GMXPreț

(GMX)

GMX este un exchange descentralizat (DEX) proeminent, specializat în contracte futures perpetue și tranzacționare spot. Operând pe rețelele Arbitrum și Avalanche, permite utilizatorilor să tranzacționeze diverse active, inclusiv BTC, ETH și SOL, cu un levier de până la 100x direct din portofelele lor Web3. Fiind o platformă non-custodială, elimină necesitatea procedurilor Know Your Customer (KYC), oferind o experiență de tranzacționare fără permisiuni, care contrastează cu exchange-urile centralizate.

Tokenul GMX servește ca token de guvernanță și utilitate al platformei. Staking-ul GMX oferă participanților un sistem de recompense triplu. În primul rând, stakerii primesc 30% din toate taxele generate de protocol, distribuite în ETH pe Arbitrum sau AVAX pe Avalanche. În al doilea rând, ei câștigă Escrowed GMX (esGMX), care sunt tokenuri bonus ce pot fi fie restakate pentru a compune recompensele, fie vestite în GMX lichid. În cele din urmă, stakerii acumulează Puncte Multiplicator (MPs), concepute pentru a-și amplifica partea din recompensele de taxe ETH/AVAX, stimulând angajamentul pe termen lung.

Escrowed GMX, sau esGMX, sunt tokenuri de recompensă netransferabile câștigate prin staking-ul GMX. Ele sunt o componentă centrală a structurii de stimulare a platformei. Utilizatorii au două opțiuni principale pentru esGMX: pot face stake acestor tokenuri pentru a acumula recompense suplimentare, similar cu GMX-ul obișnuit, sau le pot „vesta”. Vesting-ul esGMX implică un proces prin care tokenurile se convertesc treptat în GMX lichid, transferabil, pe o perioadă de 12 luni, oferind un mecanism de eliberare controlată pentru recompensele câștigate.

GMX V1 utilizează un singur pool de lichiditate multi-activ, cunoscut sub numele de GLP, care include un indice de active precum BTC, ETH și stablecoins. Toți furnizorii de lichiditate (LPs) din V1 partajează același profil de risc prin contribuția la acest pool combinat. În contrast, GMX V2 a introdus o abordare mai modulară cu tokenuri GM, prezentând pool-uri de lichiditate izolate. Această inovație permite LPs să furnizeze selectiv lichiditate pentru perechi specifice de active, cum ar fi un pool ETH/USDC, și permite protocolului să suporte o gamă mai largă de tokenuri precum SOL, ARB sau DOGE, oferind un control mai granular și o gestionare diversificată a riscului pentru LPs.

GMX realizează „impact zero asupra prețului” prin faptul că nu se bazează pe un sistem tradițional de registru de ordine (order book). În schimb, utilizează un pool de lichiditate multi-activ unic (GLP în V1, GM în V2) combinat cu feed-uri de preț în timp real de la Chainlink Oracles. Când o tranzacție este executată, ea este potrivită cu lichiditatea agregată din aceste pool-uri la „prețul de marcă” furnizat de oracole. Acest design permite ca chiar și ordinele de volum mare să fie executate imediat, fără a provoca mișcări semnificative de preț sau slippage în cadrul protocolului GMX, asigurând o execuție consecventă pentru traderi.

GMX se remarcă prin accentul său puternic pe „Real Yield” și prin integrarea sa profundă în ecosistemul Arbitrum. Un avantaj semnificativ este modelul său transparent de partajare a recompenselor, unde 30% din toate veniturile generate de protocol sunt distribuite direct stakerilor de tokenuri GMX în active native precum ETH sau AVAX. Această partajare directă a veniturilor stimulează participarea pe termen lung. În plus, natura sa non-custodială, permițând tranzacționarea direct din portofelele Web3 fără KYC, și modelul său inovator de lichiditate care suportă active diverse și oferă „impact zero asupra prețului” pentru tranzacții, poziționează colectiv GMX ca o platformă robustă și atractivă pentru tranzacționarea perpetuă descentralizată.