Aave v3 USDCPreț

(AUSDC)

Aave v3 este un protocol de lichiditate descentralizat, non-custodial, care permite utilizatorilor să furnizeze și să împrumute fără probleme diverse active digitale. Fiind o platformă DeFi proeminentă, operează pe mai multe rețele blockchain, facilitând o piață globală, fără permisiuni, pentru creditori și debitori. Utilizatorii contribuie cu active la pool-uri de lichiditate pentru a câștiga dobândă sau utilizează garanțiile depuse pentru a împrumuta alte active, totul fiind guvernat de contracte inteligente și propuneri comunitare.

Utilizatorii furnizează active digitale, cum ar fi USDC, în pool-urile de lichiditate ale Aave v3 pentru a câștiga dobândă. În schimbul depozitului lor, aceștia primesc token-uri purtătoare de dobândă numite aTokens (ex: aUSDC). Aceste aTokens reprezintă cota utilizatorului din activele furnizate în cadrul pool-ului, acumulând continuu dobândă direct în token-ul însuși. Deținerea aUSDC înseamnă că soldul tău crește în timp, reflectând dobânda câștigată, transformându-l într-un activ dinamic, generator de dobândă.

În general, un aUSDC este conceput pentru a fi răscumpărabil pentru un USDC. aTokens reprezintă dreptul tău asupra activelor subiacente plus dobânda acumulată. Cu toate acestea, în circumstanțe extreme și rare, dacă o parte semnificativă din USDC-ul din pool-ul Aave v3 este împrumutată, sau dacă există o criză majoră de lichiditate, răscumpărarea imediată 1:1 pentru activul subiacent ar putea întâmpina întârzieri temporare până când împrumuturile sunt rambursate sau mai multă lichiditate este furnizată pool-ului. Acesta este un risc teoretic, deoarece protocoalele își propun să mențină o lichiditate ridicată.

Riscurile cheie pentru aUSDC și Aave v3 includ vulnerabilități potențiale ale contractelor inteligente, unde erorile ar putea duce la pierderea activelor. Există, de asemenea, riscuri legate de oracole, deoarece protocolul se bazează pe fluxuri de date externe pentru prețurile activelor, iar datele manipulate sau incorecte ar putea declanșa lichidări incorecte. Riscurile colaterale apar din volatilitatea activelor depuse, putând provoca lichidări dacă valoarea acestora scade brusc. În plus, riscurile sistemice din cadrul ecosistemului financiar descentralizat mai larg ar putea afecta protocolul.

Aave v3 introduce caracteristici inovatoare pentru a îmbunătăți eficiența capitalului și a gestiona riscul. E-Mode (Efficiency Mode) permite utilizatorilor să împrumute mai eficient atunci când garanțiile și activele împrumutate sunt puternic corelate, cum ar fi împrumutarea de stablecoins împotriva garanțiilor stablecoin, ducând la rate loan-to-value mai mari. Isolation Mode permite listarea activelor mai noi sau mai volatile ca garanție fără a introduce riscul sistemic, prin restricționarea acestora să împrumute doar un set limitat de stablecoins până la un plafon de datorie definit, protejând protocolul în ansamblu.

În timp ce aUSDC în sine este o reprezentare în cadrul protocolului descentralizat Aave și nu poate fi direct „înghețat” de Aave, activul său subiacent, USDC, este un stablecoin centralizat emis de Circle. Dacă Circle, în calitate de emitent, ar bloca sau îngheța USDC-ul subiacent deținut în portofelul unui utilizator (ex: din cauza unor mandate de reglementare sau activități ilicite), acest lucru ar putea afecta indirect capacitatea utilizatorului de a depune noi USDC, de a rambursa împrumuturile existente sau ar putea duce la lichidare în cadrul Aave dacă aceștia nu își pot menține factorul de sănătate din cauza lipsei accesului la activul subiacent.