HyperstablePreço

(PEG)

Hyperstable é um protocolo de stablecoin descentralizado, lastreado em cripto e supercolateralizado, construído na rede Hyperliquid (HyperEVM). Ele permite que os usuários depositem colateral para cunhar ativos estáveis, facilitando um sistema de crédito descentralizado. O protocolo visa fornecer uma infraestrutura segura e transparente para a cunhagem de stablecoins e provisão de liquidez dentro do ecossistema HyperEVM.

USH e PEG desempenham dois papéis distintos dentro do protocolo. USH é a stablecoin descentralizada projetada para manter um valor pareado a $1. PEG é o token de utilidade e governança do protocolo. Enquanto o USH é usado para transações e estabilidade, o PEG é utilizado para votação de governança, recebimento de participações na receita do protocolo e como recompensa para provedores de liquidez e participantes.

Hyperstable utiliza um modelo de Vote-Escrow (ve) onde os usuários bloqueiam seus tokens PEG para receber vePEG. Ao converter PEG em vePEG, os detentores ganham poder de voto sobre as decisões do protocolo e recebem uma parcela da receita da plataforma, que inclui juros e taxas de liquidação. Esse mecanismo foi projetado para alinhar os interesses dos detentores de longo prazo com a saúde do protocolo.

Os usuários podem ganhar PEG através de várias estruturas de incentivo. Os provedores de liquidez podem farmar PEG fornecendo ativos para pools de exchanges descentralizadas suportadas. Além disso, o protocolo apresenta incentivos baseados em épocas (epochs), onde os usuários podem ganhar bônus através de atividades de cunhagem e programas de indicação. Os detentores de vePEG bloqueados também recebem distribuições da receita do protocolo e proteção contra diluição de suprimento.

A paridade (peg) do USH é mantida através de uma combinação de supercolateralização e arbitragem de mercado. Os usuários devem depositar um valor de colateral (como stHYPE) superior ao USH que cunham, garantindo que o sistema esteja sempre lastreado por um valor excedente. Se o preço do USH se desviar do seu alvo, os participantes do mercado são incentivados a arbitrar a diferença, trazendo o preço de volta à sua paridade.

Os principais riscos envolvem a liquidação e vulnerabilidades de smart contracts. Os usuários enfrentam liquidação se o valor de seu colateral cair significativamente, fazendo com que seu Fator de Saúde (Health Factor) fique abaixo do limite exigido. Para evitar isso, recomenda-se manter um alto índice de colateral. Como todos os protocolos descentralizados, também existe o risco inerente de explorações de smart contracts, tornando as auditorias de terceiros essenciais para a avaliação de segurança.