими біржами. Однак вона перейшла до більш активної стратегії примусового виконання, обмежуючи доступ ліцензованих бірж для філіппінських споживачів, замість того, щоб просто видавати консультативні повідомлення.
Кут ризику для інвесторів
Занепокоєння SEC щодо неліцензованих платформ не є абстрактним. Коли криптоплатформа працює поза будь-якою регуляторною базою, немає обов’язкового капітального буфера, обов’язкового аудиту, дієвого механізму подання скарг та чіткого шляху до відшкодування, якщо кошти зникають. Користувачі незареєстрованих платформ не мають значного засобу правового захисту, якщо платформа заморожує виведення коштів, банкрутує або просто зникає.
Особливо для платформ деривативів — і більшість із семи позначених потрапляють у цю категорію — ризики зростають. Торгівля з кредитним плечем підсилює збитки. Незареєстрована платформа, що пропонує роздрібним інвесторам криптовалютні продукти з кредитним плечем, без будь-яких місцевих ліцензійних або капітальних вимог, — це саме той сценарій, якому регулятори намагаються запобігти.
Куди це веде філіппінських криптокористувачів
Філіппіни мають великий та активний роздрібний крипторинок. Філіппінці демонструють постійний апетит до криптопродуктів, включаючи деривативи з вищим ризиком, на яких спеціалізуються деякі з цих платформ. Дії SEC звужують перелік доступних платформ, але не усувають попит.
Наразі, попередження є офіційним. Чи будуть обмеження доступу — як це було з іншими біржами — залежить від того, чи почнуть позначені платформи дотримуватися вимог, чи продовжуватимуть працювати так, ніби філіппінський ринок не потребує їхньої уваги.
