Staked msUSDPreço

(SMSUSD)

O msUSD é uma stablecoin sintética pareada a $1, criada ao travar garantias (collateral) dentro do protocolo Metronome Synth. Em contraste, o smsusd é a versão rentável (yield-bearing) do msUSD. Ele serve como um token de recibo para usuários que depositam seu msUSD em pools de staking para ganhar recompensas e taxas adicionais do protocolo. Enquanto o msUSD é o ativo sintético base, o smsusd é o instrumento utilizado para gerar retornos secundários.

Embora o protocolo vise a estabilidade, o smsusd pode sofrer flutuações de preço devido à liquidez de mercado. Em exchanges descentralizadas, uma liquidez baixa (thin liquidity) pode levar a um desconto se houver um alto volume de vendedores. Mesmo que o protocolo reconheça o token pelo valor total para fins de dívida, o preço de mercado externo é determinado pela oferta e demanda dentro das pools de liquidez. Sem uma profundidade de negociação suficiente, o preço de mercado pode não refletir o valor da dívida subjacente.

Para obter smsusd, os usuários primeiro fornecem garantia, como ETH, ao protocolo Metronome Synth para mintar (mint) msUSD. Esse msUSD é então levado a uma plataforma de rendimento (yield) parceira ou a uma pool de smart farming. Ao depositar o msUSD nesses vaults específicos, o usuário recebe smsusd como uma representação de sua posição em staking, permitindo-lhes participar de estratégias de geração de rendimento.

Metronome e Vesper são protocolos parceiros que gerenciam diferentes aspectos do ciclo de vida dos ativos sintéticos. O Metronome lida com a mintagem (minting) e colateralização de ativos como msUSD. A Vesper Finance fornece a infraestrutura e as estratégias de rendimento (yield-bearing) onde esses ativos podem ser colocados em staking. Consequentemente, a maioria das versões em staking dos synths do Metronome são gerenciadas e recompensadas por meio da estrutura técnica do protocolo parceiro.

Sim, a liquidação é um risco para usuários que utilizam smsusd como parte de uma estratégia alavancada ou de looping. Se o smsusd ou o msUSD subjacente for usado como garantia para mintar outros ativos, o usuário deve manter um índice de colateralização saudável. Se o valor da garantia original cair significativamente, o protocolo pode liquidar a posição, o que inclui os ativos que lastreiam os tokens em staking, para manter a solvência do sistema.

O resgate exige um processo de várias etapas. Primeiro, o usuário deve devolver o smsusd para a pool de staking para sacar seu msUSD. Em seguida, esse msUSD deve ser usado para pagar a dívida pendente no protocolo Metronome. Assim que a dívida for quitada, a garantia original é desbloqueada. Usuários que compraram smsusd em uma exchange não podem resgatá-lo por garantia diretamente, a menos que tenham uma posição de mintagem existente para liquidar.