Fireblocks Earn відкриває інституційний прибуток DeFi
Fireblocks Earn дозволяє установам вкладати неактивні стейблкоїни в DeFi через Aave та Morpho, відкриваючи можливості отримання доходу в безпечній, відповідній вимогам, все-в-одному платформі.
Fireblocks випустив Earn, продукт, що дозволяє інституційним клієнтам використовувати свої незадіяні стейблкоїни як заставу для кредитування на публічних платформах децентралізованих фінансів (DeFi), таких як Aave та Morpho. Завдяки прямій інтеграції Fireblocks надає просте у використанні рішення для отримання доходу від криптоактивів, що зберігаються в компанії.
З запуском цієї програми багато установ зберігають значні обсяги стейблкоїнів для управління казначейством, розрахунків та забезпечення ліквідності. Однак ці активи здебільшого просто лежать без діла між торговими циклами. Це створює можливості для таких платформ, як Fireblocks, зв'язати традиційну фінансову інфраструктуру з можливостями отримання доходу від децентралізованих фінансів (DeFi).
Що пропонує Fireblocks Earn
Функція Earn від Fireblocks дозволяє інституційним клієнтам, які відповідають вимогам, використовувати свої стейблкоїни, направляючи їхні загальні баланси стейблкоїнів у конкретні стратегії кредитування, відібрані Fireblocks. Спочатку продукт матиме такі особливості:
Сховище Morpho з курацією Sentora пропонує таку ж скориговану на ризик експозицію для кінцевого доступу до будь-яких активів, які вирішить фірма.
Клієнти можуть безпосередньо отримати доступ до ринків кредитування Aave для простішого розміщення коштів.
Основною аудиторією цього нового продукту є споживачі, які тримають значні обсяги стейблкоїнів, що постійно знаходяться в блокчейні, і потребують автоматизації доступу до ончейн-кредитування. Крім того, це надасть установам автоматизований спосіб отримання прибутку від таких типів капіталу, які зазвичай не приносять відсотків у кастодіальних гаманцях або на біржових рахунках.
Fireblocks відзначив значне зростання своїх можливостей зі стейблкоїнами, опрацювавши обсяг переказів стейблкоїнів на своїй платформі на $6 трлн протягом 2025 року, що на понад 300% більше порівняно з попереднім роком, та обслуговуючи понад 2400 інституційних клієнтів.
Задоволення інституційних потреб на ринку, що розвивається
Історично інституції неохоче безпосередньо взаємодіяли з протоколами DeFi через занепокоєння щодо вразливості смарт-контрактів, операційної складності, інтеграції кастодіальних послуг та дотримання регуляторних вимог. Fireblocks Earn допомагає цим установам подолати ці бар'єри завдяки опціям кредитування, інтегрованим безпосередньо в їхнє безпечне середовище інституційного рівня, яке також надає розширені можливості безпеки для зберігання активів, їх передачі та контролю політик.
За словами представника Fireblocks, "інституції використовують механізми кредитування як спосіб закріпитися в масштабній ончейн-участі через придбання токенізованих активів". Існує "значний інституційний інтерес" до придбання індивідуально зважених стратегій кредитування стейблкоїнів, які надають можливість отримання доходу, одночасно керуючи пов'язаними ризиками.
Fireblocks подбав про встановлення розумних очікувань щодо ставок прибутковості цих інвестицій. Компанія не надала цільового показника річної процентної прибутковості, але заявила, що дохід буде генеруватися виключно через базові протоколи (Aave та Morpho). Це означає, що розмір відсотків буде змінюватися залежно від генерованої норми прибутку, а за деяких обставин може дорівнювати нулю.
Конкурентний ландшафт загострюється
Fireblocks виходить на постійно розширюваний ринок продуктів, які надають установам доступ до децентралізованих фінансових (DeFi) мереж. Ця сфера готова до розвитку, і низка великих компаній вже запустили подібні рішення:
- Aave: Aave Horizon; Aave створила спеціальний підрозділ, який виключно зосереджений на задоволенні потреб інституційних клієнтів.
- Coinbase: Coinbase Prime; пропонує продукти кредитування та варіанти доходу для інституцій.
- Anchorage: Банк цифрових активів, що надає продукти та послуги, які приносять дохід.
- Nexo: Nexo Institutional & Spark; обидві платформи розроблені для унікальних потреб великих інституцій, які потребують доступу до послуг кредитування.
Швидке розширення цих рішень свідчить про зростаючу здатність інституцій використовувати ончейн-дохід. Зростання ринку стейблкоїнів, який наразі перевищив $200 мільярдів загальної ринкової капіталізації у всьому світі, також призвело до зростаючої потреби ефективно розподіляти капітал. Fireblocks є ключовим гравцем на цьому ринку, враховуючи, що це авторитетний постачальник інфраструктури для банків, хедж-фондів, бірж та управляючих активами.
Чому цей запуск важливий
Багато установ використовують стейблкоїни, такі як USDC, USDT та PYUSD, як основний шлях доступу, здійснення транзакцій та роботи на крипторинках. Хоча баланси стейблкоїнів можуть надавати установам засіб для проведення транзакцій з використанням стабільних валют, зберігання надмірних балансів у цих цифрових валютах без отримання будь-якого доходу є втраченою вигодою; це особливо актуально, враховуючи поточні дуже високі процентні ставки за традиційними банківськими депозитами та високоякісними короткостроковими інвестиціями, такими як фонди грошового ринку та казначейські векселі США.
З впровадженням Fireblocks Earn інституційні клієнти можуть отримувати дохід DeFi від активів, що зберігаються в їхньому існуючому робочому просторі Fireblocks, зменшуючи необхідність переказувати кошти на зовнішній протокол або збільшувати ризик своїх контрагентів. Крім того, інтеграція підтримує той самий рівень безпеки для кожної транзакції, який платформа Fireblocks використовувала для всіх попередніх транзакцій, застосовуючи свою технологію мультистороннього обчислення (MPC) для зберігання та настроювані протоколи управління для кожної транзакції.
Цей запуск є ще одним свідченням зростання інституційного прийняття DeFi. Починаючи з невеликих експериментальних алокацій (з боку) крипто-орієнтованих хедж-фондів, тепер це переходить до того, щоб стати частиною основних казначейських операцій традиційних управляючих активами, сімейних офісів та корпоративних казначейств.
Ширші галузеві наслідки
Запуск Earn надає можливість для криптоіндустрії, яка продовжує зростати в період, коли з'являється все більша регуляторна ясність у різних регіонах, а токенізація реальних світових активів (RWAs) стає все більш прийнятним способом ведення бізнесу, тим самим дозволяючи розглядати ончейн-кредитування як основу, на якій будуть розроблятися більш просунуті стратегії.
Fireblocks сприяє нормалізації використання інфраструктури DeFi, надаючи метод з низьким бар'єром для консервативних розподілювачів капіталу для вступу в децентралізоване кредитування. Успіх у кредитуванні стейблкоїнів може закласти основу для розширення додатків DeFi, включаючи забезпечення цінних паперів, забезпечених активами, акціонерних цінних паперів та інших RWAs (активів реального світу) у майбутньому.
Аналітики прогнозують, що між сьогоднішнім днем та 2026 роком у DeFi зростатиме інституційна активність, оскільки все більше протоколів DeFi прагнуть знизити технічні та регуляторні бар'єри, що заважають установам брати участь в екосистемі. Інноваційні платформи DeFi, такі як Fireblocks Earn, є критично важливими компонентами цього переходу від традиційних до бізнес-операцій DeFi, поєднуючи прозорість та ефективність процесів блокчейну з контролем ризиків та операційною простотою, необхідними для регульованих організацій.
Прогноз та наступні кроки
Fireblocks поки що не має інформації щодо термінів повного публічного запуску або Фази II після поточної стадії з обмеженою кількістю учасників публічного бета-тестування (фаза раннього доступу). Компанія планує використовувати відгуки цих клієнтів раннього доступу, щоб продовжувати вдосконалювати продукт перед тим, як зробити його більш широко доступним.
Оскільки конкуренція на ринках дохідності інституційних стейблкоїнів продовжує зростати, диференціація, ймовірно, буде зумовлена насамперед безпекою, інтеграцією, прозорістю ризиків та кількістю альтернативних стратегій, пропонованих кожним провайдером.
Завдяки широким, усталеним відносинам з понад 2400 установами та історією виконання великих обсягів транзакцій для інституційних клієнтів у стейблкоїнах, Fireblocks має унікальну перевагу перед іншими провайдерами.
Оскільки багато установ тримають великі обсяги стейблкоїнів, посилюється увага до використання цифрових активів способом, порівнянним з традиційними казначейськими портфелями, заснованими на ефективності капіталу.
Крім того, це ілюструє чіткий зсув, за якого розмежування традиційних фінансових систем та децентралізованих протоколів зменшується, а такі усталені платформи, як Fireblocks, створюють шляхи для розміщення інституційного капіталу на ончейн-ринках.
З цією еволюцією Fireblocks продовжує перетворюватися з простої служби зберігання та переказу на значну компанію з фінансових послуг з великою інфраструктурою фінансових послуг, що підтримує всіх її клієнтів. Інструменти, необхідні для безпечного отримання доходу від неактивних активів у міру зростання ончейн-економіки, будуть критично важливими для установ, які шукають високого рівня дохідності від цифрових активів.
