f(x) Protocol Leveraged ETHPreț

(XETH)

f(x) Protocol este o soluție de finanțare descentralizată (DeFi) care transformă Ethereum (ETH) depozitat sau staked ETH (stETH) în două active derivate distincte. Acestea sunt fETH, conceput ca un activ cu volatilitate scăzută, și xETH, care oferă o expunere long pe ETH, cu levier și volatilitate ridicată, ca un token perpetuu. Mecanismul de bază al protocolului funcționează prin separarea volatilității activului subiacent în aceste două componente, permițând strategii inovatoare de expunere.

xETH se remarcă prin levierul său puternic și gratuit pe ETH, eliminând ratele de finanțare tradiționale obișnuite în cazul pozițiilor cu levier. Este conceput cu un risc foarte scăzut de lichidare, oferind o modalitate de a amplifica câștigurile potențiale pentru cei cu o perspectivă bullish pe termen lung asupra ETH. Unicitatea sa provine, de asemenea, din modelul inovator dual-token al f(x) Protocol, unde fETH absoarbe o mică fracțiune din volatilitatea ETH, iar xETH preia restul, evitând eficient riscurile activelor centralizate.

Utilizatorii utilizează în principal xETH pentru a-și amplifica randamentele atunci când au o perspectivă optimistă pe termen lung asupra aprecierii prețului ETH. Pe lângă aceasta, xETH poate fi tranzacționat activ pentru a valorifica mișcările prețului. Utilizatorii au, de asemenea, oportunități de a genera randamente prin staking sau împrumutând xETH prin intermediul diverselor platforme compatibile, contribuind la strategii DeFi mai ample.

Riscul principal pentru deținătorii de xETH este o scădere severă și rapidă a prețului ETH, care ar putea determina o scădere semnificativă a valorii xETH. Totuși, f(x) Protocol încorporează mecanisme de stabilitate și procese de rebalansare special concepute pentru a gestiona levierul și a atenua riscurile de lichidare. Versiunea V2 îmbunătățește și mai mult acest lucru prin oferirea rebalansării automate pentru a proteja utilizatorii de lichidarea forțată în timpul scăderilor semnificative ale prețului ETH.

f(x) Protocol funcționează permițând utilizatorilor să depună ETH sau stETH, care este apoi împărțit algoritmic în fETH și xETH. Acest design permite protocolului să scaleze rapid lichiditatea fETH, determinat de cererea pentru poziții long cu levier pe ETH (xETH). O caracteristică cheie este mecanismul său de rebalansare, în special în V2. Dacă levierul depășește pragurile de siguranță din cauza scăderilor prețului ETH, protocolul arde automat activele asociate, vinde staked ETH-ul subiacent și îl returnează în pool-ul de lichiditate. Această acțiune reduce efectiv levierul și protejează utilizatorii de o potențială lichidare.

f(x) Protocol a fost dezvoltat de Aladdin DAO, parțial ca răspuns direct la evenimente semnificative din lumea financiară, cum ar fi criza bancară din martie 2023 și incidentele de depegging ale anumitor stablecoins. Aceste evenimente au subliniat o cerere critică pentru noi tipuri de active descentralizate și stabile. Protocolul își propune să ofere soluții financiare care nu sunt expuse riscurilor și vulnerabilităților inerente asociate sistemelor financiare centralizate și activelor din lumea reală.