Metaplanet a lansat un program continuu de emisiune de obligațiuni numit BitBonds pe 13 august și a finalizat primele patru plasamente private, strângând aproximativ 200 de milioane de yeni, sau aproximativ 1,3 milioane de dolari.
Compania Bitcoin listată la Tokyo a declarat în comunicatul său că seria 21 până la 24 de obligațiuni ordinare negarantate au rate anuale ale dobânzii de aproximativ 4% până la 4,3% și ajung la scadență în aproximativ trei ani.
Obligațiunile au fost distribuite prin Metaplanet Securities, deținută integral, în cadrul mecanismului de plasament privat pentru un număr mic de investitori din Japonia. Solicitările au început la sfârșitul lunii iulie și s-au încheiat acum. Seriile viitoare vor fi prețuite separat în funcție de nevoile de finanțare, condițiile pieței și cererea investitorilor.
Metaplanet a declarat că BitBonds vor coexista alături de acțiunile ordinare, instrumentele legate de capital și acțiunile preferențiale ca un canal recurent de finanțare. Programul permite companiei să emită datorii senior după cum este necesar, în loc să depindă de o singură tranzacție mare de obligațiuni. Metaplanet „intenționează” să se pregătească pentru oferte publice de obligațiuni dacă emisiunea se extinde, dar o astfel de ofertă nu a fost încă aprobată.
Lansarea urmează achiziției de către Metaplanet în iulie a Siiibo Securities, redenumită Metaplanet Securities. Așa cum s-a raportat anterior, tranzacția a oferit Metaplanet o platformă de valori mobiliare reglementată pentru produse financiare legate de Bitcoin. Cele mai recente rezultate ale Metaplanet arată că platforma a susținut peste 100 de emisiuni de obligațiuni de la peste 40 de emitenți înainte de a se alătura grupului.
Titlurile de valoare inaugurale diferă de descrierile anterioare ale posibilelor obligațiuni garantate de Bitcoin. Declarația Metaplanet precizează că aceste BitBonds sunt negarantate, nesecurizate și necotate. Nu a fost acordat niciun drept de garanție asupra Bitcoin sau a altor active ale grupului, iar principalul nu este protejat. Investitorii se bazează, în schimb, pe capacitatea generală a Metaplanet de a rambursa.
Bitcoin rămâne totuși relevant pentru riscul de credit, deoarece este principalul activ al Metaplanet. Compania a avertizat că situația sa financiară și capacitatea de a-și îndeplini obligațiile de plată a principalului și a dobânzilor ar putea fi afectate de mișcările prețului Bitcoin. Obligațiunile poartă, de asemenea, restricții de transfer, iar lichiditatea înainte de scadență nu este garantată.
Așa cum s-a raportat anterior, Metaplanet schițase planuri pentru BitBonds cu un randament de aproximativ 4% până la 6%, cu ambiții pe termen lung care implică tokenizarea și decontarea stablecoin. Programul actual începe mai restrâns cu obligațiuni corporative plasate privat, plătind 4% până la 4,3%. Nu a fost anunțată nicio funcționalitate de decontare tokenizată pentru emisiunea inaugurală.
Rezultatele interimare ale Metaplanet din 13 august plasează această expunere la credit în context. Vânzările nete din prima jumătate a anului au crescut cu 133,7% de la an la an, ajungând la 4,94 miliarde de yeni, iar profitul operațional a crescut cu 136,3%, ajungând la 3,33 miliarde de yeni. Cu toate acestea, Metaplanet a înregistrat o pierdere netă de 182,77 miliarde de yeni, în principal din cauza unei pierderi de evaluare non-cash a Bitcoin de 184,30 miliarde de yeni.
La 30 iunie, Metaplanet deținea 43.000 BTC și a raportat active totale de 418,18 miliarde de yeni și active nete de 340,88 miliarde de yeni. De asemenea, a atras 414 milioane de dolari dintr-o facilitate de credit colateralizată cu Bitcoin în valoare de 500 de milioane de dolari. Spre deosebire de noile BitBonds, Bitcoin-ul gajat în cadrul acelei facilități oferă creditorului drepturi de prioritate asupra garanției.
CEO-ul Simon Gerovich a confirmat separat joi că Metaplanet deține încă 43.000 BTC, după ce 5.014 BTC au fost mutate între adresele de custodie ale companiei. Așa cum s-a raportat anterior, Gerovich a confirmat că nu a fost vândut niciun Bitcoin în timpul transferurilor de custodie.
Metaplanet a declarat că seriile viitoare de BitBond pot diferi ca mărime, scadență și rată a dobânzii. Compania a avertizat că ofertele viitoare „pot fi, de asemenea, modificate, amânate sau anulate” în funcție de deciziile sale și de condițiile pieței. Metaplanet Securities este de așteptat să se ocupe de solicitare, alocări și administrare, aplicând standardele sale de eligibilitate a investitorilor.
Acțiunile Metaplanet au închis joi la 223 de yeni, în creștere cu 0,9%, dar comunicatul BitBonds a fost publicat după închiderea pieței din Tokyo.
Sesiunea regulată, prin urmare, nu a surprins reacția investitorilor la anunț. Următoarele dezvoltări vor fi serii suplimentare de obligațiuni private și orice demersuri către o ofertă publică înregistrată.
