Objetivo e Escopo

A LBank está comprometida em manter um ambiente de mercado justo, transparente e eficiente para todos os participantes. Como parte desse compromisso, a LBank implementou esta Política Antimanipulação de Mercado (“Política”) para cumprir as leis e os regulamentos aplicáveis. Esta Política aplica-se a todos os usuários da LBank, incluindo pessoas físicas, pessoas jurídicas e outros participantes do mercado.

Condutas Proibidas de Manipulação de Mercado

A LBank proíbe estritamente qualquer forma de manipulação de mercado, a fim de garantir um ambiente de negociação justo, transparente e eficiente. As seguintes condutas são expressamente proibidas e aplicam-se a todos os usuários, incluindo pessoas físicas, pessoas jurídicas e outros participantes do mercado:

1. Comportamento de Pump (Pump-like Behavior)

Inflar deliberadamente o preço de uma criptomoeda ou ativo digital por meio da disseminação de informações falsas ou enganosas, criando altas artificiais no mercado. Por exemplo, divulgar alegações como “grande alta iminente” para induzir investidores a comprar, elevar o preço e, em seguida, vender em níveis inflados para obter lucro. Essa conduta compromete a equidade do mercado e pode causar perdas a outros traders.

2. Exploração de Precisão / Micropreço (Precision / Micro-price Exploitation)

Explorar pequenas discrepâncias de preço ou de cálculo em sistemas de negociação ou mecanismos de matching para obter lucros anormais por meio de negociações repetitivas. Por exemplo, aproveitar atrasos do sistema ou regras específicas de matching para executar negociações em grande volume com diferenças mínimas de preço, prejudicando a equidade do mercado.

3. Negociação entre Contas / Autonegociação (Cross-account / Self-trading)

Realizar negociações entre múltiplas contas controladas pela mesma pessoa ou entidade para criar volume de negociação falso ou flutuações artificiais de preço. Por exemplo, comprar com a Conta A e vender com a Conta B para simular atividade de mercado sem transferência real de propriedade ou risco, induzindo outros investidores a erro.

4. Padrões de Negociação de Alta Frequência (High-frequency Trading Patterns)

Realizar negociações em frequência anormalmente alta, excedendo a atividade típica de indivíduos ou instituições, de forma a perturbar a ordem do mercado. Por exemplo, executar numerosas ordens de compra e venda em curto período, causando volatilidade de curto prazo ou sinais de mercado distorcidos.

5. Scalping em Spot / Futuros (Spot / Futures Scalping Trading)

Obter lucro a partir de pequenas diferenças de preço por meio de negociações frequentes e rápidas em curtos intervalos de tempo. Por exemplo, explorar oscilações de preço de curto prazo para obter ganhos rápidos. Quando abusiva, essa prática aumenta a volatilidade do mercado e sobrecarrega os sistemas de negociação, afetando a estabilidade do mercado.

6. Arbitragem de Profundidade em Spot / Futuros (Spot / Futures Depth Arbitrage)

Aproveitar desequilíbrios na profundidade do livro de ordens por meio de negociações rápidas e concentradas para gerar lucros. Por exemplo, inserir grandes ordens de compra ou venda quando a profundidade do livro estiver desequilibrada, provocando flutuações anormais de preço e prejudicando a estabilidade do mercado. 

7. Exploração de Atraso de Ordens (Black Box) (Order Delay Exploitation)

Manipular ou explorar atrasos de ordens, latência de rede ou falhas de interface do sistema para influenciar a ordem de execução ou os preços das negociações, obtendo vantagens indevidas. Por exemplo, usar atrasos do sistema para priorizar as próprias ordens em relação às de outros usuários, comprometendo os princípios de negociação justa.

8. Manipulação Coordenada (Coordinated Manipulation)

Ações colaborativas entre múltiplas contas para controlar volume de negociação ou preços, influenciando tendências de mercado. Por exemplo, um grupo de traders coordenando grandes negociações para criar falsas impressões de atividade de mercado ou movimentos de preço, induzindo outros investidores a erro e comprometendo a transparência do mercado.

9. Spoofing

Inserir ordens falsas de compra ou venda sem intenção de execução, com o objetivo de manipular preços de mercado, e cancelá-las antes da execução. Isso cria sinais enganosos de mercado, distorce tendências de preço e induz outros traders a erro em suas decisões de investimento.

10. Hedge / Travamento Long-Short (Hedging / Long-Short Locking)

Estabelecer simultaneamente posições opostas, porém altamente correlacionadas, em spot, futuros ou em múltiplas contas, com o objetivo de travar a exposição ao risco e obter benefícios anormais por meio de regras de negociação, mecanismos promocionais, estruturas de rebate ou movimentos de preço de mercado. Por exemplo, o mesmo usuário ou usuários afiliados podem manter posições compradas e vendidas no mesmo ativo para minimizar o risco real de mercado, ao mesmo tempo em que extraem incentivos da plataforma, benefícios relacionados a taxas ou criam padrões de negociação distorcidos. Quando abusiva, essa conduta pode ocultar a real intenção do trader, interferir na supervisão de mercado e comprometer a equidade e a ordem normal das negociações. 

11. Negociação por Gap (Gap Trading)

Explorar gaps de preço, baixa liquidez ou descontinuidades em períodos específicos de negociação por meio da rápida inserção, cancelamento ou execução de ordens, a fim de capturar spreads anormais ou obter lucros indevidos. Por exemplo, quando surge um gap de preço significativo, o trader pode utilizar métodos programáticos ou de alta frequência para comprar e vender rapidamente, ampliar distorções de preço de curto prazo ou explorar descontinuidades entre intervalos de mercado para arbitragem anormal. Quando abusiva, essa conduta pode intensificar a volatilidade do mercado, distorcer a formação de preços e induzir outros participantes do mercado a erro.

12. Uso Indevido de Bônus / Fundos de Teste (Bonus / Trial Fund Abuse)

Caso uma conta seja identificada com comportamento de negociação anormal durante o uso de bônus ou fundos de teste emitidos pela plataforma, em violação às regras promocionais da plataforma ou às políticas de controle de risco, a plataforma reserva-se o direito de adotar as medidas cabíveis de acordo com as regras aplicáveis. 

Bônus ou fundos de teste são fornecidos exclusivamente para fins de experiência de negociação em conformidade e não devem ser utilizados para qualquer atividade anormal. A plataforma reserva-se o direito de revisar e tratar quaisquer lucros gerados pelo uso desses fundos de acordo com as regras promocionais aplicáveis, as políticas de controle de risco e o contrato do usuário. Quaisquer ajustes dessa natureza aplicar-se-ão apenas ao bônus ou aos fundos de teste e aos lucros relacionados, sem afetar o principal depositado pessoalmente pelo usuário.

Essas medidas constituem ações necessárias de controle de risco para manter a ordem de negociação, um ambiente de negociação justo e a estabilidade geral do mercado.

13. Ataque de Liquidez

O uso de ferramentas externas, scripts, programas automatizados ou outros meios técnicos para realizar comportamentos de negociação de alto risco direcionados à liquidez do mercado, incluindo, entre outros, os métodos acima mencionados, poderá ser considerado uma violação. Tais comportamentos podem incluir ações coordenadas, choques de liquidez direcionados, execução rápida ou a extração instantânea de liquidez da profundidade do livro de ordens, com a finalidade de obter lucros anormais ou desvinculados das condições normais de mercado.Esses comportamentos geralmente se caracterizam por participação agrupada, execução de alta frequência e extração de liquidez, podendo causar desequilíbrio na profundidade do mercado, flutuações anormais de preço e afetar a ordem normal de negociação.A plataforma reserva-se o direito de revisar, identificar e tomar as medidas apropriadas em relação às contas ou lucros envolvidos, de acordo com a Política de Controle de Risco e o Acordo do Usuário.

Monitoramento e Detecção

A LBank utiliza um sistema robusto de monitoramento para detectar e identificar potenciais manipulações de mercado, incluindo wash trading e outras atividades proibidas. Nosso sistema de vigilância monitora continuamente padrões suspeitos de negociação, tais como:

1. Transações circulares, nas quais o mesmo usuário ou usuários afiliados participam de ambos os lados de uma negociação.

2. Volume de negociação ou flutuações de preço incomuns que sugiram manipulação ou práticas enganosas de negociação.

3. Criação de profundidade de mercado ou sinais de preço enganosos que distorçam a oferta e a demanda reais.

Consequências da Violação da Política

Qualquer participante envolvido em manipulação de mercado ou wash trading estará sujeito a consequências imediatas e severas, que podem incluir: 

1. Suspensão ou encerramento dos privilégios de negociação na LBank.

2. Reversão ou anulação de negociações envolvidas em práticas manipulativas.

3. Encaminhamento da atividade às autoridades regulatórias competentes, incluindo a SEC, a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ou outros órgãos de aplicação da lei, para investigação e execução.

4. Adoção de medidas legais, caso justificadas pela gravidade da violação. A LBank reserva-se o direito de tomar medidas adicionais, conforme necessário, para proteger a integridade da plataforma e assegurar o cumprimento das leis e regulamentos aplicáveis.

Responsabilidade do Usuário 

Todos os participantes do mercado são responsáveis por garantir que suas atividades de negociação estejam em conformidade com esta Política e com todas as leis, regulamentos e regras da LBank aplicáveis. Os usuários estão proibidos de se envolver em quaisquer práticas manipulativas, incluindo, sem limitação, wash trading, spoofing, layering, esquemas de pump and dump e disseminação de informações falsas. Os usuários são incentivados a reportar à LBank qualquer atividade suspeita ou potencial violação desta Política. As denúncias serão tratadas de forma confidencial e investigadas prontamente.

Melhoria Contínua

A LBank está comprometida em manter um ambiente de negociação seguro, justo e em conformidade. Esta Política será revisada e atualizada regularmente para acompanhar a evolução das exigências regulatórias e das melhores práticas do setor. A LBank reserva-se o direito de alterar esta Política a qualquer momento e notificará os usuários sobre quaisquer mudanças significativas.