Kraken a început să permită utilizatorilor eligibili să utilizeze anumite acțiuni și ETF-uri tokenizate drept garanție pentru tranzacționarea futures și în marjă pe Kraken Pro. Această actualizare oferă traderilor o modalitate de a susține pozițiile cripto cu efect de levier fără a vinde mai întâi acele dețineri tokenizate.
Bursa a declarat că 10 active xStocks sunt eligibile la lansare. Lista include SPYx, QQQx, AAPLx, GOOGLx, TSLAx, NVDAx, HOODx, MSTRx, GLDx și CRCLx.
Funcționalitatea se aplică numai utilizatorilor eligibili din afara Statelor Unite. Garanția futures este disponibilă clienților eligibili din afara SUA, inclusiv în Spațiul Economic European. Garanția în marjă este disponibilă clienților eligibili din afara SUA, excluzând SEE.
Acțiunile și ETF-urile tokenizate sunt produse bazate pe blockchain care urmăresc titluri de valoare tradiționale. Produsul xStocks de la Kraken oferă utilizatorilor expunere la nume americane precum Apple, Tesla, Nvidia și la ETF-uri de piață largă prin intermediul token-urilor digitale.
Articolele anterioare despre xStocks au raportat că Kraken a încercat să transforme acțiunile tokenizate în canale de piață paralele. Produsul a fost descris ca oferind peste 60 de acțiuni și ETF-uri americane tokenizate, susținute 1:1, cu tranzacționare 24/5.
Cea mai recentă actualizare modifică modul în care traderii pot utiliza aceste active. Un utilizator care deține NVDAx, de exemplu, își poate păstra expunerea în timp ce utilizează aceeași deținere pentru a susține o poziție cu efect de levier, conform regulilor Kraken.
Kraken a declarat că xStocks eligibile sunt recunoscute automat ca garanție oriunde tranzacționarea futures și în marjă este disponibilă în contul unui utilizator. Aceasta înseamnă că utilizatorii nu trebuie să mute activele într-un produs separat înainte de a le utiliza.
Kraken aplică haircut-uri și limite de garanție fiecărui activ eligibil. ETF-urile de piață largă, cum ar fi SPYx și QQQx, au un haircut de 10% și o valoare maximă a garanției de 1 milion de dolari.
Majoritatea acțiunilor individuale, inclusiv AAPLx, GOOGLx, TSLAx și NVDAx, au un haircut de 20% și o limită maximă de garanție de 250.000 de dolari. Numele cu volatilitate mai mare, cum ar fi HOODx și MSTRx, au un haircut de 30%, în timp ce GLDx și CRCLx au limite de garanție mai mici.
Bursa a declarat că aceste limite și haircut-uri se pot modifica în timp. Acest lucru îi oferă Kraken spațiu pentru a ajusta tratamentul garanțiilor dacă volatilitatea pieței, lichiditatea sau condițiile de risc se schimbă.
Kraken a avertizat, de asemenea, că efectul de levier rămâne riscant. Compania a declarat: „Aceasta nu este o modalitate fără riscuri de a accesa efectul de levier.” Dacă valoarea garanției scade, utilizatorii se pot confrunta cu apeluri în marjă sau cu lichidarea.
Această mișcare se încadrează într-o inițiativă mai amplă de a integra activele tradiționale în sistemele de tranzacționare cripto. Un raport recent de hackathon a menționat că piețele de acțiuni tokenizate au atins o capitalizare de piață de aproximativ 1,2 miliarde de dolari, în timp ce xStocks a înregistrat un volum total de tranzacții de peste 25 de miliarde de dolari.
Kraken a dezvoltat, de asemenea, produse de garanție și credit dincolo de acțiunile tokenizate. În luna mai, Payward și Franklin Templeton au anunțat un parteneriat pentru a integra produse tokenizate ale pieței monetare în platforma Kraken ca instrumente de garanție și de gestionare a numerarului.
În luna iunie, Kraken și Maple au lansat un model de creditare instituțională utilizând un vehicul izolat de riscul de faliment pentru împrumuturi garantate cu criptomonede. Acest produs s-a concentrat pe creditul structurat, în timp ce noua actualizare xStocks se axează pe garanțiile traderilor.
Rezultatul este un sistem de tranzacționare mai amplu, unde activele tokenizate pot face mai mult decât să urmărească prețurile. Deocamdată, noua funcționalitate a Kraken oferă utilizatorilor eligibili o altă modalitate de a gestiona garanțiile, dar adaugă și un risc de levier pe care traderii trebuie să-l monitorizeze îndeaproape.
