Zhibao Technology Inc., o companie cu sediul în Shanghai, listată la Nasdaq, care vinde produse de asigurare digitale în China, a anunțat miercuri că a semnat un acord preliminar neobligatoriu (term sheet) pentru a primi aproximativ 3.500 de Bitcoin ca plată într-o propunere de vânzare de acțiuni. Tranzacția ar valora aproximativ 220 de milioane de dolari la prețurile actuale ale BTC.
Conform comunicatului de presă al companiei, „Cumpărătorul (sau entitatea desemnată de acesta) intenționează să subscrie valori mobiliare într-o propunere de finanțare PIPE a Companiei, cu o contravaloare preconizată de aproximativ 3.500 Bitcoin, sub rezerva evaluării finale, a aranjamentelor de custodie, a verificării auditului, a revizuirii de reglementare, a conformității cu Nasdaq și a execuției acordurilor definitive.”
O finanțare PIPE, sau investiție privată în capital public, înseamnă că un cumpărător privat achiziționează acțiuni direct de la o companie listată public, mai degrabă decât de pe piața deschisă. În acest caz, cumpărătorul, o firmă numită Joyertech and Information OPC, ar plăti pentru aceste acțiuni nu în numerar, ci în Bitcoin.
Acordul vine cu o clauză care depășește o simplă achiziție de Bitcoin. Conform acordului preliminar, „Compania intenționează să își mențină operațiunile existente, în timp ce Cumpărătorul este de așteptat să desemneze majoritatea membrilor consiliului de administrație la închiderea finanțării PIPE.” Acest lucru înseamnă că Joyertech ar prelua efectiv controlul companiei.
Zhibao, care tranzacționează sub simbolul ZBAO pe Nasdaq, se descrie ca fiind „o companie InsurTech lider, cu creștere rapidă, și pionier al modelului 2B2C de asigurări digitale integrate în China.” Compania a lansat ceea ce numește prima platformă digitală de brokeraj de asigurări din țară în 2020, alimentată de propria sa platformă ca serviciu (platform-as-a-service) — un sistem bazat pe cloud pe care alte companii îl utilizează pentru a oferi produse de asigurare clienților lor.
Cu doar o săptămână înainte de acest anunț, pe 15 iulie, Zhibao a dezvăluit că primise o scrisoare de deficiență de la Nasdaq pentru că tranzacționa sub 1 dolar pe acțiune. Acțiunile se situau în jurul valorii de 0,22 dolari.
La câteva ore după anunț, prețul acțiunilor a crescut vertiginos de la 0,15 dolari la 0,40 dolari, adică de peste două ori în mai puțin de patru ore. Impulsul a scăzut pe măsură ce timpul a trecut, iar acțiunile s-au stabilizat în jurul valorii de 0,24 dolari – o corecție puternică, dar totuși o creștere de aproximativ 60%.
Structura devine tot mai comună. În loc să strângă numerar și apoi să cumpere Bitcoin de pe piața deschisă – așa cum au făcut companii precum Strategy (fosta MicroStrategy) începând cu 2020 – Zhibao ar primi Bitcoin direct ca plată. Acest lucru plasează o trezorerie de Bitcoin în bilanțul său din prima zi.
Pe baza acordului, echipa actuală rămâne doar temporar. Comunicatul de presă precizează că „echipa de management actuală este de așteptat să continue supravegherea operațiunilor zilnice ale afacerii existente” până la o ulterioară „separare, cesionare sau altă restructurare.” Mai pe românește: fondatorii conduc afacerea de asigurări până când noii proprietari decid ce să facă cu ea.
Tendința de a deține Bitcoin în trezorerie a inundat Wall Street-ul în ultimii doi ani, companii mari și mici reconfigurându-se în jurul deținerilor de BTC. Peste 150 de companii listate public dețin acum Bitcoin în bilanțurile lor. Totuși, acest lucru nu a funcționat întotdeauna favorabil.
În timp ce multe dintre aceste companii listate public, transformate în deținătoare de active digitale (DAT-uri), au înregistrat inițial câștiguri semnificative pe hârtie și prețuri ale acțiunilor în creștere vertiginoasă după anunțurile inițiale, entuziasmul legat de trezoreriile crypto a scăzut odată cu instalarea pieței bear. Doar cu câteva zile în urmă, o astfel de companie – Satsuma Technology, cu sediul în Marea Britanie – a anunțat că va vinde Bitcoin-ul rămas, va rambursa investitorii și își va închide operațiunile.
Între timp, pentru Zhibao, nimic din toate acestea nu este final. În propriile sale documente, Zhibao subliniază că acordul preliminar este neobligatoriu, iar tranzacția propusă „rămâne condiționată, printre altele, de finalizarea unei due diligence juridice, financiare și operaționale satisfăcătoare, de negocierea și executarea acordurilor definitive, de aprobările corporative și de reglementare aplicabile, de conformitatea cu cerințele de listare Nasdaq și de îndeplinirea altor condiții obișnuite de închidere.”
Zhibao are la dispoziție 180 de zile calendaristice – până pe 6 ianuarie 2027 – pentru a redeveni conformă cu cerința Nasdaq privind prețul minim de ofertă de 1 dolar pe acțiune.
