Perpetual ProtocolPreț

(PERP)

Perpetual Protocol este un exchange descentralizat (DEX) conceput special pentru tranzacționarea de contracte futures perpetue. Spre deosebire de contractele futures tradiționale care au o dată de expirare, contractele perpetue permit utilizatorilor să mențină pozițiile pe termen nelimitat. Protocolul permite traderilor să acceseze diverse active, precum BTC și ETH, cu efect de levier — de până la 50x în cea mai recentă versiune — totul în timp ce mențin auto-custodia fondurilor lor. Acesta operează în principal pe rețele Layer 2 pentru a asigura tranzacții rapide și comisioane mici.

Perpetual Protocol a evoluat prin mai multe iterații. Versiunea 2 a mutat platforma pe rețeaua Optimism și a utilizat lichiditatea concentrată pentru a îmbunătăți eficiența capitalului. Cea mai recentă actualizare, v3, introduce o arhitectură modulară cunoscută sub numele de Smart Liquidity Framework. Aceasta permite diverse modele de lichiditate, cum ar fi sistemele bazate pe oracole sau cele cu hedging pe piața spot. În plus, v3 acceptă funcții avansate precum cross-margining și limite de levier mai mari, oferind un mediu mai flexibil atât pentru traderii profesioniști, cât și pentru dezvoltatori.

Spre deosebire de Automated Market Makers standard care necesită swap-uri efective de tokenuri, Perpetual Protocol utilizează un Virtual Automated Market Maker (vAMM) pentru descoperirea prețurilor. În acest sistem, colateralul utilizatorului este stocat într-un seif separat securizat numit Clearinghouse, mai degrabă decât în interiorul pool-ului de lichiditate propriu-zis. vAMM utilizează formule matematice pentru a determina prețurile, permițând utilizatorilor să tranzacționeze cu efect de levier fără a avea nevoie de o contraparte directă pentru fiecare tranzacție. Acest mecanism asigură disponibilitatea lichidității pentru diverse piețe, menținând în același timp în siguranță colateralul suport.

Tokenul PERP este central pentru ecosistemul protocolului, servind scopurilor de guvernanță și staking. Prin staking de PERP, utilizatorii pot participa la modelul vote-escrow pentru a primi vePERP. Deținerea de vePERP acordă utilizatorilor putere de vot asupra actualizărilor protocolului și o parte din comisioanele de tranzacționare generate de platformă. Prin programe specifice de partajare a comisioanelor, aceste recompense sunt distribuite deținătorilor de vePERP în USDC și tokenuri suplimentare, stimulând participarea pe termen lung și alinierea cu creșterea protocolului. Rezerva totală este plafonată la 150 de milioane de tokenuri.

Perpetual Protocol este implementat în principal pe rețeaua Layer 2 Optimism, care oferă securitatea Ethereum cu costuri semnificativ mai mici. De asemenea, și-a extins prezența pe alte soluții de scalare precum Base și Arbitrum. Pentru a începe tranzacționarea, utilizatorii transferă fonduri către aceste rețele. Protocolul acceptă un sistem multi-colateral, permițând traderilor să utilizeze diverse active în afară de USDC. Acestea includ ETH, Wrapped ETH (WETH), OP, FRAX și USDT, oferind utilizatorilor o mai mare flexibilitate în gestionarea marjei și a pozițiilor.

Comparativ cu alte platforme perpetue descentralizate, Perpetual Protocol se distinge prin arhitectura sa modulară și utilizarea lichidității concentrate, fiind extrem de prietenos pentru dezvoltatorii din ecosistem. Atunci când este comparat cu exchange-urile centralizate, acesta oferă avantajul principal al auto-custodiei; utilizatorii păstrează controlul deplin asupra cheilor private și activelor lor în orice moment. În plus, oferă un mediu fără permisiune (permissionless) fără obstacolele tradiționale de verificare a identității, oferind în același timp instrumente de nivel profesional, cum ar fi efectul de levier ridicat și oportunități de câștig din comisioane pentru furnizorii de lichiditate.