Alchemix ETHPreț

(ALETH)

alETH este o versiune sintetică de Ethereum (ETH) construită pe platforma Alchemix, concepută pentru a urmări prețul ETH. Utilizatorii depun ETH ca garanție în seifurile Alchemix și pot împrumuta apoi alETH. ETH-ul depus este implementat în protocoale de finanțe descentralizate generatoare de randament. Randamentul generat din această garanție rambursează automat datoria alETH a utilizatorului în timp, creând un împrumut auto-rambursabil. Acest mecanism permite utilizatorilor să acceseze lichiditate din deținerile lor de ETH fără a vinde activul subiacent.

alETH oferă mai multe beneficii cheie. Acesta oferă împrumuturi auto-rambursabile, unde randamentul din garanție achită automat datoria. Acest design reduce, de asemenea, semnificativ riscul de lichidare, o preocupare comună în împrumuturile tradiționale de finanțe descentralizate. Utilizatorii își pot valorifica deținerile de ETH pentru a obține lichiditate imediată fără a fi nevoie să-și vândă ETH, menținându-și astfel expunerea la activ. În esență, le permite utilizatorilor să-și acceseze randamentul viitor astăzi.

alETH este supracolateralizat cu ETH. Aceasta înseamnă că valoarea ETH-ului depus ca garanție în seifurile Alchemix este mai mare decât valoarea alETH împrumutat. De exemplu, raportul inițial de colateralizare pentru alETH a fost de 400%, permițând utilizatorilor să împrumute 1 alETH pentru fiecare 4 ETH depuși. Această supracolateralizare acționează ca o garanție, sporind stabilitatea și fiabilitatea susținerii activului sintetic.

Da, alETH ar putea să-și piardă peg-ul față de ETH. Deși este conceput să urmărească prețul ETH, factori precum volatilitatea extremă a pieței sau riscurile operaționale în cadrul protocoalelor subiacente generatoare de randament (cum ar fi cele utilizate de agregatorii de randament) ar putea afecta stabilitatea sa. Deși protocolul are mecanisme în vigoare pentru a menține peg-ul, o paritate 1:1 cu ETH nu este garantată în toate circumstanțele, mai ales în perioade de stres semnificativ al pieței sau probleme tehnice neprevăzute.

În iulie 2023, o vulnerabilitate în limbajul de programare Vyper a condus la un exploit care a afectat un anumit pool de schimb descentralizat care implica alETH. Acest incident a dus la o pierdere de aproximativ 5000 ETH din rezervele alETH din cadrul acelui pool. Cu toate acestea, Alchemix a declarat explicit că contractele sale inteligente de bază nu au fost atacate direct. În plus, fondurile deținute în trezoreria Alchemix au fost confirmate ca fiind sigure și securizate pentru utilizatori, indicând reziliența protocolului de bază în ciuda exploit-ului pool-ului extern.

Alchemix este conceput în mod unic pentru a preveni lichidările tipice de împrumuturi, oferind un avantaj semnificativ față de multe alte platforme de împrumut de finanțe descentralizate. Acest lucru este realizat deoarece împrumuturile sunt în mod inerent auto-rambursabile. Garanția ETH depusă de utilizatori este implementată activ în strategii externe generatoare de randament. Randamentul obținut din această garanție contribuie direct și automat la rambursarea datoriei alETH a utilizatorului. În consecință, împrumutații nu se confruntă cu riscul de lichidări în cascadă din cauza scăderilor de preț, deoarece activul subiacent lucrează continuu pentru a rambursa împrumutul.