Yield Basis BTCPreț

(YBBTC)

Yield Basis este un protocol DeFi conceput pentru a permite deținătorilor de Bitcoin să obțină randamente pe BTC-ul lor fără a-l vinde și fără a experimenta pierderea impermanentă, o problemă comună în Automated Market Makers (AMMs) tradiționale. Acesta își propune să deblocheze lichiditatea BTC on-chain, făcându-l un activ mai productiv.

Atunci când utilizatorii depun BTC în Yield Basis, ei primesc tokenuri ybBTC. Acestea sunt tokenuri ERC-20 LP care reprezintă o cotă proporțională într-o poziție BTC/crvUSD cu levier 2x în cadrul protocolului. Tokenurile ybBTC urmăresc mișcările prețului BTC 1:1 în timp ce generează comisioane de tranzacționare.

Yield Basis abordează pierderea impermanentă utilizând un mecanism inedit care asociază BTC-ul depus de utilizator cu crvUSD împrumutat (stablecoin-ul descentralizat al Curve) într-un pool cu levier pe Curve Finance. Sistemul menține un levier compus constant de 2x, asigurând că valoarea poziției de lichiditate urmărește prețul BTC 1:1. Acest lucru neutralizează „pierderea de divergență” care cauzează de obicei IL în alte AMM-uri.

Protocolul asociază BTC-ul depus cu o valoare USD echivalentă de crvUSD împrumutat. Ambele sunt apoi depuse în pool-ul Curve BTC/crvUSD. Tokenul Curve LP rezultat acționează ca garanție pentru crvUSD-ul împrumutat, iar sistemul menține un raport țintă de 50% datorie la 50% capitaluri proprii, creând efectiv un levier compus de 2x. Un mecanism automat de reechilibrare asigură menținerea acestui levier 2x pe măsură ce prețurile BTC fluctuează.

Utilizatorii au două modalități principale de a câștiga cu ybBTC: Prin simpla deținere de tokenuri ybBTC nestaked, utilizatorii câștigă comisioane de tranzacționare direct din pool-urile BTC/crvUSD subiacente. Alternativ, utilizatorii își pot staca tokenurile ybBTC pentru a câștiga recompense sub formă de tokenuri YB nou emise. Deținătorii stacați prioritizează, în general, emisiile YB în detrimentul comisioanelor directe de tranzacționare.

Deși Yield Basis își propune să elimine pierderea impermanentă, riscurile potențiale includ: Riscul contractului inteligent, Complexitatea sistemului, Dependența de crvUSD și Riscul oracolului. În plus, un Discount Temporar de Răscumpărare (TRD) poate apărea în timpul volatilității ridicate sau dacă pool-ul subiacent devine dezechilibrat, ducând la fluctuații temporare ale cantității de BTC răscumpărabile din cauza costurilor de reechilibrare.