Traderii Gen Z de pe Binance au crescut ponderea ETF-urilor în volumul lor de tranzacționare de acțiuni la 25% la începutul lunii august, în timp ce alocarea lor către acțiuni individuale a scăzut.
Binance Research a constatat că fondurile tranzacționate la bursă (ETF-uri) preiau o cotă mai mare din activitatea Gen Z în ceea ce privește acțiunile, la nivelul produselor de acțiuni directe, acțiuni tokenizate și produse perpetuate de finanțe tradiționale ale bursei.
Cercetarea a comparat frecvența tranzacțiilor, fluxurile nete de capital și utilizarea efectului de levier în rândul Gen Z, Milenialilor, Gen X și Baby Boomers. Deși cel mai tânăr grup și-a crescut alocarea în ETF-uri, cifrele au arătat, de asemenea, că Gen Z tranzacționa, în general, mai puțin frecvent decât alte generații active profesional.
În luna iulie, ETF-urile au primit 21,9% din intrările nete de capital ale Gen Z în acțiuni, în creștere de la 18,5% în iunie. Pe parcursul aceleiași perioade, ponderea direcționată către acțiunile individuale a scăzut de la 77% la 74,2%.
La începutul lunii august, ETF-urile reprezentau 25% din volumul de tranzacționare de acțiuni al acestei cohorte, adăugând un alt punct de date la creșterea înregistrată în iulie. Binance nu a precizat dacă ponderea din august se va menține pentru întreaga lună.
În cadrul produselor perpetuate de finanțe tradiționale, utilizatorii Gen Z au efectuat, în medie, 13 tranzacții pe lună. Milenialii au avut o medie de 17, în timp ce Gen X a înregistrat 16,5.
Modele similare au apărut și în cazul celorlalte produse de acțiuni incluse în studiu, Binance constatând că Gen Z tranzacționa mai puțin frecvent decât cele două grupuri de vârstă active profesional mai în vârstă. Cercetarea a comparat activitatea conturilor, în loc să se bazeze doar pe răspunsurile la sondaje privind preferințele de investiții.
Datele privind ordinele de vânzare au indicat, de asemenea, că o parte din cohortă deținea poziții în loc să tranzacționeze activ. Dintre conturile de acțiuni directe Gen Z, 22% nu au depus niciodată un ordin de vânzare.
Ponderea corespondentă a fost de 19% pentru Gen X și 9% pentru Baby Boomers. Milenialii au înregistrat cel mai mare grup de cumpărători exclusivi; cu toate acestea, 30% dintre conturile lor de acțiuni directe nu au arătat ordine de vânzare.
În cadrul grupului Gen Z axat doar pe cumpărări, Broadcom, Tesla și Schwab U.S. Dividend Equity ETF s-au clasat printre activele de top după achizițiile cumulate. Această combinație a inclus două companii de tehnologie listate în SUA și un ETF conceput pentru a urmări acțiunile americane plătitoare de dividende.
Binance nu a prezentat activitatea exclusivă de cumpărare ca dovadă a unei strategii de investiții pe termen lung. Este posibil ca un cont să fi evitat vânzarea deoarece a intrat recent pe piață, în special având în vedere istoricul de operare limitat al produsului de acțiuni directe al bursei.
ETF-urile cu levier și inverse au atras o activitate redusă din partea utilizatorilor Gen Z, chiar dacă astfel de produse pot amplifica câștigurile sau pot oferi expunere la piețele în scădere.
Binance a raportat că 88,2% dintre conturile Gen Z de produse perpetuate de finanțe tradiționale nu au tranzacționat niciunul dintre cele două tipuri de ETF-uri. Ponderea inactivă a fost mai mică în rândul Milenialilor, la 84,5%, și al Gen X, la 85,9%.
Spre deosebire de ETF-urile standard, produsele cu levier urmăresc, în general, să ofere un multiplu al mișcării zilnice a unui indice, în timp ce fondurile inverse caută câștiguri atunci când piața urmărită scade. Randamentele lor pot diferi de indice pe perioade mai lungi, deoarece produsele se resetează zilnic, conform ghidului pentru investitori al Comisiei Americane pentru Valori Mobiliare și Burse (U.S. Securities and Exchange Commission).
Cifrele Binance arată, așadar, că cei mai tineri traderi din eșantionul său nu utilizau fonduri cu levier sau inverse la fel de frecvent ca alte cohorte active profesional. Cu toate acestea, raportul nu a stabilit dacă diferența a fost cauzată de preocupări legate de risc, conștientizarea produselor, regulile de eligibilitate sau alți factori.
Pentru investitorii americani, distincția dintre ETF-urile convenționale și produsele de acțiuni bazate pe blockchain rămâne importantă. Un ETF tradițional înregistrat în Statele Unite se tranzacționează pe piețe de valori mobiliare reglementate, în timp ce o acțiune tokenizată sau un derivat poate oferi doar expunere economică la activul de referință.
Așa cum a raportat anterior crypto.news, SEC a avertizat că token-urile de acțiuni de la terți pot conferi drepturi diferite față de acțiunile convenționale. În funcție de structura legală a produsului, cumpărătorii ar putea să nu primească proprietate directă, privilegii de vot sau protecțiile disponibile acționarilor înregistrați.
Accesul depinde și de locație. Unele platforme internaționale de acțiuni tokenizate restricționează persoanele din SUA, chiar și atunci când produsele lor urmăresc acțiuni sau ETF-uri listate pe piețele americane.
Descoperirile Binance apar pe măsură ce bursele crypto adaugă mai multe modalități pentru utilizatorii eligibili de a tranzacționa instrumente legate de acțiuni și ETF-uri din SUA.
Bursa a lansat bStocks în iunie, cu versiuni tokenizate ale Nvidia, Tesla, Circle, Micron și SanDisk. Binance a declarat că produsele sunt susținute unu la unu de valori mobiliare americane subiacente și pot fi convertite în poziții directe de acțiuni fără comisioane de conversie.
În primele nouă zile de tranzacționare ale afacerii Binance cu acțiuni, volumul zilnic a înregistrat o medie de aproximativ 143 de milioane de dolari, conform cifrelor de cercetare citate într-un raport anterior despre debutul produsului de acțiuni. Cifra de afaceri a depășit 1 miliard de dolari, numărul traderilor activi zilnic a atins un vârf de 30.700, iar valoarea totală blocată s-a apropiat de 400 de milioane de dolari în această perioadă.
Istoricul scurt de operare limitează, de asemenea, studiul Gen Z. Binance a avertizat că produsul său de acțiuni directe a atins o scară semnificativă abia în iunie, lăsând prea puține date pentru a determina dacă modelele de alocare și tranzacționare reprezintă un comportament generațional durabil.
În altă parte a sectorului, Crypto.com a introdus derivate tokenizate legate de 1.500 de acțiuni și ETF-uri din SUA pentru utilizatorii eligibili din Spațiul Economic European și alte piețe aprobate. Oferta de derivate tokenizate include instrumente legate de Apple, Nvidia, Tesla, SPDR Gold Shares și iShares Silver Trust.
Produsele Crypto.com oferă expunere sintetică la preț, mai degrabă decât proprietate legală sau benefică asupra valorilor mobiliare subiacente. Utilizatorii eligibili pot primi ajustări echivalente dividendelor, în timp ce activele care susțin produsele sunt deținute de Alpaca, un broker-dealer cu auto-compensare reglementat în SUA.
Interesul crescând pentru produsele de acțiuni a coincis cu schimbări rapide în rândul emitenților de acțiuni tokenizate. bStocks de la Binance a depășit pentru scurt timp xStocks, susținut de Kraken, săptămâna aceasta, la mai puțin de două luni de la lansare.
Datele Token Terminal au plasat bStocks la 624 de milioane de dolari în valoare de acțiuni tokenizate joi, înaintea xStocks cu 579 de milioane de dolari. Ondo Finance a rămas cel mai mare emitent în clasament.
Până sâmbătă, pozițiile lor s-au inversat, xStocks deținând 603 milioane de dolari și bStocks scăzând la 535,1 milioane de dolari. Platformele au reprezentat aproximativ 22,3%, respectiv 19,8%, din piața de aproximativ 2,7 miliarde de dolari urmărită de Token Terminal.
Ondo și-a menținut primul loc cu 962,2 milioane de dolari. La începutul lunii august, bStocks atinsese aproximativ 624 de milioane de dolari, comparativ cu aproximativ 579 de milioane de dolari pentru xStocks și 927 de milioane de dolari pentru Ondo.
Cifre separate de la RWA.xyz au plasat valoarea distribuită a acțiunilor tokenizate la 2,37 miliarde de dolari sâmbătă, o creștere de aproximativ 5% față de cele 30 de zile precedente. Diferențele dintre acest total și estimarea Token Terminal pot apărea din cauza platformelor, produselor și metodelor de evaluare incluse de fiecare furnizor de date.
Adoptarea acțiunilor tokenizate se accelerase deja înainte ca Binance să intre în clasamentul emitenților. În iulie, datele partajate de DWF Labs au arătat că numărul de deținători pe cinci platforme majore crescuse cu 92% în 30 de zile, ajungând la 752.000, Robinhood reprezentând 328.000 de deținători și 44% din totalul măsurat.
Robinhood deținea doar 44 de milioane de dolari în acțiuni tokenizate în această comparație, în timp ce Ondo controla 857 de milioane de dolari și xStocks deținea 487 de milioane de dolari. DWF Labs a calculat o poziție medie Robinhood de 134 de dolari, comparativ cu aproximativ 5.900 de dolari pentru Ondo și 1.900 de dolari pentru xStocks.
