Alchemix USDPreț

(ALUSD)

Alchemix USD (alUSD) este un stablecoin sintetic dezvoltat de echipa Alchemix Finance. Funcționând pe rețelele Ethereum, Fantom și Optimism, acesta urmărește să mențină o paritate 1:1 cu dolarul american. alUSD este o componentă cheie în cadrul platformei de creditare de finanțe descentralizate (DeFi) Alchemix, facilitând în principal mecanismul său unic de împrumut cu rambursare automată.

Utilizatorii depun active criptomonede, cum ar fi DAI, ca garanție în seifurile Alchemix. Această garanție este apoi plasată în strategii generatoare de randament, adesea prin integrări cu alte protocoale DeFi, pentru a genera randament. Utilizatorii pot împrumuta alUSD având ca garanție colateralul depus, de obicei până la 50% din valoarea acestuia. Randamentul generat din garanție rambursează automat împrumutul alUSD în timp, eliminând efectiv necesitatea rambursărilor manuale sau riscurile tipice de lichidare întâlnite în alte protocoale de creditare.

Odată emis, alUSD funcționează ca orice alt stablecoin. Utilizatorii îl pot schimba cu alte active pe bursele descentralizate, pot contribui la pool-uri de lichidități pentru a câștiga comisioane de tranzacționare, se pot implica în oportunități de yield farming pe diverse platforme DeFi pentru a maximiza profiturile, sau își pot diversifica portofoliile fără a fi nevoie să-și vândă activele colaterale originale.

Alchemix utilizează un mecanism cunoscut sub numele de „Transmuter” pentru a ajuta la menținerea parității 1:1 a alUSD cu garanția sa subiacentă, cum ar fi DAI. Transmuter-ul asigură stabilitatea permițând utilizatorilor să răscumpere alUSD pentru garanție la un raport de 1:1 în timp. De asemenea, gestionează activ lichiditatea și oferă stimulente pentru acțiuni care ajută la restabilirea parității în cazul în care alUSD deviază de la ținta sa.

Deși designul Alchemix urmărește să minimizeze riscurile de lichidare, există considerente și riscuri potențiale. Acestea includ vulnerabilități ale contractelor inteligente, ca în cazul oricărui protocol DeFi. alUSD a înregistrat și o volatilitate a parității, deviind ocazional de la ținta sa de 1 USD, ceea ce poate duce la probleme neprevăzute. Fluctuațiile de randament înseamnă că termenele de rambursare pot varia, deoarece rambursarea împrumutului depinde de randamentele dinamice DeFi. În plus, a existat un incident anterior în care garanția a fost retrasă dintr-un seif ETH fără rambursarea împrumutului, ducând la pierderi ale protocolului.

Designul Alchemix, prin natura sa, vizează eliminarea riscurilor de lichidare prin structurarea datoriei în același activ ca și garanția (de exemplu, alUSD pentru garanția DAI). Mecanismul unic de rambursare automată utilizează randamentul generat din garanția depusă pentru a achita împrumutul. Acest lucru înseamnă că, chiar dacă valoarea garanției fluctuează, raportul împrumut-valoare este gestionat prin rambursarea continuă, reducând semnificativ riscul de lichidări forțate, comune în modelele tradiționale de creditare.