Economistul Peter Schiff a avertizat că creșterea petrolului Brent peste 100 de dolari ar putea anula scăderea lunară de 0,4% a IPC din iunie și ar putea produce o revenire accentuată a inflației din SUA în iulie.
Peter Schiff a legat riscul de recuperarea rapidă a prețului petrolului, după ce costurile energiei au contribuit la scăderea inflației generale sub previziuni în iunie. Într-o postare pe X, Schiff a menționat că țițeiul a crescut deja cu aproximativ 30% în iulie și a revenit peste 90 de dolari pe baril când a emis avertismentul.
“Investitorii au sărbătorit IPC-ul din iunie, deoarece o scădere cu 30% a prețului petrolului a dus la o scădere mai mare decât era așteptat. Dar până acum, în iulie, prețul petrolului a crescut deja cu 30%, revenind peste 90 de dolari pe baril.”
La acel moment, Schiff a estimat că o creștere la 100 de dolari înainte de sfârșitul lunii iulie ar reprezenta o creștere de 43% față de minimul recent al petrolului. Brent a depășit acest nivel câteva ore mai târziu, pe măsură ce atacurile asupra tancurilor petroliere saudite au creat o altă amenințare la adresa transporturilor de energie din Orientul Mijlociu.
“Dacă prețul ajunge la 100 de dolari până la sfârșitul lunii, aceasta va fi o creștere de 43%. IPC-ul din iulie ar putea fi un dezastru!” a adăugat Schiff.
Răspunzând unui utilizator care a întrebat dacă creșterea ar produce doar un șoc temporar de aprovizionare, Schiff a susținut că îmbunătățirea din iunie a depins în mare măsură de petrolul mai ieftin. În opinia sa, o creștere chiar mai mare în iulie ar putea anula o mare parte din această contribuție, mai degrabă decât să creeze o nouă sursă de inflație.
Datele din iunie de la Biroul de Statistică a Muncii din SUA au arătat că IPC-ul general a scăzut cu 0,4% față de mai, comparativ cu declinul de 0,1% pe care economiștii chestionați de Reuters îl așteptau. Inflația anuală a încetinit la 3,5% de la 4,2%, depășind de asemenea estimarea consensului de 3,8%.
Prețurile energiei au oferit o mare parte din această ușurare. Potrivit BLS, indicele energetic a scăzut cu 5,7% în iunie, cea mai mare scădere lunară din aprilie 2020, în timp ce costurile benzinei au scăzut cu 9,7%. IPC-ul de bază, care exclude alimentele și energia, a rămas neschimbat pentru luna respectivă și a crescut cu 2,6% față de anul precedent.
În ciuda scăderii lunare din iunie, BLS a raportat că prețurile energiei au rămas cu 15,7% mai mari decât cu un an înainte. Benzina a crescut cu 26,7% în aceeași perioadă, lăsând costurile gospodăriilor expuse la o nouă creștere dacă prețurile țițeiului rămân ridicate pe parcursul lunii iulie.
Noile preocupări legate de aprovizionare au schimbat de atunci direcția pieței petrolului. Brent a crescut cu aproximativ 7% la 100,71 dolari joi, cel mai înalt nivel în aproape două luni, în timp ce US West Texas Intermediate a depășit 90 de dolari pentru prima dată din iunie.
Prețurile petrolului au crescut în urma unui atac Houthi asupra a două tancuri petroliere saudite în Marea Roșie și a unei blocade declarate a transporturilor legate de Arabia Saudită prin Strâmtoarea Bab el-Mandeb. Amenințarea a devenit mai serioasă deoarece exportatorii saudiți s-au bazat mai mult pe această rută, în timp ce traficul de tancuri petroliere prin Strâmtoarea Hormuz rămâne sever restricționat.
Potrivit Reuters, exporturile de petrol iranian au scăzut, de asemenea, de la până la 2 milioane de barili pe zi la aproape zero în timpul conflictului. Analiștii Goldman Sachs au declarat agenției de știri că Brent ar putea depăși 120 de dolari dacă întreruperile persistă, deși această prognoză depinde de durata și amploarea pierderilor de aprovizionare.
Eforturile diplomatice nu au reușit încă să restabilească condițiile stabile de transport maritim. Secretarul de Stat al SUA, Marco Rubio, a menținut dorința Washingtonului de a negocia, dar a acuzat Iranul că nu a demonstrat că este pregătit să ajungă la un acord. Atacurile continue ale SUA și activitatea militară iraniană au menținut traderii concentrați pe posibilele daune aduse infrastructurii petroliere și rutelor de transport.
Prețurile mai ridicate ale energiei au complicat, de asemenea, așteptările pentru reuniunea Rezervei Federale din 28-29 iulie. Oficialii Fed au considerat petrolul o influență importantă asupra inflației generale, în timp ce mai mulți factori de decizie politică au susținut că un singur raport IPC mai blând este insuficient pentru a stabili o tendință descendentă durabilă.
Guvernatorul Fed, Christopher Waller, a declarat după publicarea datelor privind inflația din iunie că ar avea nevoie să vadă “câteva luni” de date mai blânde înainte de a deveni încrezător că inflația se îndreaptă spre ținta de 2% a băncii centrale.
Traderii de futures încă favorizau nicio modificare la reuniunea din iulie, la data de 23 iulie. Prețul de piață arăta o probabilitate de 62,1% ca Fed să mențină intervalul țintă la 3,50%–3,75%, în timp ce aloca o șansă de 37,9% unei creșteri de un sfert de punct, conform datelor derivate din instrumentul CME FedWatch.
Datele privind inflația din iulie nu vor sosi înainte de reuniunea Fed, deoarece BLS a programat raportul pentru 12 august. Prin urmare, factorii de decizie politică își vor lua decizia fără a cunoaște efectul complet al revenirii prețului petrolului, în timp ce avertismentul lui Schiff indică prețurile energiei ca un potențial obstacol în calea extinderii progresului inflaționist din iunie.
