UltraproPreço

(UPRO)

UPRO é um Fundo Negociado em Bolsa (ETF) alavancado, projetado para entregar três vezes (3x) o desempenho diário do S&P 500 Index, antes de taxas e despesas. É um instrumento financeiro tradicional negociado em bolsas de valores, distintamente diferente de criptomoedas ou tokens Web3. Seu objetivo é proporcionar retornos diários amplificados em relação ao índice subjacente.

Este produto financeiro alcança sua exposição alavancada utilizando vários derivativos financeiros. Esses instrumentos incluem principalmente acordos de swap e contratos futuros que são baseados no S&P 500 Index. Ao empregar estrategicamente esses derivativos, o fundo pode ter como objetivo proporcionar um retorno amplificado que é um múltiplo do movimento diário de seu índice de referência.

Não, o UPRO é explicitamente projetado para negociações de curto prazo e estratégias táticas, geralmente para um único dia. Mantê-lo por períodos superiores a um dia pode levar a retornos que se desviam significativamente de três vezes o desempenho do S&P 500 durante esses períodos mais longos. Essa diferença se deve principalmente aos efeitos da capitalização e a fenômenos como o decaimento da volatilidade, tornando-o geralmente inadequado para abordagens de compra e manutenção de longo prazo.

Os riscos principais incluem perdas amplificadas, onde um pequeno declínio no mercado pode levar a uma perda muito maior no UPRO. O decaimento da volatilidade, também conhecido como dependência de trajetória, significa que, ao longo de vários dias, especialmente em mercados voláteis, seus retornos podem ficar significativamente abaixo das expectativas. Além disso, ele enfrenta um risco substancial de drawdown durante quedas de mercado e possui uma taxa de despesa mais alta em comparação com veículos de investimento padrão devido à sua estrutura complexa e rebalanceamento diário.

O UPRO é destinado a investidores sofisticados e traders experientes que possuem um profundo entendimento de sua natureza complexa, alavancagem inerente e mecanismo de reset diário. É tipicamente empregado para apostas táticas de curtíssimo prazo na direção do mercado ou para a implementação de estratégias de hedge específicas. Este instrumento não é recomendado para investidores de varejo sem conhecimento avançado de produtos alavancados e seus riscos associados.

O 'reset diário' significa que o UPRO rebalanceia suas posições ao final de cada dia de negociação para manter seu índice de alavancagem alvo para o dia seguinte. Esse rebalanceamento faz com que seu desempenho seja calculado novamente a cada dia, com os retornos capitalizando-se ao longo de dias consecutivos. Essa capitalização diária, particularmente quando o mercado está volátil ou se move lateralmente, pode levar a desvios substanciais. Esses desvios frequentemente resultam em retornos cumulativos do fundo que diferem significativamente de três vezes o desempenho de longo prazo de seu índice subjacente.