Morpho-Aave Dai StablecoinPreț

(MADAI)

Morpho-Aave Dai Stablecoin (mADAI) este stablecoin-ul Dai utilizat în cadrul protocolului de lending Morpho, în special în integrarea sa cu Aave. Morpho este un optimizator de lending bazat pe Ethereum care funcționează ca un strat peer-to-peer (P2P) peste protocoalele de lending existente. Acesta își propune să îmbunătățească ratele atât pentru furnizori, cât și pentru împrumutați prin optimizarea proceselor de lending și borrowing.

Morpho se bazează pe Aave prin plasarea inițială a fondurilor utilizatorilor pe piața Aave subiacentă. Apoi, încearcă să potrivească direct creditorii și împrumutații într-o manieră peer-to-peer. Dacă o potrivire P2P directă este reușită, ambele părți primesc rate ale dobânzii optimizate: creditorii obțin un APY mai mare, iar împrumutații plătesc un APY mai mic decât ratele standard Aave. Dacă o potrivire P2P nu este disponibilă imediat, fondurile rămân în pool-ul Aave, asigurând lichiditate și securitate.

Inovația centrală a Morpho este abordarea sa de „optimizator de rate”, introducând un motor de potrivire P2P. Spre deosebire de Aave și Compound, care utilizează în principal pool-uri de lichiditate partajate, Morpho încearcă să conecteze direct creditorii și împrumutații individuali. Această potrivire directă permite rate ale dobânzii mai bune pentru ambele părți—randamente mai mari pentru deponenți și costuri mai mici pentru împrumutați—prin reducerea spread-ului comun în lending-ul bazat pe pool-uri, menținând în același timp lichiditatea și parametrii de risc ai protocoalelor subiacente.

În cadrul ecosistemului Morpho, mADAI poate fi depus pentru a obține randamente. Utilizatorii pot, de asemenea, să împrumute mADAI sau să utilizeze diverse produse „Earn” pentru a obține randamente. În plus, mADAI poate fi tranzacționat, iar utilizatorii îl pot trimite sau folosi pentru plăți. Aceste utilizări facilitează participarea în peisajul finanțelor descentralizate.

Morpho Blue este următoarea generație a protocolului Morpho, reprezentând o rețea de lending mai ambițioasă, deschisă și minimalistă. Spre deosebire de Morpho Optimizers (precum Morpho-Aave) care se bazează pe protocoale existente, Morpho Blue este un strat fără permisiuni care permite utilizatorilor să-și creeze propriile piețe de lending segregate. Aceste piețe oferă parametri personalizabili pentru colateral, active de împrumut, praguri de lichidare și oracole, oferind un control mai mare asupra riscului și flexibilitate.

Deși Morpho își propune să îmbunătățească eficiența, pot exista anumite compromisuri de lichiditate în versiuni precum Morpho-Aave-V3. Dacă plafonul de împrumut este atins pe Aave V3, există posibilitatea, deși puțin probabilă, ca fondurile potrivite peer-to-peer să nu poată fi retrase instantaneu. Piața crypto mai largă este extrem de volatilă, necesitând o cercetare adecvată. Discuțiile în cadrul comunității Aave au semnalat, de asemenea, riscuri potențiale asociate cu DAI ca și colateral, în special în ceea ce privește deciziile sale externe de guvernanță.