Kolibri USDPreț

(KUSD)

Kolibri USD (kUSD) este un stablecoin algoritmic descentralizat care operează pe blockchain-ul Tezos. Dezvoltat de Hover Labs, scopul său principal este de a menține o ancorare flexibilă la US Dollar, utilizând un model algoritmic. Funcționează ca un mediu stabil și transparent pentru tranzacții în cadrul ecosistemului DeFi Tezos.

kUSD își menține ancorarea în principal prin Poziții de Datorie Colateralizate (CDP-uri), cunoscute sub numele de „Ovens”. Utilizatorii depun Tezos (XTZ) ca supra-colateral pentru a mina kUSD, respectând un raport minim de colateralizare (de ex., 150%). Aceasta înseamnă că se minează mai puțin kUSD decât valoarea în XTZ depusă. O taxă de stabilitate se aplică kUSD-ului minat, susținând dezvoltarea și acționând ca o garanție împotriva lichidării. Un oracle de preț, Harbinger, monitorizează ancorarea XTZ/USD. În cazul în care colateralul unui Oven scade sub raportul necesar, acesta devine eligibil pentru lichidare, asigurând că sistemul rămâne adecvat susținut și stabil.

kUSD, ca stablecoin algoritmic, prezintă mai multe riscuri inerente. Cel mai important este riscul de de-ancorare, unde ar putea pierde ancorarea sa flexibilă la US Dollar, mai ales în timpul volatilității pieței. „Spiralele morții”, unde scăderea încrederii declanșează vânzarea rapidă atât a stablecoin-ului, cât și a colateralului său, reprezintă o preocupare. Dependența de oracle-uri de preț precise, cum ar fi Harbinger, este critică; orice eșec ar putea perturba stabilitatea. În ciuda supra-colateralizării cu XTZ, scăderile semnificative de preț ale XTZ ar putea pune presiune pe rapoartele de colateralizare, ducând la lichidări. Vulnerabilitățile contractelor inteligente și potențialele slăbiciuni de guvernanță în timpul crizelor prezintă, de asemenea, riscuri. În plus, stablecoin-urile algoritmice sunt supuse unui control de reglementare în creștere.

În cadrul ecosistemului DeFi Tezos, kUSD oferă mai multe cazuri de utilizare cheie. Facilitează oportunități de arbitraj, permițând utilizatorilor să profite de diferențele de preț. Utilizatorii pot genera venituri prin activități de management financiar, cum ar fi staking sau împrumutarea de kUSD. Servește ca o componentă fundamentală pentru alte proiecte de finanțare descentralizată pe Tezos, oferind un mediu stabil, sigur și transparent pentru tranzacții. În plus, kUSD permite plăți fără încredere (trustless) și cu valoare stabilă direct pe rețeaua Tezos, sporindu-i utilitatea pentru tranzacțiile zilnice.

Utilizatorii pot achiziționa kUSD prin minarea directă. Aceasta implică crearea unui „Oven” pe platforma Kolibri și depunerea de Tezos (XTZ) ca garanție. Alternativ, kUSD poate fi obținut pe burse descentralizate (DEX-uri) în cadrul ecosistemului Tezos, cum ar fi Spicyswap și Plenty Network, unde poate fi tranzacționat împotriva altor token-uri precum USDC. Este, de asemenea, disponibil pentru cumpărare și vânzare pe diverse burse centralizate.

Un „Oven” servește ca Poziție de Datorie Colateralizată (CDP) în cadrul protocolului Kolibri. Este un contract inteligent non-custodial pe care utilizatorii îl implementează. Prin depunerea de Tezos (XTZ) ca garanție în Oven-ul lor, utilizatorii pot mina kUSD. Acest mecanism le permite să împrumute kUSD împotriva XTZ-ului lor blocat. Utilizatorii își păstrează controlul, având capacitatea de a-și retrage colateralul XTZ sau de a rambursa kUSD-ul minat din Oven-ul lor, după cum este necesar.