Діаграма Bitcoin Rainbow є одним з найвідоміших інструментів у криптоінвестуванні, а також одним з найбільш неправильно розумілих. На перший погляд вона виглядає як яскрава новинка, графік цін, прикрашений смугами червоного, помаранчевого, жовтого, зеленого та синього кольорів. Але під візуальною простотою прихована математична структура, побудована на логарифмічній регресії, призначена для того, щоб допомогти довгостроковим інвесторам подолати відому мінливість Bitcoin і побачити ширшу картину.
За яскравими кольорами стоїть справжній інструмент довгострокової оцінки, побудований на логарифмічній регресії — математичному методі для відстеження експоненціального зростання з часом. Ідея проста: замість того, щоб постійно хвилюватися про те, що зробив Bitcoin цього тижня, діаграма BTC Rainbow віддаляється і ставить інше запитання. Де знаходиться поточна ціна відносно всієї історичної траєкторії зростання Bitcoin? Вона дешева? Вона дорога? Чи десь посередині?
Діаграма відповідає на це питання візуально через кольорові смуги, що накладаються на історію цін біткойна. Холодні кольори внизу сигналізують про недооціненість. Теплі кольори зверху сигналізують про перегрів. Наразі на початку 2026 року Біткойн торгується близько $69 817, що розташовує його в нижніх смугах моделі, історично це територія, пов’язана з накопиченням, а не піками циклів.
Діаграма веселки BTC не була створена однією людиною в лабораторії. Вона була зібрана протягом років анонімними учасниками спільноти Bitcoin, що цілком відповідає духу криптовалют.
Математична основа з'явилася першою. У 2014 році користувач Bitcointalk із ім'ям Trolololo запропонував використовувати логарифмічну регресійну модель для візуалізації довгострокової цінової траєкторії Bitcoin. Причина, чому логарифмічна шкала має значення тут, полягає в тому, що історія цін Bitcoin охоплює майже абсурдний діапазон – від часток цента в 2010 році до десятків тисяч доларів сьогодні. Якщо відобразити це на звичайному лінійному графіку, то все до 2020 року фактично виглядає як пряма лінія. Логарифмічний графік Bitcoin пропорційно стискає ті ранні рухи, роблячи всю історію зрозумілою з першого погляду.
Пізніше того ж року користувач Reddit на ім’я azop додав кольорові смуги, які перетворили математичну формулу на щось, що кожен може інтерпретувати. Розробник на ім’я Über Holger об’єднав обидва елементи в 2018 році в єдиний інтерфейс. Потім з 2019 року учасник на ім’я Rohmeo з blockchaincenter.net взяв на себе обслуговування, постійно оновлюючи модель у міру розвитку ринку і врешті-решт провівши її через масштабний перегляд наприкінці 2022 року.
Є вісім смуг на логарифмічному графіку Bitcoin, кожна з яких має позначку, що говорить про те, що спільнота історично відчувала на цьому рівні ціни. Позначки варіюються від "По суті розпродаж" внизу до "Максимальна територія бульбашки" нагорі, і вони більш різкі, ніж будь-що, що ви знайдете в традиційному фінансовому звіті.
Оригінальна Райдужна Діаграма Біткоїна використовує логарифмічну регресійну модель, джерело зображення: BiTBO
| Діапазон | Позначка | Що він сигналізує |
| Темно-червоний | Максимальна територія бульбашки | Крайня переоцінка, історично передує різким падінням |
| Червоний | ПРОДАВАТИ! | Ринок перегрітий, високий ризик корекції |
| Помаранчевий | Це бульбашка? | Настрій надмірний, потрібна обережність |
| Жовтий | ТРИМАЙ! | Зона справедливої вартості, ні дешевий, ні дорогий |
| Світло-зелений | Ще дешевий | Розумна територія входу для довгострокових покупців |
| Зелений | Накопичувати | Історично сприятливо для нарощування позицій |
| Блакитний | КУПУВАТИ! | Значна недооцінка відносно тренду |
| Темно-синій | Практично розпродаж | Максимальна історична недооцінка |
Одна закономірність, яку варто знати: історично Bitcoin перебував у синіх і зелених діапазонах навколо своїх поділів, а потім поступово переходив у жовті та оранжеві зони під час бичачих ринків, що слідували. Графік позначає кожен поділ вертикальною лінією, щоб ви могли чітко побачити цей патерн у різних циклах.
Найбільш іспитовуваний момент для логарифмічного графіка BTC настав у 2022 році. Біткоїн уже знижувався, коли у травні обвалилися Terra/Luna, потім у листопаді збанкрутував FTX, і до кінця 2022 року ціна впала приблизно до 15 479 доларів. Це стало проблемою, тому що Біткоїн впав нижче найнижчої смуги на графіку повністю. Вперше модель не мала кольору для позначення того, де наразі знаходиться ціна.
Ромео тимчасово виправив це, додавши фіолетову смугу під темно-синю для вловлювання перенасичення. Потім у листопаді 2022 року модель офіційно оновили до формули V2, перекалібрувавши математику, щоб врахувати зрілість ринку Біткоїна та менші відсоткові прибутки у останніх циклах порівняно з попередніми.
Це те, що повинен розуміти кожен користувач биткоїн-радуги з самого початку. V2 — це не прогноз, який виявився правильним. Це модель, що була переписана, щоб відповідати вже відбулося. Це не робить її марною, але змінює те, скільки ваги варто їй надавати.
Логарифмічний графік Bitcoin найкорисніший як інструмент перевірки на інтуїцію, а не як сигнали для торгівлі. Він дає макрорівневий погляд на те, де знаходиться настрої в довгостроковому циклі Біткоїна, без необхідності інтерпретувати складні технічні індикатори або он-чейн метрики.
Для інвесторів, які використовують усереднення доларової вартості, смуги забезпечують приблизну схему для оцінки розміру позицій. Коли Біткоїн перебуває у синій або зеленій зоні, історичні дані свідчать, що ви купуєте відносно дешево відносно довгострокового тренду. Коли він піднімається до оранжевої та червоної зон, зазвичай це не той момент, щоб активно додавати в позиції.
Для тих, хто хоче заглибитися, цей розбір від LBank безпосередньо порівнює bitcoin-радугу з моделлю Stock-to-Flow, ще однією довгостроковою рамкою ціноутворення, і вартий прочитання, якщо ви хочете зрозуміти, як ці інструменти доповнюють або суперечать один одному.
Ті, хто створили та підтримують биткоїн-радугу, відкрито говорять, що це таке. Blockchaincenter.net описує її як веселий спосіб дивитись на довгострокові рухи ціни і явно заявляє, що вона не має наукової основи. Така чесність від самих творців інструменту має дати вам уявлення про те, наскільки серйозно варто сприймати її сигнали.
Найбільша структурна проблема — це підгонка кривої. Коли Біткоїн упав нижче меж моделі в 2022 році, замість того, щоб відмовитися від моделі, формулу змінили, щоб ціна знову опинилася в межах смуг. Будь-яка модель, яку переписують, коли реальність не співпадає, краще описує минуле, ніж прогнозує майбутнє. BTC rainbow chart — це описовий інструмент, а не прогнозний.
Вона також не може врахувати нічого поза межами свого історичного набору даних. Регуляторні заборони, збої бірж, макроекономічні потрясіння та геополітичні події не відображаються в логарифмічній регресійній кривій. І оскільки модель згладжує дані за роки, вона рухається повільно, що означає, що вона постійно відстає від різких короткострокових рухів, які найбільше впливають на управління ризиком у реальному часі.
Від цього не слід вважати, що bitcoin-радуга марна. Використовуючи її спільно з іншими інструментами та розуміючи, що вона може і чого не може робити, вона є корисним способом залишатися зосередженим під час емоційних крайнощів биткоїн-циклу. Просто не плутайте кольори з певністю.