GMXPreço

(GMX)

GMX é uma proeminente exchange descentralizada (DEX) especializada em futuros perpétuos e negociação spot. Operando nas redes Arbitrum e Avalanche, permite aos utilizadores negociar vários ativos, incluindo BTC, ETH e SOL, com alavancagem de até 100x diretamente das suas carteiras Web3. Como plataforma não-custodial, elimina a necessidade de procedimentos Know Your Customer (KYC), oferecendo uma experiência de negociação sem permissão que contrasta com as exchanges centralizadas.

O token GMX serve como o token de governança e utilidade da plataforma. O staking de GMX oferece aos participantes um sistema de recompensa triplo. Primeiramente, os stakers recebem 30% de todas as taxas geradas pelo protocolo, distribuídas em ETH na Arbitrum ou AVAX na Avalanche. Em segundo lugar, eles ganham Escrowed GMX (esGMX), que são tokens de bónus que podem ser reinvestidos para compor recompensas ou convertidos (vested) em GMX líquido. Por último, os stakers acumulam Multiplier Points (MPs), projetados para aumentar a sua parte das recompensas de taxas ETH/AVAX, incentivando o compromisso a longo prazo.

Escrowed GMX, ou esGMX, são tokens de recompensa não-transferíveis ganhos através do staking de GMX. São um componente central da estrutura de incentivos da plataforma. Os utilizadores têm duas opções principais para esGMX: podem fazer staking destes tokens para acumular recompensas adicionais, semelhante ao GMX regular, ou podem fazer o "vesting" deles. O vesting de esGMX envolve um processo onde os tokens se convertem gradualmente em GMX líquido e transferível ao longo de um período de 12 meses, fornecendo um mecanismo de libertação controlada para as recompensas ganhas.

GMX V1 utiliza um único pool de liquidez multi-ativos conhecido como GLP, que inclui um índice de ativos como BTC, ETH e stablecoins. Todos os provedores de liquidez (LPs) na V1 partilham o mesmo perfil de risco ao contribuir para este pool combinado. Em contraste, GMX V2 introduziu uma abordagem mais modular com tokens GM, apresentando pools de liquidez isolados. Esta inovação permite que os LPs forneçam seletivamente liquidez para pares de ativos específicos, como um pool ETH/USDC, e permite que o protocolo suporte uma gama mais ampla de tokens como SOL, ARB, ou DOGE, oferecendo um controlo mais granular e gestão de risco diversificada para os LPs.

GMX alcança "impacto zero no preço" por não depender de um sistema de livro de ordens tradicional. Em vez disso, utiliza um pool de liquidez multi-ativos único (GLP na V1, GM na V2) combinado com feeds de preço em tempo real dos Chainlink Oracles. Quando uma negociação é executada, é correspondida à liquidez agregada nestes pools ao "mark price" fornecido pelos oráculos. Este design permite que até mesmo ordens de grande volume sejam preenchidas imediatamente sem causar movimentos de preço significativos ou slippage dentro do protocolo GMX, garantindo uma execução consistente para os traders.

GMX destaca-se pelo seu forte foco em "Real Yield" e pela sua profunda integração no ecossistema Arbitrum. Uma vantagem significativa é o seu modelo transparente de partilha de recompensas, onde 30% de toda a receita do protocolo gerada é distribuída diretamente aos stakers de tokens GMX em ativos nativos como ETH ou AVAX. Esta partilha direta de receita incentiva a participação a longo prazo. Além disso, a sua natureza não-custodial, permitindo negociar diretamente das carteiras Web3 sem KYC, e o seu modelo de liquidez inovador que suporta diversos ativos e oferece "impacto zero no preço" para as negociações, posicionam coletivamente o GMX como uma plataforma robusta e atraente para a negociação perpétua descentralizada.