STBLPreço

(STBL)

STBL é o token de governança e utilidade para um ecossistema que introduz USST, um protocolo de stablecoin descentralizada frequentemente chamado de "Stablecoin 2.0." Ao contrário das stablecoins tradicionais, onde o emissor retém o juro ganho sobre as reservas de lastro, o protocolo STBL redireciona inovadoramente este rendimento diretamente de volta aos seus utilizadores. Esta diferença fundamental posiciona USST como uma nova geração de stablecoin, visando maior transparência e benefício para o utilizador, separando a liquidez da geração de rendimento, capacitando assim a sua comunidade com os benefícios derivados do seu colateral de Real-World Asset (RWA).

O ecossistema STBL opera num modelo distinto de três tokens. USST é a stablecoin atrelada ao dólar, projetada para transações quotidianas e integração em aplicações de finanças descentralizadas (DeFi). YLD (Yield Token) é um non-fungible token (NFT) único emitido aos utilizadores quando eles criam (mint) USST. Este token YLD representa uma reivindicação on-chain ao rendimento gerado a partir dos Real-World Assets (RWAs) subjacentes. Finalmente, STBL é o token de governança, permitindo que os detentores participem em decisões cruciais do protocolo, votem em parâmetros e acumulem valor através de vários mecanismos, reforçando o controlo da comunidade e a sustentabilidade a longo prazo.

USST mantém sua paridade através de um lastro robusto por um portfólio de Real-World Assets (RWAs) de alta qualidade. Estes ativos incluem principalmente títulos do Tesouro dos EUA de curta duração, fundos de mercado monetário respeitáveis e ouro físico. O projeto coloca uma forte ênfase na segurança e transparência, adotando um modelo de "transparência on-chain". Isso significa que as reservas que lastreiam o USST são verificáveis diretamente através de contratos inteligentes, oferecendo um nível mais alto de confiança e auditabilidade em comparação com a dependência apenas de auditorias off-chain periódicas. Este método proporciona aos utilizadores uma visão clara e contínua do colateral, garantindo sua segurança e estabilidade.

Para criar (mint) USST e começar a ganhar rendimento, os utilizadores primeiro depositam tokens de Real-World Asset (RWA) elegíveis, como o USDY da Ondo ou o BUIDL da BlackRock, na aplicação descentralizada (dApp) dedicada do STBL. Após o depósito bem-sucedido, o protocolo cria (mints) simultaneamente dois tokens: USST, que pode ser livremente gasto, negociado ou usado em DeFi, e YLD. O token YLD é um non-fungible token (NFT) que permanece na carteira do utilizador e acumula automaticamente os juros gerados a partir dos RWAs subjacentes. Uma distinção fundamental é que os utilizadores não precisam de fazer stake ou bloquear o seu USST para ganhar rendimento; o token YLD gere independentemente a acumulação de rendimento.

O token $STBL serve como o mecanismo fundamental de governança e acumulação de valor para todo o ecossistema. A sua utilidade principal reside em capacitar os detentores com direitos de governança, permitindo-lhes votar em parâmetros críticos do protocolo, como tipos de colateral suportados, parâmetros de risco e estruturas de taxas. Além disso, o $STBL foi projetado para acumulação de valor; uma parte das taxas geradas pelo protocolo, incluindo as de criação (minting) e resgate, são frequentemente direcionadas para mecanismos como recompras de tokens STBL ou distribuição para stakers. O protocolo também oferece Multi-Factor Staking (MFS), onde os utilizadores podem fazer stake de STBL para desbloquear multiplicadores e potencialmente ganhar recompensas mais altas em todo o ecossistema, aumentando o seu apelo a longo prazo.

Os potenciais participantes devem estar cientes de vários riscos. Uma preocupação comum gira em torno da oferta inicial circulante do token STBL, que pode ser relativamente baixa. Esta oferta inicial limitada pode levar a um aumento da volatilidade, especialmente à medida que tranches de vesting maiores para a equipa e investidores privados são desbloqueadas ao longo do tempo. O risco regulatório também é significativo, dada a participação do projeto em Real-World Assets (RWAs) geradores de rendimento e a sua natureza descentralizada, exigindo uma navegação cuidadosa das regulamentações financeiras globais em evolução. Finalmente, como qualquer protocolo de stablecoin, existe o risco de de-pegging para o USST, onde poderá ter dificuldades em manter a sua paridade de $1,00 durante períodos de stress extremo do mercado ou eventos imprevistos de Cisne Negro, apesar do seu lastro robusto.